Seadrill Ltd. Norwegen

[Stoxx]

Die Offshore Driller können mich mal! So ein Preisverfall ist doch absurd. Ich fresse einen Besen, wenn die Dividende nicht komplett gestrichen wird. Woher soll das Geld dafür auch kommen? Mein Gott, bin mit 40% im -, da kann ich nur auf ein Paar Kröten aus der Dividende hoffen.

[berliner]

Das ist ja das Problem. Der Preisverfall ist so absurd, daß keiner mehr glaubt, daß jetzt nicht alles ganz schlimm wird. Dabei sind 2014 und 2015 sicher ganz gute Jahre. Der Durchhänger kommt vielleicht danach oder auch nicht. Rosneft darf nicht bis Montag das das NADL-Geschäft kündigen. Dann ist schon mal ein Problem eingedämmt. Das andere sind die Neubauten ohne Vertrag. Ensco hat gerade ein Drillship verschoben. Wie man so liest, gibt es nach 2015 nur noch wenige Werftaufträge. Das wäre dann immerhin ein schnell überstandener Schweinezyklus. Entweder man ärgert sich dann, daß man die jetzigen Preise nicht genutzt hat oder wir sind in einer jahrelangen Tiefpreisphase und den ganzen Offshore-Sektor geht's schlecht.

 

Dabei ist ja noch zu bedenken, daß die Amis immer noch ein Export-Verbot haben. Es wäre die absurde Situation denkbar, daß Öl nur in den USA billig ist, weil die sich ein heimisches Überangebot aufbauen, außerhalb aber die OPEC den Preis wieder hochtreiben kann.

[Stoxx]

Dass ein Überangebot in den Preisen bereits berücksichtigt ist, die Konjunktur Ad-hoc nicht auf die Füße kommt, [...] glaube ich nur bedingt. Da muss mehr dahinter stecken, wie sonst ist ein derlei Preisverfall zu erklären. Durch die Russland-Ukrainie Krise hätten die Preise so stark gar nicht fallen dürfen. Und der Fracking-Boom in USA kann gar nicht so gewaltig sein, um eine Flutung der Märkte zu rechtfertigen, dass die Preise der Offshore Driller derart in den Keller gehen. Da will jemand bei Seadrill Kasse machen oder eine andere Sauerei in die Wege leiten. Die Sache mit dem Export Verbot kann auch nicht ganz koscha sein. Exxon Mobil, mit das Größte Unternehmen der Welt und der Arbeitgeber und Steuerzahler [...] der USA, kann sich gegen die Politik und somit durch Handelsbeschränkungen nicht durchsetzen? Das soll mal jemand glauben. Big Oil ist mindestens genauso mächtig wie die Goldmänner. Also Ich kaufe jedenfalls nicht nach und warte den kommenden Montag und die Nachricht der Ausschüttung ab.

[checker-finance]

Dabei ist ja noch zu bedenken, daß die Amis immer noch ein Export-Verbot haben. Es wäre die absurde Situation denkbar, daß Öl nur in den USA billig ist, weil die sich ein heimisches Überangebot aufbauen, außerhalb aber die OPEC den Preis wieder hochtreiben kann.

 

 

Um genau zu sein: Die USA haben ein Exportverbot für crude oil. Tatsächlich exportieren sie aber seit Jahren schon raffineriertes Öl bzw. Ölprodukte wie Benzin und Diesel. Hinzu kommt, dass Fracking meist leichte und süße Ölsorten generiert. Je mehr davon raffineriert werden soll, desto mehr schweres und saures Öl muß importiert werden. insgesamt sind und bleiben die USA aber netto-Ölimporteuer.

 

Die genannnte absurde Sitauation würde ich daher für genau das halten: absurd.

 

Dass ein Überangebot in den Preisen bereits berücksichtigt ist, die Konjunktur Ad-hoc nicht auf die Füße kommt, [...] glaube ich nur bedingt. Da muss mehr dahinter stecken, wie sonst ist ein derlei Preisverfall zu erklären. Durch die Russland-Ukrainie Krise hätten die Preise so stark gar nicht fallen dürfen. Und der Fracking-Boom in USA kann gar nicht so gewaltig sein, um eine Flutung der Märkte zu rechtfertigen, dass die Preise der Offshore Driller derart in den Keller gehen. Da will jemand bei Seadrill Kasse machen oder eine andere Sauerei in die Wege leiten. Die Sache mit dem Export Verbot kann auch nicht ganz koscha sein. Exxon Mobil, mit das Größte Unternehmen der Welt und der Arbeitgeber und Steuerzahler [...] der USA, kann sich gegen die Politik und somit durch Handelsbeschränkungen nicht durchsetzen? Das soll mal jemand glauben. Big Oil ist mindestens genauso mächtig wie die Goldmänner. Also Ich kaufe jedenfalls nicht nach und warte den kommenden Montag und die Nachricht der Ausschüttung ab.

