Seadrill Ltd. Norwegen

[checker-finance]

Ein wirklich guter Artikel über SDRL: https://www.capitalisttimes.com/why-seadrill-still-rates-a-sell/

 

Es werden viele Fakten zusammen getragen und m. E. kennt der Autor sich auch mit der Branche aus. In der Schlußfolgerung würde ich dem Autor allerdings nicht unbedingt zustimmen.

[checker-finance]

SapuraKencana hat einen fetten Auftrag an Land gezogen, bzw. mehrere Aufträge: http://www.rigzone.com/news/oil_gas/a/133116/SapuraKencana_Clinches_312M_Contracts_in_Asia_Africa_and_Russia/?pgNum=1

 

Was hat das mit SDRL zu tun? SDRL ist seit Jahren Großaktionär bei SapuraKencana und nachdem SDRL die Tender Rigs an SapuraKencana verkauft und einen Teil des kaufpreises in aAktien erhalten hatte, war der Anteil auf 12% gestiegen. SDRl hat kürzlich den Anteil reduziert, ist aber noch dabei: http://www.thestar.com.my/Business/Business-News/2014/04/10/Seadrill-reduces-stake-in-SapKen/

[Stoxx]

Kennt jemand das Ex dividend date für 1Q 2014? Nachfrage i. d. IR-Abteilung brachte bisher keinen Erfolg.

[checker-finance]

Kennt jemand das Ex dividend date für 1Q 2014? Nachfrage i. d. IR-Abteilung brachte bisher keinen Erfolg.

 

Wie soll einer das Datum kennen? Die IR-Abteilung kann und darf zu so etwas auch gar keine Auskunft geben. Das Datum der Quartalsdividende wird mit der Quartalsdividende im Quartalsbericht verkündet und dessen Datum ist gerade bekannt gegeben worden: http://www.seadrill.com/modules/module_123/proxy.asp?C=42&I=2676&D=2&mid=179

Hamilton, Bermuda, May 16, 2014 - Seadrill Limited is scheduled to release its first quarter 2014 results on Wednesday May 28, 2014.

 

Anhaltspunkt mag das Vorjahr bieten:

1Q 2013 0.88 USD ex-Div: Jun 5, 2013 payable: Jun 20, 2013

[Stoxx]

Wie soll einer das Datum kennen? Die IR-Abteilung kann und darf zu so etwas auch gar keine Auskunft geben. Das Datum der Quartalsdividende wird mit der Quartalsdividende im Quartalsbericht verkündet und dessen Datum ist gerade bekannt gegeben worden: http://www.seadrill.com/modules/module_123/proxy.asp?C=42&I=2676&D=2&mid=179

Hamilton, Bermuda, May 16, 2014 - Seadrill Limited is scheduled to release its first quarter 2014 results on Wednesday May 28, 2014.

 

Anhaltspunkt mag das Vorjahr bieten:

1Q 2013 0.88 USD ex-Div: Jun 5, 2013 payable: Jun 20, 2013

Danke, wieder was gelernt.

[Dandy]

Hier ein Artikel über die Hintergründe zu dem Steuerstreit von Seadrill mit der norwegischen Regierung :

 

 

Cause of the Tax Dispute

 

This tax dispute had its roots back in December 2007 when Seadrill established an office in the Norwegian territory of Svalbard and simultaneously transferred the ownership of five rigs to Svalbard from mainland Norway. This made sense for the company because the Svalbard Treaty of 1920, which established Norwegian sovereignty over the archipelago, limits Norway's right to levy taxes on the citizens of the archipelago to only that level that is necessary to finance services on Svalbard itself. Because of this, Svalbard has a substantially lower income tax than mainland Norway and no value-added tax. By transferring ownership of these rigs to Svalbard, Seadrill was seemingly trying to take advantage of this tax-advantaged regime.

 

At the time that Seadrill performed this transfer, there were no taxes imposed on such a transaction. However, this changed in December 2008 when the Norwegian authorities imposed a retroactive capital gains tax on such a transaction. Seadrill first discussed this situation in its third quarter 2011 earnings report in which it calculated its total exposure to this tax to be $190 million. In this report, Seadrill stated that it discussed the situation in greater depth in its Form 20-F for 2010 but I cannot find any mention of a tax dispute in this document and the only mention of Svalbard is a statement that some of the company's rigs are owned by entities located in Svalbard. Regardless, at the end of 2010, the company believed its maximum exposure due to this retroactive tax change to be $190 million per its third quarter 2011 report.

