Walt Disney Co. (DIS)

[slowandsteady]

Das die USA dem Untergang geweiht sind, dachten wir bei Trump als Präsident auch, und es hat trotzdem funktioniert. Vermutlich ist es sogar gut für die meisten US-Firmen wenn wieder ein Republikaner an die Macht kommt und ähnlich wie Trump Lobby-Politik macht. Für Disney aber tatsächlich sehr schlecht, wenn DeSantis gewählt würde. Allerdings ist Disney auch nicht doof, sie haben De Santis neulich ausmanövriert, indem sie eine "quasi für immer" gültige Regel beschlossen haben: Disney blocks Ron DeSantis with King Charles clause (cnbc.com)

Zitat

Before DeSantis could replace the Reedy Creek Improvement District board of supervisors, that Disney-allied panel signed a long-lasting development agreement that drastically limits his control.

Florida legislators have balked at the new agreement, vowing to find a legal way to repeal or void the document. However, Disney says all of its conduct was legal.

Hier die konkrete Formulierung wie lange der "Pro-Disney" Beschluss gültig ist, schon irgendwie witzig 

Zitat

... this Declaration shall continue in effect until twenty one (21) years after the death of the last survivor of the descendants of King Charles III, King of England living as of the date of this Declaration

 

[Owl]

vor 30 Minuten von slowandsteady:

Das die USA dem Untergang geweiht sind, dachten wir bei Trump als Präsident auch, und es hat trotzdem funktioniert. Vermutlich ist es sogar gut für die meisten US-Firmen wenn wieder ein Republikaner an die Macht kommt und ähnlich wie Trump Lobby-Politik macht. Für Disney aber tatsächlich sehr schlecht, wenn DeSantis gewählt würde. Allerdings ist Disney auch nicht doof, sie haben De Santis neulich ausmanövriert, indem sie eine "quasi für immer" gültige Regel beschlossen haben: Disney blocks Ron DeSantis with King Charles clause (cnbc.com)

true. soll mir recht sein Disney zu opfern solangs dem S&P dann besser geht.

vor 30 Minuten von slowandsteady:

Hier die konkrete Formulierung wie lange der "Pro-Disney" Beschluss gültig ist, schon irgendwie witzig 

das klingt wie aus einer Folge von Southpark 

[Owl]

https://thewaltdisneycompany.com/app/uploads/2023/05/q2-fy23-earnings.pdf

 

fast keine neuen subscriber und die Erwartungen gerade so getroffen.

 

 

 

 

 

[Owl]

was eine shitshow.

Der DeSaintis hat jetzt offiziell im Livestream mit Elon seine Kanididatur zum Präsidenten bekannt gegeben. ist scheinbar recht beliebt laut diesen Umfragen.

[d3xt4h]

Ist die Aktie mit knapp 76€ unterbewertet? Geht ja ganz schön stark nach unten...

[Albanest]

vor 24 Minuten von d3xt4h:

Ist die Aktie mit knapp 76€ unterbewertet?

Die Einschätzung musst du selbst vornehmen.

 

Was meinst du?

 

vor 24 Minuten von d3xt4h:

Geht ja ganz schön stark nach unten...

Ja, freut mich!

 

[howhardgerrard87]

Walt Disney wurde sich im Grab umdrehen. Was aus diesem Unternehmen nur wurde. Ja klar ist nun Aktienunternehmen usw aber die Grundsätze Unterhaltung für Kinder ist schon längst hinfällig.

 

Da wird so vieles falsch gemacht und im wahrsten Sinne des Wortes Geld verbrannt und brands zerstört...

[Metasom]

vor einer Stunde von d3xt4h:

Ist die Aktie mit knapp 76€ unterbewertet? Geht ja ganz schön stark nach unten...

Solange Disney aktuell und in den kommenden Jahren nur noch $1,5 bis $2 Mrd USD FCF abwirft, würde ich die Marktkapitalisierung eher bei $75 bis $100 Mrd sehen. D.h. der Wert müsste nochmal halbiert werden. 

 

Wenn du an einen Turnaround glaubst, wie in den Jahren von 2013 bis 2017 mit jeweils $6 bis $9 Mrd FCF, sieht die Aktie wieder interessant aus. 

[hattifnatt]

vor 29 Minuten von Metasom:

Solange Disney aktuell und in den kommenden Jahren nur noch $1,5 bis $2 Mrd USD FCF abwirft, würde ich die Marktkapitalisierung eher bei $75 bis $100 Mrd sehen. D.h. der Wert müsste nochmal halbiert werden. 

 

Wenn du an einen Turnaround glaubst, wie in den Jahren von 2013 bis 2017 mit jeweils $6 bis $9 Mrd FCF, sieht die Aktie wieder interessant aus. 

