Türkische Börse

[Schildkröte]

4 Prozent Wirtschaftswachstum in der Türkei

Terror-Anschläge, weniger Touristen und sinkende Exporte: Die türkische Wirtschaft wächst trotzdem. Der Regierungschef verspricht für dieses Jahr sogar noch mehr.

Hier der vollständige FAZ-Artikel: http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/konjunktur/wirtschaftswachstum-in-tuerkei-trotz-terror-anschlaege-14153113.html

[Thomas]

In dem Thema habe ich mal feucht durchgewischt. Wem jetzt Beiträge fehlen, soll das nicht persönlich nehmen.

Es geht hier um die türkische Börse, nicht um Landespräsidenten - das könnt ihr im Off-Topic-Forun gerne bereden.

OnTopic weiter ... Danke.

[Schildkröte]

Der türkische Ministerpräsident Ahmet Davutoglu hat seine politische Karriere Recep Tayyip Erdogan zu verdanken. Doch dann verhielt er sich nicht wie die erhoffte Marionette des Präsidenten. Kommt der nächste Ministerpräsident aus der Familie Erdogan?

Hier der vollständige FAZ-Artikel: http://www.faz.net/aktuell/politik/ausland/europa/der-ruecktritt-davutoglus-vom-strippenzieher-erdrosselt-14217274.html

[Up_and_Down]

Korruptionsskandal wird in den USA neu aufgerollt - Verstrickung Erdogans könnte ans Licht kommen

[Schildkröte]

In der Türkei fand kürzlich ein (gescheiterter) Militärputsch statt. Darüber wurde im Forum bereits anderer Stelle sehr angeregt diskutiert. Zur Beurteilung der politischen Entwicklungen in der Türkei ist dieser Thread im Off Topic - Bereich auch besser geeignet. In diesem Thread soll es vielmehr um die Börse und die Wirtschaft der Türkei gehen.

 

Kurz nach dem Putsch sackte der türkische Aktienindex ISE 100 ordentlich ab. Aber ähnlich wie nach dem kürzlichen Brexit-Votum sieht die Kursentwicklung auf längere Sicht meines Erachtens gar nicht so wild aus. Seit Ende 2012 bewegt sich der ISE 100 charttechnisch mehr oder weniger seitwärts, leicht steigend.

 

Nun gut, man sagt, dass politische Börsen oft kurze Beine haben und politische Anti- bzw. Sympathien sollte man ebenfalls an der Börse außen vor lassen (Grüße an Donald Trump...). Doch was für Auswirkungen haben die Entwicklungen in der Türkei auf die Realwirtschaft? Es lässt sich festhalten, dass der Tourismus stark leidet. Ein Grund hierfür sind neben dem kürzlichen Putsch schon seit einiger Zeit die eingetrübten türkisch-russischen Beziehungen. Doch hier scheint sich eine Besserung anzubahnen.

 

In der Türkei findet derzeit nach dem gescheiterten Putsch eine "Säuberungswelle" statt, nicht nur beim Militär. Interessanterweise verfügt das türkische Militär über einen sehr großen Pensionsfonds (ca. 14 Mrd. € schwer). Der Fonds Oyak hält unter anderem Anteile an

 

- AXA,

- Eti,

- Oyak Anker Bank,

- Renault,

- Tukas etc.

 

Unabhängig von dem Putsch und der "Säuberungswelle" findet in der Türkei schon länger eine Islamisierung statt. Das spricht nicht nicht unbedingt für ein Investment in die börsennotierte Efes-Brauerei. Immerhin handelt es sich um den elfgrößten Bierbrauer der Welt.

 

Neben den Touristen halten sich aus dem Ausland auch Geschäftsreisende sowie innerhalb der Türkei Kneipengänger derzeit zurück: http://www.faz.net/aktuell/beruf-chance/arbeitswelt/geschaeftsreisende-nicht-einmal-clowns-trauen-sich-in-die-tuerkei-14363558.html

Eine schwierige Zeit also für die türkische Gastronomiebranche.

[Nimbus]

Hallo zusammen,

 

da ich mittelfristig mit einer schweren Rezession der stark kreditfinanzierten türkischen Wirtschaft rechne, möchte ich mich gerne schonmal in Stellung bringen um dann, wenn es soweit ist, günstig Aktien einzusammeln.

Am besten natürlich als Fondslösung wegen der Streuung. Leider musste ich feststellen, dass der MSCI Turkey und andere - auch aktive - Fonds (z.B. DWS Turkey) eine sehr strake Gewichtung im Finanzbereich haben. Das möchte man beim Zusammenbruch einer Kreditblase nun wirklich vermeiden. Gibt es einen euch bekannten Fonds der den Finanzsektor stark untergewichtet?