 

Ich würde es mal mit Verschwörungstheorie, Marktmanipulation und Sauerei-Phantasie nicht übertreiben. Den Oil Majors kann der Ölpreisrückgang vielleicht nicht egal sein, vitale Interessen berührt das aber nicht. die meisten haben noch mid- und down-stream Sparten, die bei sinkenden Preisen profitieren und damit einen gegenläufigen Faktor setzen. Den finanzkräftigen Oil Majors kann es ganz Recht sein, wenn kleinere Konkurrenten ins Straucheln kommen und einen Teil des Preisdrucks geben sie auf die Ölservice- bzw. Zulieferindustrie weiter - das ist es ja gerade, was die Erwartungen an Dayrates und Utilization so unter Druck setzt.

[checker-finance]

Ensco hat gerade ein Drillship verschoben. Wie man so liest, gibt es nach 2015 nur noch wenige Werftaufträge. Das wäre dann immerhin ein schnell überstandener Schweinezyklus. Entweder man ärgert sich dann, daß man die jetzigen Preise nicht genutzt hat oder wir sind in einer jahrelangen Tiefpreisphase und den ganzen Offshore-Sektor geht's schlecht.

 

1. Neubaute/Bestellungen

Ocean Rig hat auch schon die Auslieferung der Santorini um Jahre verschoben und Sevan Drilling die Auslieferung der Sevan Developer auf unbestimmte Zeit. Wohl nicht wenige Werften hatten Lieferverzögerungen, welche die Besteller wie SDRL jetzt zur Kündigung oder Vertragsstrafen berechtigen. Da einigt man sich dann eben, die Lieferverzögerung einvernehmlich mit einer Lieferverschiebung zu sanktionieren.

 

Danach wird es zu Stornierungen kommen. Da müssen dann zwar die Anzahlungen in den Wind geschossen werden, aber bei den Tanker- und Frachterreederein hat das in den letzten Jahren nicht selten stattgefunden.

 

Ich halte es für nicht ganz unberechtigt, davon auszugehen, dass ein nicht ganz kleiner Teil der bestellten Neubauten nie oder nur mit großer Verspätung ausgeliefert wird.

 

 

2. Verschrottung/cold stacking

Die andere Möglichkeit der Angebotsanpassung ist die Verschrottung alter Rigs. SDRl hat keine und ergo auch nichts zu verschrotten. Wettbewerber haben da aber durchaus Jahrzehnte alte Kästen, bei denen nur die hohen Dayrates in 2013 den hohen Wartungs- und instandhaltungsaufwand gerechtfertigt haben. Da dürfte einige an Verschrottung oder cold stacking anstehen.

 

 

3. Preiselastizität

Die Rentablität von maritimer Ölexploration und -förderung hängt ja nicht nur am Ölpreis, sondern eben auch an den Kosten. Bei diesen sind die dayrates für rigs wiederum ein erheblich Faktor. Sinkend die Dayrates werden auch wieder Projekte rentabler, die derzeit bei Dayrates von 500k-700k nicht kommerziell sind.

 

Da ist also einiges an Variablen.

[berliner]

Ein Aktienrückkauf statt Dividende wäre bei den Preisen auch eine Option, ist aber eher nicht JF-Stil.

[Nixda]

Ein Aktienrückkauf statt Dividende wäre bei den Preisen auch eine Option, ist aber eher nicht JF-Stil.

Ich vermute, dass die Dividendenentscheidung nicht ganz unabhängig vom Cashbedarf des Fredrisken Clans getroffen werden.

[berliner]

Die haben keinen Cashbedarf. Da kann man sich ganz sicher sein. Jedenfalls brauchen die dafür keine Quartalsdividende.

[Nixda]

Ich meinte auch nicht dass die Familie Fredriksen Geld für ihren Mallorcaurlaub braucht.

 

Ich gehe mal davon aus, das der Privatmann JF nicht nur mehr Geld hat als ich, sondern auch mehr Kredit. JF wird sein Eigenkapital sicher gehebelt haben. Und die Kredite haben auch ihre Raten und ihre Fälligkeiten.

