Credit Suisse

[Clearwater]

[Flaschenpfand]

Hier gibts einen Live-Ticker vom Schweizer Fernsehen zur Entwicklung:

https://www.srf.ch/news/wirtschaft/krise-bei-der-credit-suisse-schicksalstag-fuer-die-cs-bundesrat-trifft-sich-erneut

[RobertGray]

Zitat

UBS will Credit Suisse für eine Milliarde Dollar übernehmen

 

12.45 Uhr: Die UBS will die angeschlagene Credit Suisse für eine Milliarde Dollar übernehmen. Das berichtet die Financial Times. Demnach planen die Schweizer Behörden derzeit, die Gesetze des Landes anzupassen, um um eine Aktionärsabstimmung über die Transaktion zu umgehen. Es sei Eile geboten, damit der Deal stehe, bevor die ersten Börsen in Asienaufmachen. 

Quelle: Focus

 

Laut comdirect lag die Marktkapitalisierung am Freitag noch bei 7,96 Mrd. EUR.

 

[migieger]

Da bin ich mal gespannt wie der (schweizer) Rechtstaat von den (schweizer) Behörden ausgehebelt werden soll...
 

Die Schadenersatzklagen der Großaktionäre und ETF-Verwalter wären sicher interessant.
 

[Stoiker]

vor 1 Stunde von RobertGray:

Quelle: Focus

 

Laut comdirect lag die Marktkapitalisierung am Freitag noch bei 7,96 Mrd. EUR.

 

Das sind CHF 0,25 pro Credit Suisse Aktie aber…

 

UBS IS SAID TO OFFER $1 BLN FOR CREDIT SUISSE'S EQUITY, BUT CREDIT SUISSE IS SAID TO BE PUSHING BACK AGAINST UBS'S OFFER.
 

Als ob die zum jetzigen Zeitpunkt noch eine Wahl haben. 

 

[B.Axelrod]

vor 19 Minuten von Stoiker:

Das sind CHF 0,25 pro Credit Suisse Aktie aber…

 

UBS IS SAID TO OFFER $1 BLN FOR CREDIT SUISSE'S EQUITY, BUT CREDIT SUISSE IS SAID TO BE PUSHING BACK AGAINST UBS'S OFFER.
 

Als ob die zum jetzigen Zeitpunkt noch eine Wahl haben.

Ob Aktionäre tatsächlich erwarten, das man ihnen noch etwas drauflegt beim Kaufpreis?

Die UBS weiß, was 2008 mit der Royal Bank of Scotland passiert ist, als sie die ABN übernommen hat.

[bmi]

vor 2 Stunden von RobertGray:

UBS will Credit Suisse für eine Milliarde Dollar übernehmen

Uuuund durch Credit Suisse abgelehnt. Kann mir nur schwer vorstellen, dass das nächste Angebot besser ist. Die Bewertung von 1Mrd steht nun im Raum und der Aktienkurs wird sich wahrscheinlich dort oder darunter einpendeln. Ohne neues Angebot oder eine andere Lösung wird's morgen ein spannender Tag denke ich. Oder wird der Handel ausgesetzt? 

[Carol Jarecki]

Deal ist geplatzt,

ich behaupte mal ab morgen sind die Banken in CHF geschlossen + Begrenzung von Kapitalabflüssen werden eingeführt.

Deutsche Bank ist auch angezählt, CDS Prämien haben sich verdoppelt im Vergleich zu Jahresende.

[RobertGray]

Am 15.3.2023 um 19:11 von pillendreher:

Mit geht es da auch um die Anleihen der Problem-Bankinstitute, wenn diese unter die Räder kommen.

 

Zitat

Swiss authorities are examining imposing losses on Credit Suisse (CSGN.S) bondholders as part of a rescue of the bank, two sources with knowledge of the matter said on Sunday.

However, European regulators are apprehensive about such a move for fear that it could hit investor confidence elsewhere in Europe's financial sector, the sources said, speaking on the condition of anonymity.