 

Ansonsten wäre die Frage, welche Top 10 Unternehmen kämen alternativ in Betracht, die eine schwere Rezession einigermaßen gut wegstecken? Wichtigstes Kriterium ist m.E. eine geringe Verschuldung.

[Leonhard_E]

Hallo zusammen,

 

da ich mittelfristig mit einer schweren Rezession der stark kreditfinanzierten türkischen Wirtschaft rechne, möchte ich mich gerne schonmal in Stellung bringen um dann, wenn es soweit ist, günstig Aktien einzusammeln.

Am besten natürlich als Fondslösung wegen der Streuung. Leider musste ich feststellen, dass der MSCI Turkey und andere - auch aktive - Fonds (z.B. DWS Turkey) eine sehr strake Gewichtung im Finanzbereich haben. Das möchte man beim Zusammenbruch einer Kreditblase nun wirklich vermeiden. Gibt es einen euch bekannten Fonds der den Finanzsektor stark untergewichtet?

 

Ansonsten wäre die Frage, welche Top 10 Unternehmen kämen alternativ in Betracht, die eine schwere Rezession einigermaßen gut wegstecken? Wichtigstes Kriterium ist m.E. eine geringe Verschuldung.

 

Von der Türkei würde ich einen sehr weiten Bogen machen. Dort droht keine Rezession sondern ein ganz anderes Kaliber.

 

Sultan im Größenwahn? Erdogans neue Landkarten fordern das Osmanische Reich zurück

 

Hier ein Artikel von letzter Woche:

 

Erdogan meldet Anspruch auf Mosul an

 

Das passt natürlich weder zu einer Annäherung an Europa noch zu einem NATO Partner. Wenn das so weiter geht, wird die Türkei wohl runderneuert werden.

[Nimbus]

Diese Risiken sind mir durchaus bewußt....für mich ist das aber kein Grund, dort überhaupt nicht zu investieren, wenn die Kurse unten sind. Man soll ja auch nicht sein ganzes Vermögen dort reinstecken...

[Leonhard_E]

Diese Risiken sind mir durchaus bewußt....für mich ist das aber kein Grund, dort überhaupt nicht zu investieren, wenn die Kurse unten sind. Man soll ja auch nicht sein ganzes Vermögen dort reinstecken...

 

Also ich spekuliere schon auch mal ganz gern. Im Fall der Türkei finde ich die Risiken aber komplett unüberschaubar. Aber das ist nur meine Meinung.

[Warlock]

Hallo zusammen,

 

da ich mittelfristig mit einer schweren Rezession der stark kreditfinanzierten türkischen Wirtschaft rechne, möchte ich mich gerne schonmal in Stellung bringen um dann, wenn es soweit ist, günstig Aktien einzusammeln.

Am besten natürlich als Fondslösung wegen der Streuung. Leider musste ich feststellen, dass der MSCI Turkey und andere - auch aktive - Fonds (z.B. DWS Turkey) eine sehr strake Gewichtung im Finanzbereich haben. Das möchte man beim Zusammenbruch einer Kreditblase nun wirklich vermeiden. Gibt es einen euch bekannten Fonds der den Finanzsektor stark untergewichtet?

 

Ansonsten wäre die Frage, welche Top 10 Unternehmen kämen alternativ in Betracht, die eine schwere Rezession einigermaßen gut wegstecken? Wichtigstes Kriterium ist m.E. eine geringe Verschuldung.

 

Wieso? Wenn du vom Kollaps ausgehst, werden am Tage danach kaum die Kurse nach der Implusion wieder explodieren! Sollte es so kommen wirst du genug Zeit haben um günstig einzukaufen.

[Nimbus]

Sicher wird sich das nicht von heute auf morgen erholen. Aber es ist trotzdem gut wenn man schonmal ungefähr weiß was auf dem Einkaufszettel stehen könnte!

 

Über Wikipedia findet man schon das ein oder andere Unternehmen. Koc-Gruppe, Sanbanci, Turkcell und Turk Telekom nur mal als Beispiel.

[Schildkröte]

Hallo zusammen,

 

da ich mittelfristig mit einer schweren Rezession der stark kreditfinanzierten türkischen Wirtschaft rechne, möchte ich mich gerne schonmal in Stellung bringen um dann, wenn es soweit ist, günstig Aktien einzusammeln.

Am besten natürlich als Fondslösung wegen der Streuung. Leider musste ich feststellen, dass der MSCI Turkey und andere - auch aktive - Fonds (z.B. DWS Turkey) eine sehr strake Gewichtung im Finanzbereich haben. Das möchte man beim Zusammenbruch einer Kreditblase nun wirklich vermeiden. Gibt es einen euch bekannten Fonds der den Finanzsektor stark untergewichtet?