[berliner]

JF "hebelt" sein EK, indem er an "seinen" Firmen jeweils ca. 30% hält. Daß die Hemen Holding (und die anderen Holdings) mit Krediten arbeiten, glaube ich eher nicht. Er hat auch noch einiges mehr an Beteiligungen als nur die bekannten SDRL, MHG, FRO, DESS usw.

[checker-finance]

Gute Mine zum bösen Spiel:

 

Seadrill’s North Atlantic Drilling delays $4.25 rig deal with Rosneft • 8:15 AM

Carl Surran, SA News Editor

Seadrill (NYSE:SDRL) unit North Atlantic Drilling (NYSE:NADL) says it will wait until next May to complete deals with Rosneft (OTC:RNFTF) that include $4.25B in contracts amid increasing pressure from sanctions against Russia.

NADL reportedly is considering alternative assignments for two rigs due to start operating for Rosneft next year, with the deadline for breaking the accords extended to the end of May.

The extension of the break-right period may actually be positive for SDRL and NADL, Nordea analyst Janne Kvernland says, since “it means it’s still probable that there will be a deal, which in turn increases earnings visibility for both companies."

http://m.seekingalpha.com/news/2109525

[Laser12]

Hamilton, Bermuda, November 7, 2014 - We refer to the press releases dated January 30, 2013, February 7, 2013, May 10, 2013, August 7, 2013, August 29, 2013, November 7, 2013, February 7, 2014, May 7, 2014 and August 7,2014 which announced the forward agreements for Seadrill Limited's ("Seadrill") holdings in Sevan Drilling ASA ("Sevan") shares.

 

We have rolled forward these agreements subsequent to the prior agreements' expiration.

 

Seadrill has entered into a forward agreement for 216,065,464 Sevan shares expiring February 6, 2015 with a strike price of NOK 4.1701.

 

Additionally, Seadrill has entered into a forward agreement for 81,828,500 Sevan shares expiring February 6, 2015 with a strike price of NOK 4.1966.

 

Seadrill controls 297,941,358 shares of Sevan, either through direct ownership or forward agreements, representing 50.11% of all issued shares of Sevan.

 

This information is subject of the disclosure requirements pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act

Quelle: SeaDrill

[dakac]

Es kann sehr gut sein, dass aus dem Deal NADL/Rosneft nix wird: NADL-Rosneft Arctic oil exploration deal put on hold

 

Wenn die Sanktionen bis Mai nicht verschwinden, sieht es für NADL nicht gut aus. 2/3 von Backlog sind dann weg und man wird frisches Geld benötigen.

[checker-finance]

Es kann sehr gut sein, dass aus dem Deal NADL/Rosneft nix wird: NADL-Rosneft Arctic oil exploration deal put on hold

 

Wenn die Sanktionen bis Mai nicht verschwinden, sieht es für NADL nicht gut aus. 2/3 von Backlog sind dann weg und man wird frisches Geld benötigen.

 

Genau das meinte ich mit meinem vorherigen Beitrag. Das Problem läßt sich für SDRl auch schwer beschränken. Es ist ja nicht nur das mittelbare NADL Exposure, sondern auch SDRL's eigenes Exposure z. B. über den Vertrag mit Exxon für die west Alpha. Wenn die Exxon/Rosneft-Arktisexploration ausfällt, verschärft das den Druck auf die Dayrates der gesamten Branche. Das wäre immer noch verkraftbar, wenn nicht hinzu käme, dass das noch größere Risiko darin liegt, dass der Ölpreis solange verfällt wie der Ukraine-Konflikt nicht gelöst ist - zumindest wenn man der These folgt, dass der niedrige Ölpreis eine gezielt eingesetzte Waffe gegen Rußland ist.

 

Wird der Ukraine gelöst, fallen beide Probleme weg. NADL kann die Rigs an Rosneft vermieten, exxon mit der West Alpha weiter explorieren und der ölpreis darf wieder steigen, was dann weitere Tiefseeexplorationsnachfrage rund um den Globus auslöst.

 

Damit wird SDRL immer mehr zu einer Wette auf den Ausgang der Ukraine-Krise.

[dakac]

Ich glaube sie haben sich vertan. Kurz bevor die Sanktionen verordnet wurden haben sie ihren Deal abgeschlossen und hofften nicht betroffen zu sein. Die Prolongierung auf Mai sagt alles. Die Sanktionen betrafen auch die laufende Verträge.

 

Dumm gelaufen.

 

Der Kalter Krieg läuft auf Hochtouren: De-Dollarisierung auf eine Seite, wie z.B. der neuer Deal zw. Russland und China und auf der andere Seite versucht man South Stream zu stören oder halt diese russische Arktis-Exploration zu verhindern. Man schadet sich wo man nur kann. Es wird gelogen, dass die Balken sich biegen.