Quelle: Reuters

[Caribbean001]

vor 36 Minuten von bmi:

Ohne neues Angebot oder eine andere Lösung wird's morgen ein spannender Tag denke ich. Oder wird der Handel ausgesetzt? 

Es wird so oder so spannend die nächsten Wochen und Monate

[poipoi]

Ob der Handel komplett (=ganze Börse) ausgesetzt wird?  

 

(Teil)-Verstaatlichung ist auch eine Option:

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-19/switzerland-weighs-full-or-partial-credit-suisse-nationalization

 

 

[Stoiker]

vor 40 Minuten von Caribbean001:

Es wird so oder so spannend die nächsten Wochen und Monate

Sehe ich ähnlich. Das ist erst der Anfang. 

[Stoiker]

Angebot verdoppelt. 
 

UBS will now pay more than SFr0.50 a share in its own stock, up from a bid of SFr0.25 earlier today worth around $1bn that was rejected by the Credit Suisse bid. 

[bmi]

Geht nun scheinbar für 2Mrd an UBS, Schweizer Zentralbank gibt 100Mrd an Liquidität zur Absicherung des operativen Geschäfts 

 

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-19/snb-offers-100-billion-liquidity-to-ubs-as-part-of-cs-deal-dj

 

[Bjørn]

Interessant, dass bei L&S im Sonntagshandel noch einige Glücksritter unterwegs sind. Anfangs haben welche unlimitiert für 35 Cent abgeladen, zwischenzeitlich wurde der Kurs wieder bis auf 1,40€ hochgejazzt und hat sich jetzt bei 76 Cent eingependelt. Dafür dass es nur 50 Rappen geben soll also schon noch ein deutliches Premium. Muss man nicht verstehen.

[Carol Jarecki]

 

ihm fehlt wohl die "whatever it takes" Komponente, die 50Mrd. haben aufjedenfall keine Woche gereicht.

[bmi]

Fürs Protokoll UBS CDS:

Gestern: 60

Aktuell: 137

 

Das grundlegende Problem und Risiko ist ja nicht weg, sondern wurde nur verlagert. 

 

https://www.derivateverband.de/DEU/Transparenz/Credit-Default-Swaps

[PapaPecunia]

Alleine, dass dieser Deal jetzt übers Wochenende übers Knie gebrochen wurde ist schon spannend genug.

Ich würde gerne Mäuschen spielen, was da im Hintergrund gerade alles abgeht. 

[Schildkröte]

 

[howhardgerrard87]

vor 10 Minuten von PapaPecunia:

Alleine, dass dieser Deal jetzt übers Wochenende übers Knie gebrochen wurde ist schon spannend genug.

Ich würde gerne Mäuschen spielen, was da im Hintergrund gerade alles abgeht. 

Jedes Mittel ist Recht um ein Systemsturz zu vermeiden. In paar Jahren sind das keine wirklich großen Beträge mehr und interessiert dann auch keinen mehr. Du kannst regulieren wie du willst wenn quasi immer ein bailout stattfindet und kaum Konsequenzen zu befürchten sind. Das grundlegende Bankensystem ist falsch aber das packt man nicht an.

 

Too big too fail!

[bmi]

vor 16 Minuten von PapaPecunia:

Alleine, dass dieser Deal jetzt übers Wochenende übers Knie gebrochen wurde ist schon spannend genug.

Ich würde gerne Mäuschen spielen, was da im Hintergrund gerade alles abgeht. 

Oh ja, in einem der stabilsten und freisten Länder der Welt, mit einem BIP von 800Mrd und einer Schuldenquote von "nur" 40%, musste die größte Bank die zweitgrößte Bank retten und über 100Mrd zur Stabilisierung locker machen, damit das Finanzsystem nicht zusammenbericht und in einem Hauruckverfahren Gesetze ändern, die den Aktionären das Stimmrecht nehmen und Hybridanleihen (AT1) im Wert von 17Mrd wertlos machen.