 

Ansonsten wäre die Frage, welche Top 10 Unternehmen kämen alternativ in Betracht, die eine schwere Rezession einigermaßen gut wegstecken? Wichtigstes Kriterium ist m.E. eine geringe Verschuldung.

Hi! Also über die Suchfunktion finde ich bei finanzen.net mit dem Stichwort "Turkey"

 

- 29 Fonds und

- 11 ETFs.

 

Von diesen Fonds werden einige allerdings nicht mehr vertrieben. Nachfolgend die WKNs und in Klammern der jeweilige Finanzanteil (der Link in der Prozentangabe führt zum Factsheet), sofern sie noch vertrieben werden:

 

A1T80C (40,72%)

A0MRME (42,93%)

A0D9FM (38,72%)

A0NFH0 (4,89%)

A0DQH0 (43,20%)

A0DPW3 (34,40%)

A1H436 (50,14%)

A0LEW5 (46,46%)

LYX0AK (6,35%)

 

Sofern es sich um verschiedene Fondsgattungen (ausschüttend, thesaurierend etc.) handelt, habe ich aus Gründen der Übersichtlichkeit jeweils nur einen Fonds aufgeführt. Der Finanzanteil ist in der Tat sehr hoch. Bleiben wohl nur A0NFH0 und LYX0AK. Über Einzelwerte könnte man nachdenken, wobei ich mich da bei EMs schwer tue.

[Stoiker]

Das Thema wird medial präsenter. "Türkische Aktien kaufen, wenn Erdoğan poltert" Mein Link

[Nimbus]

Danke Schildkröte für deine Mühen. Der LYX0AK fällt m.E. raus, da die Gewichtung falsch wiedergegeben wird. Kann man im Monats-Factsheet nachsehen, da steht finanzdienstleistungen mit 48 % drin. Ich vermute mal, der ETF ist Swap-Basiert und die Gewichtung bezieht sich auf die für den Swap gehaltenen Aktien.

 

Die türkische Börse hat in den letzten Tagen jedenfalls wichtige Kursmarken unterschritten und setzt m.E. gerade in den Sturzflug an, wenn kein Wunder geschieht. Das gleiche gilt für die Währung. Noch ist die Zeit zum Kaufen aber nicht reif. Ich warte mal ab und bin derweil sehr schön mit meinen Offshore-Seadrillern Ensco, Diamond Offshore und (ein wenig) Seadrill unterwegs

[Leonhard_E]

...

Die türkische Börse hat in den letzten Tagen jedenfalls wichtige Kursmarken unterschritten und setzt m.E. gerade in den Sturzflug an, wenn kein Wunder geschieht. Das gleiche gilt für die Währung.

..,

 

Aus meiner Sicht wird das hier noch deutlich dramatischer werden.

 

Die Aufforderung Erdogans an seine Türken, alle Devisen in TRY umzutauschen und die letzten Aktionen der Zentralbank deuten stark auf ein endgame hin.

 

Dass wir wirklich komplett am Ende sind, werden wir daran merken, dass die EU direkt oder indirekt anfängt die Türkei zu retten.

Inzwischen ist leider nichts mehr komplett abwegig.

[Schildkröte]

Seit dem Putschversuch im Juli hat die türkische Lira gegenüber dem US-Dollar um gut ein Fünftel an Wert verloren. Dieser Währungsverfall ist für die Türkei nicht zufriedenstellend, da sie wesentlich mehr importiert als exportiert und internationaler Handel überwiegend in US-Dollar stattfindet. Deshalb hat Erdogan vorgeschlagen, Handel mit Russland, China und dem Iran künftig in lokalen Währungen anzugehen. Russland könnte daran möglicherweise ein Interesse haben, da das Land infolge des Ukraine-Konfliktes unter den daraus resultierenden westlichen Sanktionen leidet. Hier der vollständige FAZ-Artikel: http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/praesident-erdogan-sagt-tuerkei-will-russland-handel-nicht-mehr-in-dollar-abwickeln-14558392.html

 

Politische Sympathien oder Antipathien muss man an der Börse ausblenden (oder soll man wegen Trump nun seine US-Aktien verkaufen?). Allerdings sollte man die politische Lage trotzdem im Blick haben, gerade in weniger stabilen Ländern. Momentan ist es ja so, dass die Türkei die EU politisch durch den Flüchtlingspakt unter Druck setzen kann. Des Weiteren ist die Türkei allein schon aufgrund ihrer geographischen Lage ein strategisch sehr wichtiger NATO-Partner. Doch wirtschaftlich betrachtet könnte man darauf setzen, dass Erdogan umdenkt. Zwar ist eine stärkere Hingabe zu Russland, China und dem Iran, auch währungstechnisch, denkbar. Aber ganz ohne den Westen geht es wohl nicht. Sollte Erdogan entsprechend gegensteuern, könnte ein Zusammenbruch der türkischen Börse ausbleiben, vielleicht gibt es sogar eine charttechnische Gegenbewegung. Schließlich mag die Börse nichts weniger als Unsicherheit. Just my fifty cents.

