Seadrill Ltd. Norwegen

[dakac]

Tja nun, im Februar bzw. März hat Archer eine KE zu 1,2 USD durchgeführt.

1,2$ sind ca.7 NOK und im Januar ist der Kurs auf "seltsame" Weise innerhalb von zwei Wochen von ca.4,5 NOK auf ca.7 NOK hochgeklettert, jetzt nachdem alle "bedient" wurden fällt der Kurs wie Stein und falls wir jetzt eine allgemeine Kurskorrektur sehen, na ja, kann man sich vorstellen, dass Archer Aktie noch viel tiefer absackt. Alles ziemlich seltsam, hoffentlich hat er seine Tochter Cecilie nicht gedrängt auch die Aktien zu kaufen, sie sitzt nämlich im Archer Direktorium.

 

 

 

[checker-finance]

Tja nun, im Februar bzw. März hat Archer eine KE zu 1,2 USD durchgeführt.

1,2$ sind ca.7 NOK und im Januar ist der Kurs auf "seltsame" Weise innerhalb von zwei Wochen von ca.4,5 NOK auf ca.7 NOK hochgeklettert, jetzt nachdem alle "bedient" wurden fällt der Kurs wie Stein und falls wir jetzt eine allgemeine Kurskorrektur sehen, na ja, kann man sich vorstellen, dass Archer Aktie noch viel tiefer absackt. Alles ziemlich seltsam, hoffentlich hat er seine Tochter Cecilie nicht gedrängt auch die Aktien zu kaufen, sie sitzt nämlich im Archer Direktorium.

 

Na ja, so seltsam war das doch gar nicht. Im Februar stiegen die Henry Hub Gaspreise und der Winter ließ in den USA einen gesteigerten Energieverbrauch erwarten. Daraus leitete der Markt bei allen Onshore Drilling Contractors ab, dass sie von einem steigenden rig count profitieren würden und folgerichtig stieg auch der Kurs.

 

Es spricht für das Management, dass es eine unpopuläre Maßnahme wie es eine KE nun einmal ist, nicht bis zum spätesten Zeitpunkt hinaus geschoben, sondern vorgenommen hat, als der Kurs gut war.

 

Wie dem auch sei. Das Geld ist erstmal in der Kasse und JF hängt proportional stärker drin als die SDRL-Aktionäre, weil er ja über seine Hemen-Holding ebenfalls mitgezeichnet hat. Da es ein private placement war, haben die Kleinaktionäre an der KE gar nicht mitgemacht.

 

Mir ist also nicht ganz klar, auf welche Verschwörung Du hinaus willst. Das Archer Management soll JF reingelegt haben???

[dakac]

Na ja, so seltsam war das doch gar nicht. Im Februar stiegen die Henry Hub Gaspreise und der Winter ließ in den USA einen gesteigerten Energieverbrauch erwarten. Daraus leitete der Markt bei allen Onshore Drilling Contractors ab, dass sie von einem steigenden rig count profitieren würden und folgerichtig stieg auch der Kurs.

 

Aber die Gaspreise notieren gerade höher als damals (4,2$) und nach der Logik müsste Archer viel höher notieren, ist aber nicht so, Archer steht steht so tief wie noch nie: 3,8 NOK, also fast halbiert seitdem.

 

Nein, das war keine Verschwörung (obwohl ich Verschwörungstheorien möge), schon gar nicht gegen JF, sondern eine kleine Kursmanipulation im Vorfeld von KE.

 

Es ist was es ist, es war halt noch so eine kleine JF "seltsame Nummer".

[checker-finance]

Na ja, so seltsam war das doch gar nicht. Im Februar stiegen die Henry Hub Gaspreise und der Winter ließ in den USA einen gesteigerten Energieverbrauch erwarten. Daraus leitete der Markt bei allen Onshore Drilling Contractors ab, dass sie von einem steigenden rig count profitieren würden und folgerichtig stieg auch der Kurs.

 

Aber die Gaspreise notieren gerade höher als damals (4,2$) und nach der Logik müsste Archer viel höher notieren, ist aber nicht so, Archer steht steht so tief wie noch nie: 3,8 NOK, also fast halbiert seitdem.

 

Nein, das war keine Verschwörung (obwohl ich Verschwörungstheorien möge), schon gar nicht gegen JF, sondern eine kleine Kursmanipulation im Vorfeld von KE.

 

Es ist was es ist, es war halt noch so eine kleine JF "seltsame Nummer".