 

That changed in October 2011 when North Atlantic Drilling (NADL), which owned the rigs that triggered this tax dispute following its formation in the middle of 2011, received a letter from the Norwegian tax authorities. This letter, which was primarily related to the issue surrounding the transfer of ownership of several rigs to Svalbard, stated that the company's maximum exposure has increased to $263 million. As should be immediately apparent, this means that the company owes much more money to the Norwegian government than it originally thought.

 

 

Dispute and Resolution

 

Naturally, Seadrill has been appealing this position of the tax authorities, partly because retroactive laws are explicitly banned under the Norwegian constitution. The company's position was that it should not have to pay any tax on its transfer of the rigs' ownership to Svalbard because there was no tax on such a transaction at the time that the company performed this transfer. Admittedly, this is the sort of thing that we should like to see as shareholders since it shows that the company is making a concerted effort to minimize its tax burden and in so doing, increasing the amount of money that it has available for other purposes such as paying dividends. Of course, appealing a case in the courts as the company was doing also costs money but it is much less money than what would be paid in taxes should the company not appeal the ruling.

 

 

 

[Chris89]

May 24, 2014

 

Rosneft, Seadrill and North Atlantic Drilling expand cooperation

 

Rosneft, North Atlantic Drilling Ltd. and Seadrill Limited signed an Investment and Cooperation Agreement at the 18th St. Petersburg International Economic Forum to form a long-term partnership with a view to capture the opportunities in developing Rosneft’s offshore and onshore projects until at least 2022. The signing ceremony was led by Vladimir Putin, the President of Russian Federation.

 

The agreement contemplates Rosneft acquiring a significant stake in North Atlantic Drilling Ltd. with the latter entering Russia’s onshore drilling market, and signing of long-term contracts for onshore and offshore drilling. The parties also signed a letter of award for 6 harsh environment offshore drilling rigs. Overall, the use of up to 9 offshore drilling rigs is contemplated.

 

“Participation in a leading company that specializes in harsh environment drilling operations is an important step in the journey to develop Russia’s Arctic shelf. Signing large-scale long-term contracts will enable Rosneft to secure what’s needed to develop offshore projects in parallel with implementing the onshore drilling costs optimization program. I am confident that very soon we will see a significant positive effect on drilling operations both in on- and offshore projects,” Igor Sechin said following the signing ceremony.

 

Alf Ragnar Lovdal, the Chief Executive Officer of North Atlantic Drilling, said: "We have sought to access the growth opportunity represented by the Russian market for several years, and we are very pleased to have reached an agreement with Rosneft for this landmark transaction. The Russian market is one of the most attractive opportunities in the world and offers tremendous growth potential for North Atlantic Drilling. By partnering best in class drilling with a supermajor which produces over 5m barrels per day, we, after closing of this transaction, will have created a powerful force in the Russian market and for Arctic regions on a global basis. We look forward to closing this important transaction and working with Rosneft for many years to come.

 

http://www.rosneft.com/news/pressrelease/240520143.html

[checker-finance]

Das ist typisch JF: Während alle Welt auf die Ukraine und den China-Rußland-Deal schaut, schließt er mit Igor Setchins Rosneft so einen Deal ab. Die Amerikaner können da gar nichts dagegen haben, denn die Rigs werden ja für das Joint Venture zwischen Rosneft und Exxon eingesetzt. JF hat mal wieder am schnellsten geschaltet.

 

Für SDRL eine doppelt gute Sache, denn erstens kann NADL den order backlog erhöhen und zweitens kann SDRL ein größeres NADL-Aktienpaket an Rosneft verkaufen und damit die Liquidität stärken. Dementsprechend +4% heute morgen in Oslo.

[hamsta]

Seadrill increases the ordinary quarterly cash dividend by 2 cents to US$1.00 per share.

 

The ex-dividend date has been set to June 10, 2014, record date is June 12, 2014 and payment date is on or about June 19, 2014.

 

SDRL - Seadrill Announces First Quarter 2014 Results

[checker-finance]

Seadrill increases the ordinary quarterly cash dividend by 2 cents to US$1.00 per share.

 

SDRL - Seadrill Announces First Quarter 2014 Results

 

Und auch sieht man wieder schön: norwegische Lachse schwimmen gegen den Strom. die Analysten haben fast durch die Bank die hohe Dividende gerügt und ich glaube im SDRL Headquarter freut man sich jetzt besonders, die Dividende zu erhöhen.

 

Cash hat SDRL genug, z. B. aus dem Verkauf der Sapura Kencana-Aktien, den Erlösen aus dem drop down von West Auriga an Seadrill Partners, dem Verkauf des 50% Anteils am mexikanischen JV an Pemex, dem Börsengang von NADL und demnächst dem Verkauf von NADL-Aktien an Rosneft und natürlich nicht zu vergessen, dem mächtigen OCF.

