Bankenkrise

[Stairway]

Irgendwie scheint die Liquidität nicht so dolle zu sein im Moment bei den Kreditinstituten, bzw. die Refinanzierung zu teuer. Frage mich, was das für die Zinsentwicklung zu bedeuten hat.

 

Muss nichtmal etwas mit der Liquidität zu tun haben, der Bankenmarkt auf dem europäischen Festland insbesondere Deutschland ist einfach viel zu hart umkämpft.

[Sapine]

Muss nichtmal etwas mit der Liquidität zu tun haben, der Bankenmarkt auf dem europäischen Festland insbesondere Deutschland ist einfach viel zu hart umkämpft.

Sicher richtig - gibt Länder, in denen die Konkurrenz nicht so stark ist wie in Deutschland. Aber es fällt auf, dass insbesondere die Bereiche sehr stark betroffen sind die letzten Tage, die mit dem Kreditgeschäft zu tun haben, geht nicht generell um das Retailgeschäft:

 

AAHG - Hypotheken - Aufgabe des Neugeschäfts

citigroup - Ratenkreditgeschäft - Überlegungen zu Verkauf/Abspaltung und Verkauf

deutsche Konsumentenkreditgeschäft der RBS - Ratenkreditgeschäft an Santander verkauft

deutsche und österreichische Finanzsparte der GE auch an Santander verkauft

[Stairway]

Sicher richtig - gibt Länder, in denen die Konkurrenz nicht so stark ist wie in Deutschland. Aber es fällt auf, dass insbesondere die Bereiche sehr stark betroffen sind die letzten Tage, die mit dem Kreditgeschäft zu tun haben, geht nicht generell um das Retailgeschäft:

 

AAHG - Hypotheken - Aufgabe des Neugeschäfts

citigroup - Ratenkreditgeschäft - Überlegungen zu Verkauf/Abspaltung und Verkauf

deutsche Konsumentenkreditgeschäft der RBS - Ratenkreditgeschäft an Santander verkauft

deutsche und österreichische Finanzsparte der GE auch an Santander verkauft

 

Klar spielt beides zusammen, in den Ländern (Ger,Aut,Fra,BeNeLux) in denen das Geschäft eh schon hart ist und nur niedrige Margen erzielt werden können, wirkt sich soetwas doppelt schlimm aus. Aber bei allem negativen, mit Santander hat sich da auch immer ein Käufer gefunden der sicherlich weiss was er tut und ehr als konservativ einzuschätzen ist. Das die RBS ihr Ratenkreditgeschäft verkauft, war übrigens schon davor abzusehen, denn die CIR ist für britische Verhältnisse eben einfach zu mies.

[Stairway]

Hier nun mal ein guter Artikel zu Spanien:

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A80...n~Scontent.html

[Sapine]

Weitere US-Bank wankt

Die viertgrößte US-Bank Wachovia ist auf Grund von Abschreibungen in Milliardenhöhe tief in die roten Zahlen gerutscht. Durch eine Kapitalerhöhung will sich Wachovia rund 7 Milliarden Dollar frisches Geld beschaffen. Die Aktie verliert zweistellig und belastet Finanztitel weltweit.

Quelle manager-magazin

[Jose Mourinho]

Deutsche Bank will Kredite verkaufen

 

...wie die C-Group.

[Reigning Lorelai]

HANDELSBLATT, Montag, 14. April 2008, 19:51 Uhr

Spielraum für Neugeschäft benötigt

 

Ackermann wirft Ballast ab

 

Am Kreditmarkt gibt es erste Zeichen einer Entspannung der Finanzkrise. Die Investmentbanken beginnen damit, Kredite über insgesamt 200 Mrd. Dollar sukzessive zu verkaufen, die sie in Zeiten des Booms an Investoren zur Finanzierung von Übernahmen vergeben hatten. Zwar müssen sie dabei teilweise große Abschläge hinnehmen, dafür schaffen sie sich Spielraum für Neugeschäfte.