 

Ach Dakac, Dir muß ich doch nun wirklich nicht erzählen, dass die Börsen die Zukunft handeln. Schau Dir die Kursverläufe von ARcher und z. B. Parker Drilling an. Das siehst Du einen jeweils identischen Trend. Im Februar hatten die Gspreise ein Momentum, jetzt stagnieren sie und es wird schon wieder gefragt, wann die Gas Bubble platzt: http://online.barrons.com/article/SB50001424052748704882404578390632429778280.html?mod=obnetwork

 

Deswegen sind die Kurse der land rig contractor entsprechend wieder eingebrochen. Ich sehe daher keine Kursmanipulation, sondern ein geschicktes Ausnutzen einer günstigen Marktlage. Wenn ein Segler am Kräuseln der Wasseroberfläche sieht, wo ein besserer Wind weht und das dann ausnutzt, werfen ihm seine Konkurrenten ja auch nicht vor, er habe den Wind manipuliert.

[checker-finance]

Seitenblick zu einem anderen Offshore Contract Driller, nämlich NE, gestern:

11:49 AM Noble Corp. (NE +4%) says Shell (RDS.A) has been in talks to extend its contract to use the Noble Discoverer beyond Feb. 2014, underlining its long-term plans for the offshore Arctic. NE also secures contracts for its final two ultra-deepwater drillships under construction, adding $1.3B to its backlog; it had reported earlier a backlog of $14B, down from $14.3B Q/Q, along with higher-than-expected Q1 profits.

[checker-finance]

Ich will ja nicht darauf herum reiten, aber hier: http://www.rigzone.com/news/oil_gas/a/125845/Oilfield_Service_Providers_Unlikely_to_See_Expected_US_Rebound_in_1Q wird nochmal Klartext gesprochen, was den Umfang und die Intensität der Hoffnungen auf einen steigenden US rig count und die eher trübe Lage und den noch trüberen Ausblick angeht.

 

Now, it looks like a widely expected rebound in the first quarter of 2013 is not happening. Oilfield service giants Schlumberger Ltd., Baker Hughes Inc. and Halliburton Co. provide the specialized technology needed to coax oil and gas out of shale--including the key process of drilling horizontal wells deep underground. But that activity saw a relatively unprofitable end to 2012, as the exploration and production firms these companies work for work for pulled back sharply in order to stay within budget [...]

 

The U.S. land rig count fell about 3% in the first quarter of 2013 from the fourth quarter of 2012, and was 13% lower than in the previous year. Mr. Kibsgaard said at a conference last month that activity has been weaker than expected in North America and profit margins will therefore suffer.

 

The continued weakness in North America operations will be more evident once earnings figures for the first quarter start coming out this week. [...]

 

Credit Suisse analyst Jim Wicklund said expectations of a rig count rebound were misguided--unpredictable and unfavorable weather means the first quarter is normally a slow time of year with exploration and production companies in no hurry to blow through their budgets, he said.

 

"I can tell you I have a date with Miss America tonight, and if you believed it and are terribly disappointed, shame on you," he said, adding that predictions that more than 100 rigs would get back to work in the first quarter should have been equally eyebrow-raising.

 

Die Nacht mit Miss America haben die Anleger der land rig contractors nur zu gerne geglaubt und dankbarer Weise die KE von Archer zu dem Traumkurs von 1,2 USD ermöglicht. Die KE wäre zu dem Kurs aber nicht möglich gewesen, wenn SDRL und Hemen Holding sich vornehm zurück gehalten haben. Wenn's nun nichts mit Miss America wird, muß es eben Cäcilie erst mal reichen.

[checker-finance]

Und heute ist ein Konkurrent von Archer übel abgestürzt:

2:56 PM Key Energy (KEG -15.6%) is the day's biggest energy decliner following a dismal Q1 which recorded lower Q/Q and Y/Y readings in earnings, revenues and EBITDA. U.S. onshore drilling rig counts declined 3% Q/Q; Mexico, its largest international customer, reduced activity during the quarter. KEG sees activity picking up as the year goes on.

 

Baker Hughes zum rig count:

2:44 PM The number of natural gas drilling rigs working in the U.S. may have topped out for now, falling by 13 in the latest week to 366, while oil rigs rose by 10, according to Baker Hughes' weekly rig count. Conoco (COP), for one, has no plans to start redirecting any capital toward gas assets until it’s "significantly north of current prices,” an exec said in yesterday's conference call.

 

Archer wird damit für SDRL zur echten Belastungsprobe.

 

 

Nachtrag: Auch NOV hat die Erwartungen an die Quartalszahlen nicht erfüllen können:

8:13 AM More on National Oilwell Varco's (NOV) Q1 results: EPS and revenues failed to meet consensus estimates, which had already been lowered; NOV cites a softer than expected North American market. Revenue fell sequentially in each of its three segments, with a 9% Q/Q drop in rig technology. Backlog at a record high $12.9B. Shares -3.7% premarket.