 

Wird mal wieder Zeit für das Schlucken eines kleineren Konkurrenten. Nächste Ziele könnten sein:

- Kauf weiterer Sevan Drilling-Aktien über die Börse bis zur nächsten Meldeschwelle

- Kauf des Nobu Su-Anteils an VTG Drilling

- JV mit Opus Drilling

- Kauf der nicht börsennotierten Offshore Drilling-Sparten von Maersk oder Stena

- Kauf eines strategischen Anteils an Hercules Offshore oder Rowan Companies

[hamsta]

Und auch sieht man wieder schön: norwegische Lachse schwimmen gegen den Strom.

 

Solange sie ex-Laich nicht verenden, dürfen sie das gern tun.

[checker-finance]

Heute hat ebenfalls das Tochterunternehmen Sevan Drilling den Quartalsbericht abgeleifert.

Folge: kräftiges Kursplus.

Grund: Skaleneffekte und SDRL-Management haben die OpEx im zweistelligen Prozentbereich gedrückt.

 

Dennoch wundert mich die so positive Reaktion des marktes, denn es gibt immer noch keine klare Aussage zu rig No. 4, d. h. es gibt weder ein Vertrag noch ist die Finanzierungslücke geschlossen.

[Dandy]

Seadrill schafft weiter Fakten. Das sollte sich positiv auf den Kurs auswirken.

[checker-finance]

Seadrill schafft weiter Fakten. Das sollte sich positiv auf den Kurs auswirken.

 

 

600er Dayrate ist grandios. Die Analysten hatten zuletzt erwogen, ob wohl 450er dayrates zu halten sind oder es eher 400er werden... Auch die Vertragsdauer, wieder ein langfristiger Vertrag ist ein sehr gutes Zeichen.

 

Allerdings muss SDRL auch in dieser Schlagzahl weiter machen. Das Bj 2013 UDW-Drillship West Tellus wird diesen Monat arbeitslos und hat bisher täglich 635k USD abgeliefert. Das Schwesterschiff der West Jupiter, die West Saturn kommt ebenfalls im Q3/2014 ins Wasser und brauch nocht einen Vertrag, dasselbe für die West Carina im Q4/2014 und bei der Konzerntochter Sevan Drilling fehlt noch ein Vertrag für das UDW Semisub, das im Q3/2014 die Werft verläßt.

[checker-finance]

SDRL steigt und steigt. Sehr schön. Geholfen hat m. E. der Ölpreis und diesem wiederum das die Ukraine-Krise durch eine noch ölpreisrelevantere Irak-Krise abgelöst worden ist.

 

Na ja, richtig gelöst ist die Ukraine-Krise ja nicht, aber ihre Triebkraft für den Ölpreis hatte nachgelassen. Nun haben wir eine frische Krise im Herzen der wichtigsten Ölförderregion der Welt.

 

Ein paar Shorties werden sich mit der Spekulation gegen SDRL übel die Pfoten verbrannt haben. Ein Teil der Käufer, die den Kurs hochgekauft haben, dürften solche gewesen sein, die ihre Leerverkaufspositionen gecovert haben.

 

Zu den Quartalszahlen: http://www.fool.com/investing/general/2014/06/13/a-seadrill-bear-takes-a-look-at-the-companys-first.aspx

 

Nun ja, die Stimmung an der Börse hat auf positiv gedreht. Der Abschluß für die West Jupiter mit einer 600k Dayrate ist grandios, aber die Uhr tickt unerbittlich. SDRL braucht immer dringender drei weitere gute Abschlüsse für UDW-Rigs.

[hamsta]

[Dandy]

Seadrill Partners in 6.1M-unit public offering, $100M private placement.

 

Kannst Du was dazu schreiben, Checker? Den Aktionären von Seadrill Partners scheint es nicht geschmeckt zu haben. Ehrlich gesagt blicke ich bei der Anteilsstruktur von Seadrill und Co nicht so richtig durch.

 

 

[checker-finance]

SDRL hat eine sehr geschickte Finanzierungsstruktur. Durch Kapitalerhöhungen der Töchter können diese Rigs von SDRL oder Anteile an Rigs kaufen (drop down). Das bringt cash für SDRL und hebt stille Reserven. Teekay macht es ähnlich.

 

Ich habe gestern alle meine SDRL verkauft. Es fehlen immer noch drei Verträge für hochmoderne UDW Rigs (West Tellus, West Saturn und Sevan Rig No. 4). Der Kurs ist wegen der ISIS-Krise bzw. deren Effekt auf den Ölpreis so gestiegen. Das ging mir zu schnell und zu weit.