[otto03]

Danke Schildkröte für deine Mühen. Der LYX0AK fällt m.E. raus, da die Gewichtung falsch wiedergegeben wird. Kann man im Monats-Factsheet nachsehen, da steht finanzdienstleistungen mit 48 % drin. Ich vermute mal, der ETF ist Swap-Basiert und die Gewichtung bezieht sich auf die für den Swap gehaltenen Aktien.

 

 

 

Deine Vermutungen sind falsch, natürlich beziehen sich die Zahlen des Factsheets auf den abgebildeten Index.

 

Siehst du unter den im Korb gehaltenen Aktien eine Bank?

 

[Schildkröte]

Die o. g. Unternehmen machen zusammen 65,06% aus. Was ist mit den übrigen 34,94%?

[kafkaesk93]

Factsheet sagt was anderes: https://www.justetf.com/servlet/download?isin=FR0010326256&documentType=MR&country=DE〈=de

 

48,56% Financials

 

 

 

 

 

[otto03]

Die o. g. Unternehmen machen zusammen 65,06% aus. Was ist mit den übrigen 34,94%?

 

Was steht in der Überschrift?

 

Top 10 Komponenten

 

abgebildet wird der Index (Factsheet)

gehalten wird ein Aktienkorb plus Swap für den Index

 

 

Lyxor unterscheidet bei seinen Aufstellungen zwischen

 

Indexinformation (wird durch den ETF abgebildet) und Fondszusammensetzung (gehaltener Aktienkorb)

[Nimbus]

Im Monats-Factsheet steht, dass der ETF die Wertentwicklung des DJ Turkey Titans 20 abbildet und der besteht laut dem Factsheet zu 48 % aus Financials. Mag sein, dass in dem ETF die o.g. WP enthalten sind, aber der ETF gibt nicht die Wertentwicklung dieser einzelnen WP wieder, sondern die Wertentwicklung des DJ Turkey Titans 20. Der Swap-Partner bekommt die Wertentwicklung des gehaltenen Aktienkorbs, der Anleger hingegen die des DJ Turkey Titans 20. Mich interessiert ja nicht im geringsten der Aktienkorb, der für den Swap gehalten wird, sondern das Ergebnis, das ich aus dem abgebildeten Index erhalte. Und wenn in dem abgebildeten Index 48 % Financials drin sind, fällt der aus meiner Auswahl heraus.

[Schildkröte]

Hier ein sehr aufschlussreicher FAZ-Artikel über die türkische Börse: http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/tuerkei-will-wirtschaft-mit-grossprojekten-ankurbeln-14607885.html

Am Anfang des Artikels geht es nochmal über den gescheiterten Putsch voriges Jahr. Anschließend wird auf die ehrgeizigen wirtschaftlichen Ziele der Türkei eingegangen. So ist auch eine stärkere Kooperation mit muslimischen Ländern angedacht. Interessant finde ich den Hinweis auf die Einführung von Anleihen, welche mit dem islamischen Recht konform gehen. Der Islam verbietet ja Zinsen. Statt einem festen Coupon richten sich die Ausschüttungen stattdessen am Unternehmensgewinn. Hört sich nach einer Vorzugsaktie an?

[Leonhard_E]

Erdogan muss endlich handeln: Türkei versinkt immer tiefer im Wirtschafts-Chaos

 

In der türkischen Wirtschaft herrscht eine tiefe Rezession, wie eine aktuelle Studie von Commerzbank Research feststellt. Die Autoren nennen zahlreiche Gründe für das Desaster: Touristen machen aus Angst vor Terroranschlägen einen weiten Bogen um das Land. Der private Konsum leidet angesichts der nach dem Putsch entlassenen 100.000 Staatsdiener. Weil Staatspräsident Recep Tayyip Erdogan außerdem viele Privatunternehmen konfiszieren ließ, sinken die InvestitionenJetzt clever investieren mit Scalable Captial!. Die Inflation ist auf 8,5 Prozent gesprungen, die Bürger können sich für ihr Geld immer weniger kaufen.

[Schildkröte]

Trotz steigender Inflation strafft die türkische Notenbank ihre Geldpolitik nur geringfügig. Der schwachen Binnennachfrage stehe eine höhere Exportnachfrage der EU gegenüber. Hier der vollständige FAZ-Artikel: http://www.faz.net/aktuell/finanzen/mini-zinserhoehung-tuerkische-notenbank-enttaeuscht-anleger-14745539.html

[Kaffeetasse]

Die Welt ist doch von einer tiefen inneren Gerechtigkeit...die Türken bekommen genau das, was sie mit Erdogan verdient haben.