 

Und auch bei NOV liegt es am schwächelnden Nordamerikageschäft, d. h. land rigs US onshore.

 

Für Archer sieht es nicht besser aus. Letztlich kann man aus SDRL-Sicht dazu nur sagen, dass das schmerzlich und ärgerlich ist, aber für SDRL nur randständige Bedeutung hat.

[Dandy]

Hier ein nüchterner Vergleich der drei großen Bohrgesellschaften, mit DCF etc.

[dakac]

 

Nachtrag: Auch NOV hat die Erwartungen an die Quartalszahlen nicht erfüllen können:

 

Letzte Woche hat auch ein norw. Zulieferer stark enttäuscht: Aker Solutions issues profit warning amid North Sea troubles

 

 

Und heute sieht es nicht so gut aus mit Ölaktien: Brent Crude Oil Extends Slide After EIA Data

Brent crude oil tumbled below $100 a barrel on Wednesday, extending its biggest monthly drop in 11 months as fresh concerns over economic growth weakened the demand outlook.

 

 

 

[checker-finance]

Hier ein nüchterner Vergleich der drei großen Bohrgesellschaften, mit DCF etc.

"nüchtern" mag der Artikel ja sein, aber das Lesen war reine Zeitverschwendung. Der Autor war offensichtlich nicht in der Lage, branchenspezifisch relevante Kennzahlen zu finden.

 

Wenn einer erzählt, er habe eine DCF-Analyse gemacht, ist das ja ganz nett, aber brauchbar oder zumindest nachvollziehbar wird das Ergebnis erst, wenn die Prämissen genannt werden. Diese verschweigt der Autor aber genauso wie die Ermittlung des "G".

 

Hat der Autor eine mögliche Haftung von RIG für Macondo einkalkuliert? Welche dayrates hat der Autor zugrunde gelegt? Und hat der Autor einen backtest gemacht, zu welchem Ergebnis seine Methodik in vor z. B. zwei Jahren geführt hätte?

[Carlos]

Und was sagen die Herrschaften zum rasanten Kursverlauf der letzten Tage?

[checker-finance]

Und was sagen die Herrschaften zum rasanten Kursverlauf der letzten Tage?

Der Laie staunt und der Fachmann wundert sich. Ich denke, die meisten hatten mit "sell in May and stay away" gerechnet und waren ausgestiegen oder hatten geshortet. Die Geschichte mag sich zwar reimen, aber sie wiederholt sich nicht. Die Liquiditätshausse erzwingt, dass die Indizes auf neue ATHs klettern und das zieht den Ölpreis und eben auch die Öl-Aktien nach oben.

 

Trotzdem habe ich eine Teil meiner Position bei 40,xx USD verkauft. War vielleicht zu früh, aber an Gewinnmitnahmen ist noch keiner gestorben.

 

Langfristig hat sich an den Aussichten für die Branche der Offshore Contract Driller nichts geändert, bzw. diese sind noch besser geworden: Tiefsee-Explorationserfolge der E&P's lassen weiter steigende Budgets erwarten. Gleichzeitig kam das Aus für die Shale Gas Exploration in Polen. Auch die Lust von CVX Geld in Argentinien für Shale Gas Exploration auszugeben ist nicht gerade gestiegen.

 

Anleger im Anlagenotstand suchen ausschüttungsstarke Substanzaktien und so drängt das Geld in Aktien wie SDRL.

 

Wo soll es sonst hingehen? Edelmetallambitionen sind aus dem Markt geschockt worden, Coca Cola notiert schon extrem hoch, riskante Growth Aktien will aber auch keiner.

[Carlos]

Danke. Scheint mir so zu sein wie es schilderst. Zu viel Liquidität, und zu wenig Anlagemöglichkeiten. Und Seadrill hat ja dem allgemeinen Markt schon bewiesen, was das Unternehmen bedeutet.

[checker-finance]

Danke. Scheint mir so zu sein wie es schilderst. Zu viel Liquidität, und zu wenig Anlagemöglichkeiten. Und Seadrill hat ja dem allgemeinen Markt schon bewiesen, was das Unternehmen bedeutet.

Message from Norway: http://m.barrons.com/articles/BL-SWB-27783

 

Toim ist keiner, der es nötig hat, den Kurs hochzureden. Unfehlbar ist er natürlich nicht, aber es ist ja nicht nur er, der mindestens bis 2015 voraussagt, dass das Angebot an UDW-Rigs und Drillships den Bedarf nicht wird decken können.