[cimar]

SDRL hat eine sehr geschickte Finanzierungsstruktur. Durch Kapitalerhöhungen der Töchter können diese Rigs von SDRL oder Anteile an Rigs kaufen (drop down). Das bringt cash für SDRL und hebt stille Reserven. Teekay macht es ähnlich.

 

Ich habe gestern alle meine SDRL verkauft. Es fehlen immer noch drei Verträge für hochmoderne UDW Rigs (West Tellus, West Saturn und Sevan Rig No. 4). Der Kurs ist wegen der ISIS-Krise bzw. deren Effekt auf den Ölpreis so gestiegen. Das ging mir zu schnell und zu weit.

 

Hallo checker-finance,

ich schätze deine Beiträge hier.

Allerdings kann ich deinen Verkauf gerade nicht wirklich nachvollziehen.

Fundamental hat sich nichts geändert. Dass das Umfeld schwierig ist, ok, wurde schon zur genüge durchgekaut. Insofern sind die immer noch fehlenden Verträge zwar wenig ermutigend, aber eben nichts neues.

Dass einzige was sich kurzfristig verändert hat, sind die höheren Kurse, getrieben durch die Konflikte.

Mein Frage an dich.

Würdest du Seadrill wieder kaufen, wenn sich

A: doch noch in der nächsten Zeit Verträge für die drei UDW rigs kommen

B: der Kurs wieder markant nachgeben würde (unterhalb der letzten Tiefs)

oder hat sich deine Einschätzung grundsätzlich geändert?

 

Privat hab ich die Seadrill noch nicht so lange bzw in den unteren 20ern eingesammelt. Daher würde es aus meiner Sicht momentan wenig Sinn machen, die Aktien zu verkaufen, da sich für mich noch nichts wesentliches auf der fundamentalen Seite verändert hat. Wenn man schon auf dicken Gewinnen sitzt, diese eventuell sogar noch steuerfrei einfahren kann, dann ist es natürlich was anderes. Dann kann man Gewinne sichern und die Kursschwankungen schon ausnutzen.

 

Ich habe in der letzten Zeit mit mehreren Fondsmanagern und einem Ölspezialisten einer großen deutschen Fondsgesellschaft über die Driller und Seadrill direkt geredet. Die Story ist durch. Erzählen alle dasselbe. Sind etweder gar nicht dabie oder untergewichtet und sind speziell für langfritige Dayrates pessimistisch. Das heißt aber auch, dass ein moderates Szenario eingepreist wird, wenn natürlich auch nicht völlig und die Aktien eigentlich "underowned" sind. Wenn natürlich der Worst Case kommt, gibts es natrlich noch ne ganze Menge Abwärtspotential.

[checker-finance]

Hallo checker-finance,

ich schätze deine Beiträge hier.

Allerdings kann ich deinen Verkauf gerade nicht wirklich nachvollziehen.

Fundamental hat sich nichts geändert. Dass das Umfeld schwierig ist, ok, wurde schon zur genüge durchgekaut. Insofern sind die immer noch fehlenden Verträge zwar wenig ermutigend, aber eben nichts neues.

Dass einzige was sich kurzfristig verändert hat, sind die höheren Kurse, getrieben durch die Konflikte.

Mein Frage an dich.

Würdest du Seadrill wieder kaufen, wenn sich

A: doch noch in der nächsten Zeit Verträge für die drei UDW rigs kommen

B: der Kurs wieder markant nachgeben würde (unterhalb der letzten Tiefs)

oder hat sich deine Einschätzung grundsätzlich geändert?

 

Privat hab ich die Seadrill noch nicht so lange bzw in den unteren 20ern eingesammelt. Daher würde es aus meiner Sicht momentan wenig Sinn machen, die Aktien zu verkaufen, da sich für mich noch nichts wesentliches auf der fundamentalen Seite verändert hat. Wenn man schon auf dicken Gewinnen sitzt, diese eventuell sogar noch steuerfrei einfahren kann, dann ist es natürlich was anderes. Dann kann man Gewinne sichern und die Kursschwankungen schon ausnutzen.

 

Ich habe in der letzten Zeit mit mehreren Fondsmanagern und einem Ölspezialisten einer großen deutschen Fondsgesellschaft über die Driller und Seadrill direkt geredet. Die Story ist durch. Erzählen alle dasselbe. Sind etweder gar nicht dabie oder untergewichtet und sind speziell für langfritige Dayrates pessimistisch. Das heißt aber auch, dass ein moderates Szenario eingepreist wird, wenn natürlich auch nicht völlig und die Aktien eigentlich "underowned" sind. Wenn natürlich der Worst Case kommt, gibts es natrlich noch ne ganze Menge Abwärtspotential.