Die von Factset hier aggregierten Analysten (kann aber auch nur einer sein, und die Schätzung nicht aktuell ) tun das offenbar:

https://www.finanzen.net/schaetzungen/disney

 

[Metasom]

vor 6 Minuten von hattifnatt:

Die von Factset hier aggregierten Analysten (kann aber auch nur einer sein, und die Schätzung nicht aktuell ) tun das offenbar:

https://www.finanzen.net/schaetzungen/disney

Und wer steckt hinter dieser Analyse mit seiner magischen Glaskugel, die in die Zukunft schauen kann? 

 

Ich kann dir auch solch eine Tabelle in die gegenteilige Richtung mit sinkendem oder stetigen FCF aufstellen und sie wäre im gleichen Maße nichtssagend. Da hängen zuviele Variablen dran. 

[hattifnatt]

vor 31 Minuten von Metasom:

Und wer steckt hinter dieser Analyse mit seiner magischen Glaskugel, die in die Zukunft schauen kann? 

Keine Ahnung, das weiß FactSet allein  Als Fastgraphs-Subsciber könnte man immerhin noch die Anzahl der Analysten und ihre vergangenen Trefferquoten sehen, die bei einer Firma wie DIS nicht allzu hoch sein dürften (wahrscheinlich für 2 Jahre unter 50%, und Covid hat bestimmt niemand vorhergesehen), aber wohl auch kaum schlechter als die Meinung irgendwelcher anonymen Foristen . Dass es eine Wette ist, sollte wohl jedem klar sein, sonst wäre der Kurs nicht da, wo er aktuell ist.

[Der T]

Für 2025 immerhin 9 Analystenschätzungen. Danach nur noch 3

[Owl]

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/unternehmen/disney-streaming-marvel-100.html

 

Zitat

Der US-Konzern Disney macht mit seinem Konkurrenzangebot zu Netflix immer noch Hunderte Millionen Verlust. Daher soll weniger Geld in eigene TV-Produktionen fließen - zumal Kritiken zuletzt eher schlecht waren.

........Die Preise steigen

.....Schauspieler-Streik könnte Kosten erhöhen

..... strenger gegen das Teilen von Passwörtern vorgehen

 

[Fritz Benedict]

 

9-Jahres-Tief 

[Owl]

https://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/disney-will-hulu-ganz-uebernehmen-fuer-weitere-8-6-milliarden-dollar-a-bc49a655-861c-4ff8-97d4-b9bc7a5d6414

 

Zitat

Disney will Hulu ganz übernehmen – für weitere 8,6 Milliarden Dollar

Zwei Drittel des Streamingdiensts Hulu gehören Disney schon, nun kauft der größte Entertainmentkonzern der Welt auch den Rest. Chef Robert Iger will Disney nach hohen Verlusten im Streaming umstrukturieren.

 

[Owl]

https://thewaltdisneycompany.com/disneys-fiscal-full-year-and-q4-2023-earnings-results-webcast/

 

 

[opera]

Disney führt die Dividende wieder ein:

Zitat

BURBANK, Calif., November 30, 2023 – The Walt Disney Company (NYSE: DIS) Board of Directors today announced a cash dividend of $0.30 per share in respect of the second half of fiscal year 2023, payable January 10, 2024 to shareholders of record at the close of business on December 11, 2023.

Quelle: https://thewaltdisneycompany.com/the-walt-disney-company-declares-cash-dividend-of-0-30-per-share/

[Marfir]

vor 15 Stunden von opera:

Disney führt die Dividende wieder ein:

Quelle: https://thewaltdisneycompany.com/the-walt-disney-company-declares-cash-dividend-of-0-30-per-share/

Klingt nach einer Einmalzahlung und keiner regulären quartalsweisen Wiedereinführung der Dividende.

[opera]

https://finance.yahoo.com/news/disney-beats-on-earnings-boosts-dividend-as-streaming-losses-narrow-210518309.html

https://thewaltdisneycompany.com/app/uploads/2024/02/q1-fy24-earnings.pdf

• Disney Quartalszahlen und Ausblick kommen an der Börse gut an. Nachbörslich legt die Aktie ca. 7% zu.
• Die Dividende wird von $0.30 auf $0.45 erhöht. Gezahlt wird im Juli, d.h. Disney kehrt wohl zu ihrer halbjährigen Auszahlung zurück.
• Für das Fiskaljahr 2024 wurde ein $3 Milliarden Aktienrückkaufprogramm angekündigt.
• Disney plant weiterhin $1.5 Milliarden in Epic Games zu investieren.
• Im Q4 des Fiskaljahres 2024 erwartet man erstmals Gewinne im Streaming Geschäft zu erzielen.