 

Das alles wird nicht in Mai 2015 beendet sein. Genausowenig die Ukraine-Krise.

 

Schade für NADL. Es sollten 50% dem SDRL gehören, 30% dem Rosneft und unter restlichen 20% wäre ich auch gerne dabei gewesen. NADL ist eine super Firma und wird die Krise im Sektor gut überstehen, normalerweise. Jetzt aber sieht alles anders aus. Wirklich schade!!

[dakac]

Jetzt aber sieht alles anders aus. Wirklich schade!!

 

Power Hedge hat zwar recht:North Atlantic Drilling: Sanctions And Offshore Drilling Weakness Are Not Likely To Be A Problem

 

1. Ölpreis beeinflusst nicht gerade direkt Umsatz und Gewinn von NADL

2. fallende Dayrates beeinflussen nicht gerade Driller für harsh-environment

3. Rosneft Deal wird tatsächlich passieren, weil NADL nach Hong Kong (und damit China) ausweichen kann!

 

Aber warum sinkt der Kurs von NADL wie ein Stein (nur heute -7%) wenn alles tutti ist?

 

Rosneft wollte im Sommer über 9$ für 30% bezahlen, als Power Hedge sein Artikel geschrieben hat stand NADL bei über 6$ und heute steht NADL bei 4,5$!!!!

 

 

Ich glaube, dass man die Bärenmärkte in einer Branche einfach respektieren muss um nicht unter die Räder zu kommen. Wir leben in einer ETF Welt und damit verlieren ALLE Aktien aus dem Sektor.

 

Brent und WTI verlieren auch heute fast 2% und das heißt für Firmen die direkt davon betroffen sind VIEL WENIGER GEWINN. Das wirkt sich auch auf die Firmen die "nur" indirekt vom Preisverfall betroffen sind.

 

Und was heißt es konkret wie viel verlieren die Firmen wenn der Ölpreis nach unten sinkt erzählt uns CFO der Ölfirma Hess:

CFO John Rielly predicted that every $1 drop in crude prices will impact Hess' fourth-quarter net income by around $8 million.

Quelle

[checker-finance]

Power Hedge hat zwar recht:North Atlantic Drilling: Sanctions And Offshore Drilling Weakness Are Not Likely To Be A Problem

 

1. Ölpreis beeinflusst nicht gerade direkt Umsatz und Gewinn von NADL

2. fallende Dayrates beeinflussen nicht gerade Driller für harsh-environment

3. Rosneft Deal wird tatsächlich passieren, weil NADL nach Hong Kong (und damit China) ausweichen kann!

 

Aber warum sinkt der Kurs von NADL wie ein Stein (nur heute -7%) wenn alles tutti ist?

 

Rosneft wollte im Sommer über 9$ für 30% bezahlen, als Power Hedge sein Artikel geschrieben hat stand NADL bei über 6$ und heute steht NADL bei 4,5$!!!!

 

Wenn der Workaround über Sitzverlegung nach Hongkong funktioniert, um die Sanktionen zu unterlaufen, dann würde Rosneft auch 12 USD zahlen. Anders als BP, Shell, Chevron, Exxon, etc. hat Rosneft ja keine anderen Möglichkeiten, an solche Rigs zu kommen. Es sind zwar immer mehr UDW Drillships, die aus chinesischenWerften kommen, aber es gibt bisher nur einen chinesischen Betreiber und der hat keine HE-Rigs.

[dakac]

Ttscheka, JF lässt sich das nicht entgehen. Was hat er mit irgendwelchen Neocon Sanktionen zu tun. Er scheisst drauf.

[checker-finance]

Ttscheka, JF lässt sich das nicht entgehen. Was hat er mit irgendwelchen Neocon Sanktionen zu tun. Er scheisst drauf.

 

Nun ja, wenn NADL den Sitz nach Hongkong verlegen will, kann Bermuda da wohl wenig gegen tun und wird auch nichts dagegen unternehmen wollen. Steuerliche Hindernisse sollte es auch keine oder nur unwesentliche geben.

 

Das US-Listung ist dann aber kritisch. Vermutlich müßte NADL das US-Listung aufgeben und in Hongkong an die Börse gehen. Fraglich ist auch, ob SDRL damit nicht in die Schußlinie der Sanktionswütigen gerät. Politiker, die keinen Respekt vor bereits geschlossenen Verträge haben und Sanktionen mit Rückwirkung verhängen, könnten auf die Idee kommen, sich an SDRL zu rächen. SDRL müßte wohl bis auf einen Minderheitenanteil unter 25% reduzieren. Das allerdings wäre unter dem Gesichtspunkt der Bilanzstärkung nicht unwillkommen.