 

Everything is fine. 

[Carol Jarecki]

na wer sind die beiden Banken, ich tippe auf Deutsche

https://www.reuters.com/business/finance/two-major-banks-europe-worry-about-contagion-look-regulators-reassurance-sources-2023-03-19/

[Flaschenpfand]

Link zur noch laufenden Pressekonferenz:

 

[Sovereign]

vor 11 Stunden von PapaPecunia:

Alleine, dass dieser Deal jetzt übers Wochenende übers Knie gebrochen wurde ist schon spannend genug.

Ich würde gerne Mäuschen spielen, was da im Hintergrund gerade alles abgeht. 

Und ich würde gern wissen ob VW wegen der Fusion ein Auto mehr bauen kann, ob Vonovia einen Wohnblock mehr errichtet oder ob BASF jetzt eine Tonne mehr Polyurethan produziert nachdem sich die Schweizer geeinigt haben.

 

Nach dem Spiel ist vor dem Spiel.

Die britischen Pensionsfonds hat es getroffen, danach die amerikanischen Banken, jetzt die Schweizer und niemand redet über die hochverschuldeten italienischen und französischen Banken. Die muß es ja genau so getroffen haben.

 

Laut Michael Hartnett gab es, laut Daten von EPFR Global, bis zum 15. März folgende Änderungen:

     -0.026 Mrd Dollar Abflüsse  aus globale Aktienfonds
+112,7 Milliarden Dollar fließen in Bargeldfonds - der größte Zufluss seit April 2020

    -2,3 Milliarden Dollar aus Anleihen    

 

Solange Banken nicht höhere Zinsen auf Einlagen zahlen wird Geld aus den Banken abfließen. Die schnellen Bargeldfonds fressen die langsamen Banken.

Das ist noch nicht vorbei.

 

Entweder höhere Zinsen oder höhere Inflation. Ich tippe auf höhere Inflation.

 

 

 

[gravity]

Credit Suisse > Credit Suisse and UBS to Merge

Zitat

All shareholders of Credit Suisse will receive 1 share in UBS for 22.48 shares in Credit Suisse as merger consideration. This exchange ratio reflects a merger consideration of CHF 3 billion for all shares in Credit Suisse.
...
On Sunday, Credit Suisse has been informed by FINMA that FINMA has determined that Credit Suisse’s Additional Tier 1 Capital (deriving from the issuance of Tier 1 Capital Notes) in the aggregate nominal amount of approximately CHF 16 billion will be written off to zero.

 

UBS > UBS to acquire Credit Suisse

Zitat

Under the terms of the all-share transaction, Credit Suisse shareholders will receive 1 UBS share for every 22.48 Credit Suisse shares held, equivalent to CHF 0.76/share for a total consideration of CHF 3 billion. UBS benefits from CHF 25 billion of downside protection from the transaction to support marks, purchase price adjustments and restructuring costs, and additional 50% downside protection on non-core assets. Both banks have unrestricted access to the Swiss National Bank existing facilities, through which they can obtain liquidity from the SNB in accordance with the guidelines on monetary policy instruments.
...
The transaction is not subject to shareholder approval. UBS has obtained pre-agreement from FINMA, Swiss National Bank, Swiss Federal Department of Finance and other core regulators on the timely approval of the transaction.

 

FINMA > FINMA genehmigt Zusammenschluss von UBS und Credit Suisse

Zitat

Die ausserordentliche staatliche Unterstützung löst eine vollständige Abschreibung des Nennwerts aller AT1-Anleihen der Credit Suisse im Umfang von rund sechzehn Milliarden Franken und damit eine Steigerung des Kernkapitals aus.

 

SNB > Nationalbank unterstützt Übernahme der Credit Suisse durch die UBS mit umfangreicher Liquiditätshilfe