[Owl]

seeking alpha newsletter

Zitat

Passwort-Crackdown
Kurz nach seinem Sieg gegen den aktivistischen Investor Nelson Peltz hat der CEO von Disney (DIS), Bob Iger, einen Plan vorgestellt, wie das Unternehmen zu einem Wachstumsunternehmen werden kann, das sich auf die Rentabilität konzentriert. Zu den Änderungen gehört ein formales Vorgehen gegen die gemeinsame Nutzung von Passwörtern für Disney+, wobei Iger auf Netflix (NFLX) als "Goldstandard" in der Streaming-Branche verweist. "Im Juni werden wir unseren ersten richtigen Vorstoß in die Passwortfreigabe in einigen Ländern starten", sagte er gegenüber CNBC. "Im September werden wir es dann in vollem Umfang einführen." Netflix war der erste Streaming-Dienst, der Mitte 2023 gegen das Teilen von Passwörtern vorging.

Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)

 

[Owl]

 

 Walt Disney Company (DIS)
Ergebnis (non-GAAP): $1.21 pro Aktie (VJ: $0.93). Erwartungen um 8.04% ($0.09) übertroffen
Quartalsumsatz: $22.08 Mrd. (+1.19% zum Vorjahreszeitraum). Erwartungen um $50.0 Mio. verfehlt
Aktienkursänderung: -9.5%

 

 

The Stock Market Nerd :

Zitat

d.Prognose & Bewertung
Anhebung der Jahresprognose für das EPS von $4,60 auf $4,70, was den Schätzungen entspricht.

Anhebung der Jahresprognose für den FCF von etwa 8 Mrd. $ auf mehr als 8 Mrd. $ gegenüber den Schätzungen von 8,5 Mrd. $.

 

f. Take
Ich verstehe, dass die Aktie verkauft wird, aber das ändert nichts an meiner Einschätzung, dass dies ein sehr positives Quartal war. Die Gewinnziele wurden trotz aufrechterhaltener Kosteneinsparungsprognosen angehoben. Das Streaming-EBIT liegt genau im Plan (sogar ein wenig darüber). Die Buchungen im Erfahrungssegment deuten auf eine robuste Nachfrage in einem sich verschlechternden makroökonomischen Umfeld hin. Der Rückgang bei den Abonnenten stört mich nicht im Geringsten, da Disney jetzt eine Minderheitsbeteiligung an Star India hält. Und sonst? Das Wachstum der Disney+ Kernabonnenten lag leicht über den Erwartungen. Jeder, der dies als schlechten Bericht bezeichnet, schaut auf die Reaktion des Aktienkurses. Ich würde ihnen raten, diesen Bericht zu lesen, bevor sie zu diesem Schluss kommen. Oder lassen Sie es... nur noch mehr Ineffizienz, die ich ausnutzen kann. Ich bin mit den Ergebnissen zufrieden.

Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)

 

[Gasheizung]

Hat diese Aktie eigentlich noch eine Zukunft? Wir dümpeln hier wieder um die 90 EUR herum, so weit waren wir Anfang 2015 schon. Die Euphorie mit Disney+ und mit dem 100. Geburtstag ist verflogen, die sehr "woke" Ausrichtung vieler neuer Produktionen kommt nicht bei allen gut an. Das ist schade angesichts der stolzen, jahrzehntealten Tradition dieses Gute-Laune-Konzerns.

[RoterZoro]

4,6 USD eps bei einem kurs von 98 usd ist halt nur attraktiv wenn man davon ausgeht, dass disney+ wächst und das restliche franchise nicht mit schwung ("woke") an die Wand gefahren wird.

 

ob die auslaufenden Rechte gut oder schlecht für DIS sind weiß man auch noch nicht: https://www.tagesschau.de/wirtschaft/unternehmen/disney-micky-maus-urheberrecht-100.html

 

 

 

[wpf-leser]

Mir ist ehrlich gesagt auch nicht klar, wo Wachstum herkommen soll. Mal ins Blaue formuliert steht im Prinzip die gesamte Kreativbranche vor der Herausforderung, mit KI umgehen zu müssen.

 

Da kann man entweder den Abgesang starten, kooperativ mit umgehen oder hoffen, dass es schon nicht so schlimm werden wird. Ist da denn klar, wie sich Disney verhalten möchte?

 

Das hat (gefühlt) etwas von der Story E-Auto vs. Verbrenner.

Nur, dass hier tatsächlich sogar noch weitere Konkurrenz in Form der Sozialen Medien und weiterer Streaming-Dienste herrscht. Das ist am Ende noch viel krasser, denn diese ernstzunehmende Konkurrenz ist in Größenordnungen längst da, der Glanz der exklusiven Produkte qua Auswahl vergangen, der Burggraben nicht mehr viel wert, weil die Burg nicht mehr so begehrt ist - oder?

 

Ich halte das echt für schwierig.

[Metasom]

Das Movie-Business ist ein viel schlechteres Business als die alte Geschäftseinheit von Disney. Schwaches Branding, kapitalintensiv und geringen Share of Mind.