[LagarMat]

Unkritische Zwischenfrage:

 

Ich habe irgendwie nicht mitbekommen, warum hier ständig NADL die Rede ist?

Wer ist eigentlich diese NADL?

 

Und was hat der Dieter (SDRL) damit zu tun?

 

Dumme Frage?

[dakac]

Wer ist eigentlich diese NADL?

 

NADL ist ein Tochterunternehmen von Seadrill. Ca. 70% NADL Aktien gehören SDRL.

 

Eltern haften für Kinder.

 

Kürzlich bevor die USA Sanktionen gegen Russland verordnet haben, wurde von CEO's von NADL und Rosneft ein gemeinsames Deal im Beisein von Vlad Hammer aka Putin vereinbart. Ein Blockbuster Deal, der jetzt zu platzen scheint.

NADL sitzt auf Bermuda und Bermuda befolgt die Befehle aus den USA. Die Verträge zw. NADL und Rosneft sind offensichtlich von Sanktionen betroffen, obwohl sie vorher unterschrieben wurden. Der Deal ist erst mal auf Mai 2015 vertagt worden.

 

Ttscheka, JF lässt sich das nicht entgehen. Was hat er mit irgendwelchen Neocon Sanktionen zu tun. Er scheisst drauf.

 

Nun ja, wenn NADL den Sitz nach Hongkong verlegen will, kann Bermuda da wohl wenig gegen tun und wird auch nichts dagegen unternehmen wollen.

 

Wir werden sehen was daraus wird!

 

Mir ging es um zwei andere Sachen:

 

- Strategische Investoren wie Troim, JF oder Rosneft Manschaft machen auch Fehler

 

- Gut informierte Investoren wie Power Hedge machen auch Fehler

[LagarMat]

Wer ist eigentlich diese NADL?

 

NADL ist ein Tochterunternehmen von Seadrill. Ca. 70% NADL Aktien gehören SDRL.

 

Eltern haften für Kinder.

 

Kürzlich bevor die USA Sanktionen gegen Russland verordnet haben, wurde von CEO's von NADL und Rosneft ein gemeinsames Deal im Beisein von Vlad Hammer aka Putin vereinbart. Ein Blockbuster Deal, der jetzt zu platzen scheint.

NADL sitzt auf Bermuda und Bermuda befolgt die Befehle aus den USA. Die Verträge zw. NADL und Rosneft sind offensichtlich von Sanktionen betroffen, obwohl sie vorher unterschrieben wurden. Der Deal ist erst mal auf Mai 2015 vertagt worden.

Danke!

[Buddy Overstreet]

Kleiner Tipp für Besucher in diesem Thread !

 

 

Download Excel Spreadsheet with Complete List of Yahoo Stock Ticker Symbols

 

Die NADDL hat leider keine Adresse hinterlassen .

[checker-finance]

Vielleicht sollte die Dividende wirklich gesenkt werden, damit "der Markt" endlich kriegt, was er will.

 

Dividende halbieren und sämtliche Neubauaufträge mit Lieferdatum später als Q3/2015 falls irgendwie möglich stornieren. Schön wären natürlich auch Aktienkäufe durch Insider, insbesondere JF, und noch viel schöner ein Ende der Rußland-Sanktionen damit der Rosneft-Vertrag durchgeführt werden kann.

 

Ein steigender Ölpreis oder neue Verträge wären auch katalysatoren für einen Kursanstieg.

 

Gefällt mir immer, wenn meine Erwartungen nicht nur erfüllt, sondern übertroffen werden. Die Dividende wird nicht halbiert, sondern gestrichen:

 

· Seadrill Limited is suspending dividend distributions and focusing on

debt reduction and value creating opportunities due to significant deterioration

in the broader markets

http://www.seadrill.com/investor-relations/events-and-news#a9b576f7-3dc2-4a12-b80b-78fab5c53765

 

Bei EPS von nur noch $ 0,31 auch ein mehr als überfälliger Schritt. Der Kurs gibt freilich fräftig nach...

[chaosmaker85]

Stehe noch an der Seitenlinie, aber hier wird es langsam interessant. Für eine langfristige Öl-Baisse fehlt mir der Glaube...

Jetzt schon unter 15 Eur - der Wert reizt mich nach wie vor, ich denke dass die Etragsschwäche temporärer Natur ist

Bleibt unter intensiver Beobachtung...