Jose Mourinho Oktober 10, 2007 Typ: Aktienfonds Schwerpunkt: Emerging Markets Dachfonds Fondsstrategie Sarasin EmergingSar legt in die 15 bis 20 zukunftsträchtigsten Schwellenländer Asiens, Lateinamerikas, Osteuropas und Afrikas an. Die einzelnen Länder werden mit geschlossenen Länder- oder Regionenfonds, mit börsengehandelten Indexzertifikaten sowie ggf. mit Aktien von in Schwellenländern domizilierten Unternehmen abgedeckt. Durch einen systematischen Anlageprozess mit regelmässigen, antizyklischen Anpassungen der Ländergewichte wird eine Minimierung des Anlagerisikos angestrebt. Die Gewichtung der einzelnen Länder ergibt sich aus der Anzahl der berücksichtigten Märkte und deren Grösse (Mittelwert aus Gleichgewichtung und Gewicht nach Marktkapitalisierung im IFCI-Index). Sarasin EmergingSar richtet sich als Ergänzungsanlage in Aktien der attraktivsten Schwellenländer an private und institutionelle Anleger. Paperwork: Rechenschaftsbericht Verkaufsprospekt Fazit: Ein globaler Emerging Dachfonds mit einer TER annhähernd 1,8 %. Schaut man sich den Vergleich mit einem reinen Emerging Markets ETF an (in diesem Fall dbx-trackers) stellt man schnell fest, dass er auf 3 Monatsbasis die Bewegungen dessen mitgemacht hat. Berücksichtigt man noch die etwaigen Unterkosten aus den in der Dachkonstruktion verwendeten Zielfonds, fragt man sich wieso solche Fonds Voluminas wie dieser erreichen kann (siehe oben). Keine Investition wert, es geht billiger und auf lange Sicht traue ich dem Fonds keine Outperformance zu, die Performance schaut natürlich in diesem Zeitfenster ab 2003 richtig gut aus, aber das tut/tat sie bei den meisten Fonds. Freue mich über weitere Meinungen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Moneycruncher August 22, 2008 Typ: AktienfondsSchwerpunkt: Emerging Markets Dachfonds Fondsstrategie Sarasin EmergingSar legt in die 15 bis 20 zukunftsträchtigsten Schwellenländer Asiens, Lateinamerikas, Osteuropas und Afrikas an. Die einzelnen Länder werden mit geschlossenen Länder- oder Regionenfonds, mit börsengehandelten Indexzertifikaten sowie ggf. mit Aktien von in Schwellenländern domizilierten Unternehmen abgedeckt. Durch einen systematischen Anlageprozess mit regelmässigen, antizyklischen Anpassungen der Ländergewichte wird eine Minimierung des Anlagerisikos angestrebt. Die Gewichtung der einzelnen Länder ergibt sich aus der Anzahl der berücksichtigten Märkte und deren Grösse (Mittelwert aus Gleichgewichtung und Gewicht nach Marktkapitalisierung im IFCI-Index). Sarasin EmergingSar richtet sich als Ergänzungsanlage in Aktien der attraktivsten Schwellenländer an private und institutionelle Anleger. Paperwork: Rechenschaftsbericht Verkaufsprospekt Fazit: Ein globaler Emerging Dachfonds mit einer TER annhähernd 1,8 %. Schaut man sich den Vergleich mit einem reinen Emerging Markets ETF an (in diesem Fall dbx-trackers) stellt man schnell fest, dass er auf 3 Monatsbasis die Bewegungen dessen mitgemacht hat. Berücksichtigt man noch die etwaigen Unterkosten aus den in der Dachkonstruktion verwendeten Zielfonds, fragt man sich wieso solche Fonds Voluminas wie dieser erreichen kann (siehe oben). Keine Investition wert, es geht billiger und auf lange Sicht traue ich dem Fonds keine Outperformance zu, die Performance schaut natürlich in diesem Zeitfenster ab 2003 richtig gut aus, aber das tut/tat sie bei den meisten Fonds. Freue mich über weitere Meinungen. Habe mir gerade den Halbjahresbericht angeschaut (s. Anhang S. 49f). Kann es sein, dass der Sarasin Emerging Global in den letzten 12 Monaten fast komplett auf Einzelaktien umgestellt hat (ca.75%) und ca. 12% Indexzertifikate? Das war doch früher mal ein Dachfonds, oder? gruß, moneycruncher Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Jose Mourinho August 22, 2008 Hi, selbst wenn es so wäre, der Fonds bewegt sich gleich mit dem Index. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Moneycruncher August 22, 2008 Hi, selbst wenn es so wäre, der Fonds bewegt sich gleich mit dem Index. Da hast Du Recht. Auch das 5-Jahreschart ist ähnlich dem Index. Soll ich den aus dem Depot werfen und den MSCI EM nehmen?? Habe den Sarasin seit 4 Jahren. Er ist nicht schlecht, aber fast 2% TER stören schon sehr... gruß, moneycruncer Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Jose Mourinho August 22, 2008 Da hast Du Recht. Auch das 5-Jahreschart ist ähnlich dem Index. Soll ich den aus dem Depot werfen und den MSCI EM nehmen?? Habe den Sarasin seit 4 Jahren. Er ist nicht schlecht, aber fast 2% TER stören schon sehr... gruß, moneycruncer Der Fonds schafft seit 5 Jahren keine Outperformance und ich traue ihm auch in den nächsten 5 Jahren keine Outperformance zu. Bezüglich deiner Frage ob du ihn gegen nen MSCI EM ETF austauschen sollst ist halt die Frage ob du auf der Suche nach einem aktiven Handelssystem bist (z.B. Multi Invest Spezial OP) oder dich damit zufrieden und glücklich schätzt die Indexbewegungen darzustellen. Die andere Frage ist natürlich was du sonst für Fonds im Portfolio hast und inwieweit du hier weitere Überschneidungen oder Indextrendfolger am Start hast. Ich halte es relativ einfach und habe aktiven Fonds die keine aktiven Handelssysteme verfolgen (sprich Handlungsfreiheit in Bezug auf Aktien/Renten/Rohstoff/Geldmarktquoten) komplett aus dem Depot geschmissen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Moneycruncher August 22, 2008 Der Fonds schafft seit 5 Jahren keine Outperformance und ich traue ihm auch in den nächsten 5 Jahren keine Outperformance zu. Bezüglich deiner Frage ob du ihn gegen nen MSCI EM ETF austauschen sollst ist halt die Frage ob du auf der Suche nach einem aktiven Handelssystem bist (z.B. Multi Invest Spezial OP) oder dich damit zufrieden und glücklich schätzt die Indexbewegungen darzustellen. Die andere Frage ist natürlich was du sonst für Fonds im Portfolio hast und inwieweit du hier weitere Überschneidungen oder Indextrendfolger am Start hast. Ich halte es relativ einfach und habe aktiven Fonds die keine aktiven Handelssysteme verfolgen (sprich Handlungsfreiheit in Bezug auf Aktien/Renten/Rohstoff/Geldmarktquoten) komplett aus dem Depot geschmissen. Ich habe zur Abdeckung der Emerging Markets noch den Global Advantage im Depot. Den Sarasin möchte ich eigentlich gegen den Index tauschen. Damit würde ich mich wohl fühlen - ein aktiver und ein Indexfonds für die Schwellenländer. gruß, moneycruncher Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Jose Mourinho August 22, 2008 Will dich ja nicht schocken, aber der bildet auch nur den Index ab. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Moneycruncher August 22, 2008 Will dich ja nicht schocken, aber der bildet auch nur den Index ab. Ja, ich weiß. Es ist ein bißchen frustrierend. Aber ich meine, dass doch die Schwellenländer nicht ganz so effiziente Märkte sind wie z.B. Europa und da mit aktivem Management etwas zu holen sein müsste. Der Sarasin liegt auf 5-Jahressicht immerhin doch ca. 20% über dem Index. Aber alle drei - Sarasin, Global Advantag und der MSCI EM - sind schon sehr stark korreliert. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Jose Mourinho August 22, 2008 Ja, ich weiß. Es ist ein bißchen frustrierend. Aber ich meine, dass doch die Schwellenländer nicht ganz so effiziente Märkte sind wie z.B. Europa und da mit aktivem Management etwas zu holen sein müsste. Der Sarasin liegt auf 5-Jahressicht immerhin doch ca. 20% über dem Index. Aber alle drei - Sarasin, Global Advantag und der MSCI EM - sind schon sehr stark korreliert. Den Gedanken (EM = ineffiziente Märkte) hatte ich am Anfang auch, finde dich damit ab das es langfristig nicht so sein wird, kauf dir nen im Unterhalt günstigen Indexfonds oder suche dir wirklich aktiv gemanagte Fonds die nicht an der Benchmark kleben wie Kaugummi. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Moneycruncher August 22, 2008 Den Gedanken (EM = ineffiziente Märkte) hatte ich am Anfang auch, finde dich damit ab das es langfristig nicht so sein wird, kauf dir nen im Unterhalt günstigen Indexfonds oder suche dir wirklich aktiv gemanagte Fonds die nicht an der Benchmark kleben wie Kaugummi. Ich werde wohl den db x-tracker nehmen. Und Keppler ist eigentlich schon eigenständig dachte ich, der hat z.B. Asien kaum drin. Ist aber trotzdem nahe am Index... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