 

 

So sondiert Deutsche-Bank-Chef Josef Ackermann Finanzkreisen zufolge den Verkauf von sogenannten Leveraged Loans im Volumen von bis zu 13 Mrd. Euro. Am Markt würden solche Kredite derzeit mit Abschlägen zwischen zwölf und 20 Prozent gehandelt, heißt es. Als Interessenten für solche Kreditpakete gelten Hedge-Fonds wie Avenue Capital oder Private-Equity-Investoren wie Blackstone, Goldman Sachs, KKR und Apollo. Diese verhandeln nach Informationen aus Finanzkreisen auch mit der Citigroup, die ein Portfolio von zwölf Mrd. Dollar abstoßen will. Deutsche Bank und Citigroup wollten sich dazu nicht äußern.

 

Seitdem das Platzen der Blase am US-Markt mit zweitklassigen Hypothekenkrediten (Subprime) die Märkte erschütterte, waren Leveraged Loans praktisch unverkäuflich. Ihr Marktwert sank rapide, was zu Milliardenabschreibungen bei den Instituten führte.

 

Betroffen sind nahezu alle global agierenden Banken, einige mussten bereits zweistellige Milliardenbeträge abschreiben. Bei der Deutschen Bank lag der Wertberichtigungsbedarf im ersten Quartal bei 2,5 Mrd. Euro. Davon entfiel der größte Teil auf das Portfolio von Leveraged Loans, die Ende 2007 mit 36,2 Mrd. Euro in den Büchern standen und von denen Ackermann nun etwa ein Drittel verkaufen will.

 

In der Branche wird das Aufbrechen des Kreditmarkts mit vorsichtiger Erleichterung registriert. „Der Kauf von Leveraged Loans durch Investoren ist ein erstes Zeichen, dass das Vertrauen in die Märkte wieder zurückkommt“, sagte Bernd Knobloch, Chef von Europas größtem Immobilienfinanzierer Eurohypo. Auch die Größenordnung der Verkäufe sei wichtig, damit die Banken wieder neues Geschäft aufnehmen könnten.

 

Seit vergangenem Sommer war der Kreditmarkt in einer gefährlichen Schockstarre gefangen. Die Banken wollten ihre Kreditbestände aus Angst vor Verlusten nicht bereinigen, die Investoren zögerten in der Hoffnung auf fallende Preise Käufe hinaus. Da so nur sehr wenige Marktpreise zustande kamen, war die Bewertung schwierig. Die Kredite wurden seither in mehreren Wellen mit Milliardenbeträgen abgeschrieben.

 

In Finanzkreisen heißt es nun, seit Anfang April hätten sich die Preise stabilisiert und seien teilweise sogar gestiegen. Kommt der Markt jetzt wirklich in Gang und bilden sich wieder Kurse, erhalten die Banken größere Sicherheit über den Wert der Kredite.

 

Lesen Sie weiter auf Seite 2: Teilweise sind die Wertabschläge beachtlich

 

Teilweise sind die Wertabschläge weiterhin beachtlich. So heißt es in Finanzkreisen, Kredite zur Finanzierung der Übernahme des Yacht-Bauers Bavaria im Volumen von 100 Mill. Euro seien nur zu 65 Prozent des Nennwerts von Goldman Sachs veräußert worden. Das sei der bislang höchste Rabatt auf einen Leveraged Loan, aber eher ein Ausnahmefall, hieß es in Bankenkreisen. Der Investor Bain Capital hatte Bavaria 2007 für 1,4 Mrd. Euro erworben, wovon Goldman Sachs und Dresdner Bank rund 900 Mill. Euro mit Krediten finanzierten.

 

Die Akquisition von Bavaria war im vergangenen Jahr eine der letzten großen Transaktionen des durch niedrige Leitzinsen genährten Booms kreditfinanzierter Übernahmen. Danach ging den Investoren der Schmierstoff für Firmenkäufe aus.

 

Auch wenn dieses insbesondere für die Investmentbanken wichtige Segment des Kreditmarktes wieder in Schwung kommt, ist es nach Einschätzung von Bankern noch zu früh, Entwarnung zu geben. „Das Vertrauen wird trotz der ersten Erfolge nur allmählich, in Wellenbewegungen mit Höhen und Tiefen und im Laufe der nächsten Wochen und Monate zurückkommen“, sagte Eurohypo-Chef Knobloch.

 

Zur Verunsicherung dürften auch weiter Meldungen über den Kapitalbedarf von Banken beitragen. So vermeldete die US-Bank Wachovia am Montag für das erste Quartal einen Verlust und kündigte eine Kapitalerhöhung von sieben Mrd. Dollar an.

