bonds Oktober 31, 2007 Hallo! Ich bin gerade auf das Thema Kreditderivate und in diesem Zusammenhang auf Credit Spread Optionen gestoßen... Wie definiert ihr den Credit Spread einer Anleihe? Die mir bisher bekannte Definition ist die Differenz zwischen der Rendite (Yielt to Maturity) einer risikobehafteten Anleihe zu einer risikofreien Staatsanleihe... Sprich, wenn sich z.B. der Kurs der risikobehafteten Anleihe im Zeitablauf verändert (z.B. sinkt, da neue Informationen über den Emittenten bekannt geworden sind - z.B. möglicher Rating-Downgrade oder wirtschaftl. Probleme), dann sollte demnach der Credit Spread steigen. (Da ja die Rendite - YTM - im Vergleich zur YTM der risikofreien Anleihe steigt). Kennt ihr diese Definition oder gibt es da noch andere? Vielen Dank und have a nice day... ...bonds... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
steff123 Oktober 31, 2007 Hallo! Ich bin gerade auf das Thema Kreditderivate und in diesem Zusammenhang auf Credit Spread Optionen gestoßen... Wie definiert ihr den Credit Spread einer Anleihe? Die mir bisher bekannte Definition ist die Differenz zwischen der Rendite (Yielt to Maturity) einer risikobehafteten Anleihe zu einer risikofreien Staatsanleihe... Sprich, wenn sich z.B. der Kurs der risikobehafteten Anleihe im Zeitablauf verändert (z.B. sinkt, da neue Informationen über den Emittenten bekannt geworden sind - z.B. möglicher Rating-Downgrade oder wirtschaftl. Probleme), dann sollte demnach der Credit Spread steigen. (Da ja die Rendite - YTM - im Vergleich zur YTM der risikofreien Anleihe steigt). Kennt ihr diese Definition oder gibt es da noch andere? Vielen Dank und have a nice day... ...bonds... Passt schon. Ich glaube eine klare Definition gibt es nicht. Wichtig ist noch, ob sich der Spread auf Par-Rates oder Zero-Copun-Rates bezieht. Da gibt es auch Unterschiede, wenn diese auch minimal sind. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
