Reverse Bonuszertifikat auf DAX

[josine01]

Hallo,

ich vergleiche gerade mal 2 weitgehend identische Reverse Bonuszertifikate auf den DAX (Kurs 29.12. = 8065).

 

WKN--------Emissionsdat--Laufz-------Barriere---Bonus---Basispreis---Kurs(Brief)---Gewinn p.a.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SG0K9Z----15.11.07-------12.06.09---9800-------5550-----7810---------101,5----------17,8%

CG31XE----24.01.07-------26.06.09---9800-------5500-----6735-----------55,7----------26,9%

 

Während sich der Kurs des Citi-Zertifikats weitestgehend am fairen Preis orientiert (54,1), ist der Kurs des SocieteGenerale-Papiers ja hirnrissig (fairer Preis = 75,6). Hat jemand eine Erklärung dafür? Natürlich ist der Bonus des Societe-Papieres am Laufzeitende höher, aber durch den überteuerten Kurs verkehrt sich das ja total in das Gegenteil.

 

Vielen Dank

Josine

[oder]

Hallo,

ich vergleiche gerade mal 2 weitgehend identische Reverse Bonuszertifikate auf den DAX (Kurs 29.12. = 8065).

 

WKN--------Emissionsdat--Laufz-------Barriere---Bonus---Basispreis---Kurs(Brief)---Gewinn p.a.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

SG0K9Z----15.11.07-------12.06.09---9800-------5550-----7810---------101,5----------17,8%

CG31XE----24.01.07-------26.06.09---9800-------5500-----6735-----------55,7----------26,9%

 

Während sich der Kurs des Citi-Zertifikats weitestgehend am fairen Preis orientiert (54,1), ist der Kurs des SocieteGenerale-Papiers ja hirnrissig (fairer Preis = 75,6). Hat jemand eine Erklärung dafür? Natürlich ist der Bonus des Societe-Papieres am Laufzeitende höher, aber durch den überteuerten Kurs verkehrt sich das ja total in das Gegenteil.

 

Vielen Dank

Josine

tja. das bezugsverh. ist beim einen 78.1:1 und beim anderen 100:1.

[josine01]

Hallo,

vielen Dank für die Info zum Bezugsverhältnis, wer lesen kann ist klar im Vorteil.

 

Nachdem ich als Anfänger noch an der Oberfläche kratze, kann jemand meine folgende Berechnung überprüfen?

 

Jeweils 1000 Euro Einsatz, Auszahlung zum Laufzeitende 06.2009:

 

Barriere gehalten:

SG0K9Z: 1000/101,5 * 1,3*(2*78,1 - 55,5) = 1289 Euro.

CG31XE: 1000/55,7 * (2*67,35 - 55) = 1426 Euro

 

Barriere gebrochen, DAX bei 10000:

SG0K9Z: 1000/101,5 * 1,3*(2*78,1 - 100) = 719 Euro

CG31XE: 1000/55,7 * (2*67,35 - 100) = 621 Euro

 

Das bedeutet: Schein 1 hat einen um rund 10% geringeren Hebel sowohl positiv als auch negativ.

 

Vielen Dank für das Nachrechnen

Josine

[xenon1]

Hi!

 

Ich wundere mich etwas, dass des CG Teil so nah am fairen Wert ist. Kennt man von der Citi garnicht.

Wenn BezVerh. wirklich 0,01 (wi üblich) dann ist es echt interessant als Depot Beimischung.

 

Bedenke, dass wenn der DAX kurz die 9800 überschreitet, und dann zurückfällt auf sagen wir 9500

dann wird das RBZ eventuell zu einem Reverse Index Tracker. Genaueres sagt der PDF Prospekt.

Dann würde deine Formel nicht ganz passen.

[MarioP]

hallo, wie kommt die Formel zu stande?

 

Barriere gehalten:

SG0K9Z: 1000/101,5 * 1,3*(2*78,1 - 55,5) = 1289 Euro.

CG31XE: 1000/55,7 * (2*67,35 - 55) = 1426 Euro

 

Kapital / Kurs(Brief) * ?(1,3)? * (?(2)? * Basispreis - Bonus)

 

Was sind die bedeuten die beiden Faktoren ?

[Fleisch]

alternativ dazu wär vlt. das hier noch interessant

 

http://www.boerse-online.de/zertifikate/aktuell/494492.html

 

kurze Laufzeit, relativ gute Seitwärtsrendite für die kurze Laufzeit, Seitwärtsrendite läge aktuell bei etwas über 14 %

 

Barriere bei 9400 und Bonuslevel bei 5300