 

Hintergrund: Schmierstoff für Firmenkäufe fehlt

 

Aufstieg...

Dank einer großzügigen Kreditvergabe der Banken konnten die Finanzinvestoren in den vergangenen Jahren immer größere Firmenkäufe stemmen. In der Boomphase von 2005 bis Mitte 2007 wurden teilweise 70 bis 80 Prozent des Kaufpreises mit Krediten bezahlt.

 

... und Abstieg

In der Finanzkrise drehten die Banken den Geldhahn zu, weil sie die Kredite nicht mehr an den Kapitalmärkten verkaufen konnten. Das Geschäft der Finanzinvestoren stockte daraufhin und brach im ersten Quartal um 65 Prozent ein.

 

OT: Sapine. Dein neues Avatar find ich gut! Approved!

[berlingruss]

wer von euch hat ubs?weiß einer zu welchen bedingungen die kapitalerhöhung laufen soll?

 

23. April 2008, 17:33, NZZ OnlineKapitalerhöhung um 15 Milliarden Franken genehmigt

Kapitalerhöhung um 15 Milliarden Franken genehmigt

 

Die Aktionäre der UBS haben einer erneuten Stärkung der Kapitaldecke der Grossbank zugestimmt. An der Generalversammlung in Basel beschlossen sie eine Kapitalerhöhung von 15 Milliarden Franken mit Bezugsrechtsemission. Der Beschluss fiel mit 650,5 Mio. zu 8,8 Mio. Stimmen. ...

 

 

Die Aktionäre der UBS haben einer erneuten Stärkung der Kapitaldecke der Grossbank zugestimmt. An der Generalversammlung in Basel beschlossen sie eine Kapitalerhöhung von 15 Milliarden Franken mit Bezugsrechtsemission. Der Beschluss fiel mit 650,5 Mio. zu 8,8 Mio. Stimmen.

 

(ap) Die Aktionäre der Grossbank UBS haben am Mittwoch in Basel eine ordentliche Kapitalerhöhung um 15 Milliarden Franken mit Bezugsrechtsemission genehmigt. Der Entscheid fiel deutlich mit 650,5 Millionen gegen 8,8 Millionen Aktienstimmen. Die UBS-Aktionäre führen damit ihrer Bank zum zweiten Mal innert zwei Monaten frisches Kapital zu. Nach den 13 Milliarden Franken, die der Staatsfonds GIC aus Singapur und ein geheim gehaltener Investor aus dem Nahen Osten Ende Februar über eine Pflichtwandelanleihe eingeschossen hatten, ging es diesmal um eine ordentliche Kapitalerhöhung in der Höhe von 15 Milliarden Franken.

[berlingruss]

29.04.2008 09:57

HBOS erhöht Kapital um 4 Mrd GBP

DJ HBOS (News/Aktienkurs) erhöht Kapital um 4 Mrd GBP

 

LONDON (Dow Jones)--Die HBOS plc will ihre Kapitalbasis stärken. Im Rahmen einer Bezugsrechteemission werden für je fünf bestehende Aktien zwei neue Anteilsscheine zum Stückpreis von 275 Pence ausgegeben, teilte das Finanzinstitut mit Sitz in Edinburgh am Dienstagmorgen mit. Am Montagabend schloss die HBOS-Aktie bei 496 Pence. Die Kapitalerhöhung hat ein Volumen von 4 Mrd GBP.

 

DJG/DJN/cbr/nas

[Sapine]

Mal sehen welche Bank als nächstes das Kapital erhöht.

[Stairway]

Mal sehen welche Bank als nächstes das Kapital erhöht.

 

Wird nun eine nach der anderen machen. Ich denke das ist auch oft eine Vorsichtsmaßnahme, besser so als das es nochmal turbulent wird und man plötzlich BASEL I und II nichtmehr erfüllen kann.

[Sapine]

es gibt auch noch banken die machen sich ihre eigene krise,

 

arbeitet da eigentlich jemand der mindestens den hauptschulabschluss geschafft hat?