[checker-finance]

Der Aufwärtstrend bei den dayrates von UDW-Rigs hält an:

In its monthly fleet status report, Transocean (RIG) says the value of new contracts or extensions since the April 18 update totals ~$662M. The Deepwater Millennium was awarded a two-year contract for work offshore Australia at a dayrate of $605K; the rig's prior dayrate was $545K.

http://m.seekingalpha.com/currents/post/1028071

 

In diesem Fall ging mal ein Auftrag an Transocean. Könnte aber daran gelegen haben, dass SDRL's UDW-Rigs bereits alle verchartert sind.

[checker-finance]

Neuigkeiten vom Sorgenkind Archer-Beteiligung: http://www.archerwell.com/news-release/160/archer-limited-divestiture-of-the-north-american-rental-and-tubular-division-to-clearlake-capital-group.htm

 

Kaufpreis 244 MUSD bei 45 MUSD EBITDA, klingt gar nicht so schlecht vor allem weil das Cash zum Schuldenabbau genutzt werden kann und sich das Nordamerika-Exposure verringert.

 

Sorgenkind Nr. 2, die Sevan-Beteiligung dümpelt um den Tiefststand. Dabei sieht es bei Sevan sehr gut aus und seit der KE ist auch das Liquiditätsproblem gelindert. Ich könnte mir vorstellen, dass SDRL oder Hemen die Gelegenheit nutzen und weiter bei Sevan zukaufen.

[Stoxx]

Ist SeaDrill i. d. Regel ein zuverlässiger Zahler von Dividenden? Gab' es Jahre, in denen nicht gezahlt wurde?

[checker-finance]

Ist SeaDrill i. d. Regel ein zuverlässiger Zahler von Dividenden? Gab' es Jahre, in denen nicht gezahlt wurde?

 

Dass gar nicht gezahlt wurde, ist schon länger her. Am Anfang während der stürmischen Wachstumsphase vielleicht.

 

Sehr wohl aber schwankt die Dividende. Die Ausschüttungspolitik ist ja gerade, dass das Unternehmen sich keine Fettreserven anfrißt. Was an Gewinn da ist, wird nahezu vollständig ausgeschüttet und Wachstum wird am liebsten kreditfinanziert. Deswegen sagen ja auch einige, SDRL sei schon eine Art REIT.

[checker-finance]

SDRL

06:06 AM Seadrill (SDRL): Q1 EPS of $0.87 beats by $0.23. Revenue of $1.27B. (PR)

[checker-finance]

Ich fürchte, dieser Coup wird bald kommen:

http://mobile.bloomberg.com/news/2013-04-26/sevan-drilling-climbs-as-pareto-sees-seadrill-buying-oslo-mover.html?cmpid=yhoo

 

Wenn SDRL mit einem Aufschlag von 30% auf den gegenwärtigen Kurs die Mehrheit übernimmt und dann per Angebot oder squeeze out sich die restlichen Anteile holt, ist das ein Supergeschäft für SDRL.

 

Für Sevan-Aktionäre wie mich wäre das eher unschön.

[rocman]

Ist SeaDrill i. d. Regel ein zuverlässiger Zahler von Dividenden? Gab' es Jahre, in denen nicht gezahlt wurde?

Alle JF-Unternehmen haben eine mehr oder weniger attraktive (optisch) Dividenden-Historie-Webseite:

Seadrill Dividend History

In den Jahren 2008 und 2009 hat es etwas gestockt, aber das war ja beinah überall so...

[Stoxx]

Danke!

Wie sieht das eig. mit der Besteuerung aus, werden Quellensteuer abgezogen? Gemeldetes Domizil sind die Bermudas (BMG).

[Akaman]

Danke!

Wie sieht das eig. mit der Besteuerung aus, werden Quellensteuer abgezogen?

Nein.

[checker-finance]

Wer sich bisher an einem Kauf dieser Aktie gehindert sah, weil er das Geschäft nicht versteht, kann sich jetzt dank eines Computerspiels von Maersk spielerisch zumindest dem Hochseeölbohren nähern: http://en.portnews.ru/news/161920/

 

"Most people take for granted that we have oil and natural gas and not many people understand what it takes to find and produce it. The world's need for oil and gas is leading exploration into ever deeper waters and ventures demanding precision and cutting edge technology. It's a sophisticated, fascinating industry and 'Quest for Oil' offers everybody a glimpse of what oil and gas exploration is all about today," says Jakob Thomasen, CEO of Maersk Oil.

[smartinvest]

Seadrill hat nun 50,1% an Sevan Drilling und würde gerne den Rest auch noch kaufen. Vielleicht wird es ähnlich laufen wie damals bei Golar Energy.