 

A. Kommt drauf an, wie sich die Kurse dazu verhalten, d. h. ob sie das schon reflektieren oder ob sich dann eine Kaufgelegenheit bildet.

B. So große Spannen brauche ich nicht. 3-4 USD, also knapp 10% discount, würden mir schon reichen.

 

Was die Fondsmanager sagen, ist irgendwo interessant, aber würden die zugeben, dass sie die Kaufgelegenheit verpaßt haben? Wenn sie nicht investiert sind, erzählen sie die Story, die dazu paßt und umgekehrt.

 

Die meisten gehen eigentlich davon aus, dass die langfristigen Aussichten sehr gut sind, nur eben 2014/2015 ein mehr oder weniger großer Angebotsüberhang besteht. Bisher lagen die Analysten damit grandios daneben. Die Abschlüsse von Odfjell Drilling, Seadrill, Ocean Rig und Ensco für die UDW rigs waren durchweg solche mit hohen dayrates, tlw. höheren als den bisherigen. Nur Transocean war aus der Reihe getanzt.

[Stoxx]

Aus charttechnischer Sicht wirds bei 250 NOK noch mal interessant. Dann ist Luft bis 270-280 NOK.

[Milchmädchen777]

Nach dem schönen Kursanstieg in den vergangenen Wochen habe ich im Kielwasser von checker-finance Anfang dieser Woche ebenfalls verkauft. Seadrill bleibt aber natürlich auf der Watchlist.

[Dandy]

Ihr Trader

 

Also ich bleib investiert. Im Gegenteil, hab vor einigen Wochen noch aufgestockt. Ich wüsste erhlich nicht, warum ich aus der Aktie rausgehen sollte. Dayrates bleiben in der Branche überwiegend stabil, Seadrill hat eine moderne Flotte und damit im gefragten und lukrativen UDW-Bereich benötigte Kapazität und nicht zuletzt der Ölpreis, der kürzlich aus einer langen Seitwärtsbewegung nach oben ausgebrochen ist, stimmt mich wenig pessimistisch für die Branche und damit auch für Seadrill. Natürlich kann man warten bis alle neuen Schiffe von Seadrill unter Vertrag stehen, dann wird der Aktienkurs aber entsprechend wieder nachgezogen haben. Da bleibe ich lieber drin.

 

 

[Stoxx]

Btw ... hin und her macht die Taschen leer ...

[checker-finance]

Ihr Trader

 

Also ich bleib investiert. Im Gegenteil, hab vor einigen Wochen noch aufgestockt. Ich wüsste erhlich nicht, warum ich aus der Aktie rausgehen sollte. Dayrates bleiben in der Branche überwiegend stabil, Seadrill hat eine moderne Flotte und damit im gefragten und lukrativen UDW-Bereich benötigte Kapazität und nicht zuletzt der Ölpreis, der kürzlich aus einer langen Seitwärtsbewegung nach oben ausgebrochen ist, stimmt mich wenig pessimistisch für die Branche und damit auch für Seadrill. Natürlich kann man warten bis alle neuen Schiffe von Seadrill unter Vertrag stehen, dann wird der Aktienkurs aber entsprechend wieder nachgezogen haben. Da bleibe ich lieber drin.

 

Tja nun, das ist eine Frage der generellen Ausrichtung, welche Haltedauern man anvisiert und ob man kurzfristige Schwankungen nutzen möchte oder nicht. Ich fand, dass der Kurs bei über 40 USD angesichts des unmittelbar benötigten Vertragsvolumens ein bißchen heiß gelaufen war und Rückschlagspotential hatte. Zugleich bin ich auch der meinung, dass langfristig Werte deutlich oberhalb von 40 USD erreicht werden - zumindest, wenn man die Dividenden mit reinrechnet. Deswegen kann und konnte man durchaus dabei bleiben.

 

Gerade wenn SDRL einen ähnlich guten Vertrag wie den für die West Jupiter auch für West Saturn, West Tellus oder Sevan Rog No. 4 verkündet, wird das vermutlich einen schönen Kurssprung nach oben auslösen. Ich erwarte im Sommerloch aber eine eher wieder etwas nachlassende Tender-Aktivität und die wettbewerber stehen auch noch mit guten UDW-Rigs in der Schlange. Insofern spekuliere ich auf "pain before the gain".