 

NordLB wird Großaktionär wider Willen

Neben der Nord LB hat Windhorst das gleiche Spiel anscheinend auch bei der Tochter der Bayern LB gemacht. Die österreichische Hypo Alpe Adria Bank sitzt auch auf Aktien, die sie gar nicht haben wollte. Wirklich unglaublich, wie unsere Landesbanken mit dem Geld umgehen.

Windhorst täuscht BayernLB-Tochter

Das einstige Wirtschaftswunderkind Lars Windhorst hat auch die Hypo Alpe Adria Bank auf Aktien sitzen lassen, die das Institut in seinem Auftrag erworben hatte. Das hat Windhorst nicht zum ersten Mal gemacht.

Quelle Financial Times Deutschland

[Sapine]

Hier mal einen kleinen Überblick aus der Financial Times Deutschland, wo mit wieviel Kapitalbedarf gerechnet wird.

 

Banken sammeln über 100 Mrd. Euro ein

Ob UBS oder Royal Bank, IKB oder Citigroup - die Finanzkrise zwingt Banken zunehmend, ihr Kapital zu erhöhen. Nach Berechnungen von FTD-Online fließen mehr als 100 Mrd. Euro in die angeschlagenen Institute. Ein Überblick.

Inhaltsverzeichnis

...

* Deutschland: 5,5 Mrd. Euro

 

* Schweiz: 17,2 Mrd. Euro

 

* Großbritannien: 20,2 Mrd. Euro

 

* US-Finanzkonzerne: 41,5 Mrd. Euro

 

* US-Investmentbanken: 10,9 Mrd. Euro

 

* US-Spezialbanken: 8,6 Mrd. Euro

 

* Anleiheversicherer: 2,7 Mrd. Euro

[Sapine]

Die nächste Kapitalerhöhrung

 

Fannie Mae schockiert mit Verlust

Der US-Hypothekenfinanzierer Fannie Mai hat im ersten Quartal einen Verlust von 2,19 Mrd. $ eingefahren. Um die Verluste aufzufangen, plant das Unternehmen jetzt eine Kapitalerhöhung um 6 Mrd. $ und eine Kürzung der Dividende. Die Ergebnisse belasteten die Börsen.

...

Fannie Mae und der kleinere Rivale Freddie Mac brauchen rund 15 Mrd. $, um mit steigenden Kreditausfällen und Zwangsvollstreckungen zurechtzukommen.

Quelle Financial Times Deutschland

[Grumel]

Um die Verluste aufzufangen, plant das Unternehmen jetzt eine Kapitalerhöhung um 6 Mrd. $ und eine Kürzung der Dividende. Die Ergebnisse belasteten die Börsen.

...

 

Na klar, in der jetzigen Situation lieber ne größere Kapitalerhöhung statt die Dividende ganz zu streichen.....

[Stairway]

Wenn ich heute Abend Zeit finde, dann mach ich mal ne Liste mit allen Banken und ihren Kapitalerhöhungen der letzen 3 Monate.

 

Bräuchte noch ne Zahl um es ins Verhältnis zu setzten.

 

 

Erhöhung / Assets

 

Erhöhung / Eigenkapital

 

Erhöhung / XYZ

 

Was haltet ihr für sinnvoll ?

[Sapine]

Marktkapitalisierung?

[Dagobert]

Marktkapitalisierung?

 

bei Banken sinnvoll? War da nicht "Tier 1 Capital Ratio" als gute Messeinheit für Banken?

[Stairway]

bei Banken sinnvoll? War da nicht "Tier 1 Capital Ratio" als gute Messeinheit für Banken?

 

Nein,nein ich brauch nen Messwert für die Kapitalerhöhungen. Marktkap. ist eig. gut nur sind manche Banken stärker unter die Räder gekommen als andere, von daher kann das verzerren.

[berlingruss]

Barclays-CEO schließt Kapitalerhöhung nicht aus

 

 

DJ Barclays- (News) CEO schließt Kapitalerhöhung nicht aus

 

LONDON (Dow Jones)--Der CEO der Barclays plc, London, will eine Kapitalerhöhung bei der drittgrößten britischen Bank nach Marktkapitalisierung nicht ausschließen. Man sollte sich alle Möglichkeiten offenhalten, um die eigene Strategie verfolgen zu können, sagte John Varley am Montag. Barclays sei aufgrund ihrer Diversifikation widerstandfähig.

 

Die Marktbeobachter blicken mit Spannung auf das für Donnerstag angekündigte Trading Update. Royal Bank of Scotland und HBOS hatten zunächst eine Kapitalerhöhung ausgeschlossen - und später genau solch eine durchgeführt.

 

Webseite: http://www.barclays.com

[caspar]

liebe leuts

 

was haltet ihr eigentlich von diesem artikel

 

http://www.woz.ch/artikel/2008/nr16/wirtschaft/16211.html

 

Die Zeit der integrierten globalisierten Universalbank ist abgelaufen.

 

stellvertretend fuer die (noch!?) existierenden universalbanken (etwa UBS, Citigroup, HSBC, BNP Paribas, RBS oder die Deutsche Bank), die noch das ganze spektrum des bankengeschaefts abdecken, untersucht der autor die sinnhaftigkeit des nebeneinanders von investment banking und vermoegensverwaltung unter einem dach am beispiel UBS und finanzplatz schweiz

 

er fordert eine redimensionierung der universalbanken, v.a. eine ausgliederung des "boesen" investmentbanking

 

solche banken haetten eine quasi-haftung durch den staat (da marktbeherrschend: ubs etwa ein drittel des inlandsgeschaeft und ein viertel des auslandsgeschaefts in der schweiz)...und eine zu geringe effektive finanzkontrolle

 

auch die anlehnung an amerikanische interessen gefällt dem autor nicht, auch angesichts eines aktuellen niedergangs der amerikanischen wirtschaft

 

 

 

wird hier wiedermal ins krisenhorn geblasen oder ist da eurer meinung durch aus was dran?

[Stairway]

Also am Geschäftsmodell, das die Verluste produzierte.

 

Nunja, das ist leicht gesagt. Man sollte mal schauen was dieses Geschäftsmodell die letzten Jahre an Gewinn erzeugt hat.

 

Sollten UBS und Credit Suisse Pleite gehen

 

Wenn das passiert haben wir alle großere Sorgen als dort beschrieben. Außerdem wird das nicht passieren.

 

Völlig übertriebener Artikel. Aber man sollte mal einen Blick auf Vontobel und Julius Bär werfen. Habe das schon vor Monaten gesagt, vor allem Julius Bär hat natürlich ein sicheres Geschäftsmodell.

 

Nun eines bleibt noch zu sagen: IFRS

 

Es können in den nächsten Jahren mächtige Zuschreibungen anstehen, man muss denken dass so gut wie alle Subprime Papiere abgeschrieben wurde, obwohl der wahre Wert weit über 0 liegt. Das sollte einem klar sein. IFRS hat hier schlichtweg eine Schwäche.

[Stairway]

So hier nun das Ergebnis:

 

Mann muss natürlich beachten, dass:

 

1. Ich die Marktkap. nur kurz überprüft hab in Onvista, sollte aber stimmen.

2. Ich nicht weiss ob "KE/MK" eine sinnvolle Bewertung ergibt.

 

 

[35sebastian]

Ein offenes Wort Köhlers zur Bankenkrise.

Da halten sich viele zurück, auch die Grünen. Nur ein FDP Politiker setzt noch einen drauf, ist auch meine Meinung): "Man darf von Bankvorständen auch erwarten, dass sie die Produkte, die sie kaufen, auch verstehen."

 

Köhlers Kritik

[Stephan09]

Hallo,

Ich habe meiner Meinung nach einen sehr wichtigen Artikel gefunden, der versucht, die Ereignisse im März nachzuzeichnen und dabei durchaus auch auf Hintergründe eingeht; also wer Lust hat 'ne 1/4 Stunde zu opfern, hat nichts verloren:

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=new...id=aCFGw7GYxY14

 

Wenn man Depressionen bekommen möchte, empfehle ich Roubini's Seite, der ja wahrscheinlich einigen bekannt sein dürfte:

http://www.rgemonitor.com/

(für die meisten Artikel muss man sich anmelden, ist zu 'nem gewissen Maße for free; und durchaus lohnenswert, da er auch Zahlen nennt; im Gegensatz zu Ackermann, der irgendwie seit Monaten einfach nur erzählt alles ist super und mit dem Frühlingsschauer sei alles vorbei.)

Halt hyperbearish...

Kann ja auch nicht schaden zu wissen.