Seadrill Ltd. Norwegen

[berliner]

Das könnte aber der nächste Schritt sein, um Seawell komplett abzuspalten. Wäre nicht das Schlechteste. Die Teile sind sicher mehr wert als die Summe.

 

Seadrill pumpt erstmal Geld in Seawell, um es dann abzuspalten? Scheint mir als Strategie nicht unbedingt einleuchtend.

 

Doch, schon. Man macht Seawell dadurch attraktiver.

 

Desweiteren, warum sollte Seadrill in der Lage sein, die Seawell-Anteile zu einem höheren Preis als dem Einstandspreis zu verkaufen und warum sollte sich ein käufer darauf einlassen?

 

Momentan gehört den SDRL-Aktionären noch der Großteil von SEAW. Aber was wird mit dem SDRL-Preis passieren, wenn die SEAW-Aktien als die SDRL-Aktionäre verteilt werden? Ich behaupte mal, daß die Summe der Marktkapitalisierungen beider Firmen hinterher höher ist als heute. Das war bei der Trennung von Ship-Finance und Frontline auch schon so. Die Einzelteile waren hinterher mehr wert als die alte Frontline vorher.

 

Für mich sieht das eher so aus, als ob das ein strategisches Investment sein soll, d. h. gerade keine Abspaltung.

 

Es war schon immer JFs Linie, möglichst alle Aktivitäten in einzelne Firmen auszugliedern, statt einen Konzern zu bilden, der alles enthält. Mich wundert eher, daß das mit SEAW so lange dauert. Man sieht diese Philosophie besonders bei seinen Flotten. Da gibt es alleine 4 Firmen, die Güter mit Schiffen transportieren:

o Frontline (Tanker)

o Knightsbridge (Tanker)

o Golden Ocean (Schüttgut)

o Golar (Flüssiggas)

 

Andere würden das alles in einer Firma zusammenfassen.

 

OT: Also ich würde schon gerne sehen, was Kathrine zu sagen hat. Völlig unververfänglich könnte man sagen, die Aktionäre werden sprichwörtlich "an ihren Lippen hängen". Wie war das eigentlich in der guten alten Zeit: Hat das Finanzamt unter der alten Regelung auch Fahrten zur Hauptversammlung auf den Bermudas anerkannt oder waren nur innerdeutsche Hauptversammlungsreisen absetzbar?

 

Meines Wissens muß irgendeine Form von Verhältnismäßigkeit gegeben sein.

[Carlos]

Wer regelmässig bei IV nachschaut (Investor Village) hat sicher gesehen dass vor ca. 3 Wochen dort die Nachricht (mit Link) aufkam, die "neue Seawell" soll mit einem IPO Publik gehen und in NYSE gelistet werden.

[checker-finance]

Wer regelmässig bei IV nachschaut (Investor Village) hat sicher gesehen dass vor ca. 3 Wochen dort die Nachricht (mit Link) aufkam, die "neue Seawell" soll mit einem IPO Publik gehen und in NYSE gelistet werden.

 

Ein eher ungünstiges Timing...

[Carlos]

Wer regelmässig bei IV nachschaut (Investor Village) hat sicher gesehen dass vor ca. 3 Wochen dort die Nachricht (mit Link) aufkam, die "neue Seawell" soll mit einem IPO Publik gehen und in NYSE gelistet werden.

 

Ein eher ungünstiges Timing...

 

Warum? Ich glaube die Leute in der Welt des Rohöls denken um Jahre voraus, und die die darin investieren auch. Wenn Du Dich auf den jetzigen Stand des Öls beziehst und dass das weniger cash einbringen könnte als in - sagen wir - in einem Jahr, magst vielleicht Recht haben, aber die Selbstständigkeit des Unternehmens ist JF wohl mehr wert. Wir wissen ja nicht was sich da alles hinter den Kulissen abspielt bei diesem Kauf von A.C. und dem folgenden IPO. JF sagte ja schon vor Zeiten, es ginge ihm jetzt nicht mehr um's Geld sondern um das Konsolidiren der Unternehmen.

[Carlos]

Der Q2-Bericht 2010 ist heute herausgekommen.

 

http://www.seadrill.com/stream_file.asp?iEntityId=1144

 

Es lohnt sich den gesamten Bericht durchzulesen. Dividende ist $ 0.61 pro Aktie. Order backlog sieht wie folgt aus:

 

We have so far this year added contracts worth more that US$3.4 billion to our contract backlog that currently totals US$12.2 billion.

[dakac]

Der Q2-Bericht 2010 ist heute herausgekommen.

 

 

Hi Carlos, hab dein Rat befolgt und alles soweit durchgelesen. Sieht ordentlich aus.

Bin froh, dass ich durch Euch auf diese Aktie aufmerksam gelenkt worden bin.

 

Dakac

[maush]

 

Bin froh, dass ich durch Euch auf diese Aktie aufmerksam gelenkt worden bin.

 

kann ich nur unterstreichen. Eines meiner interessanten Investments, auf das ich ohne WPF nicht so leicht gekommen wäre...

[bayerman]

In nächster Zeit ein guter Einstiegszeitpunkt?

http://aktien.onvista.de/snapshot.html?ID_OSI=12380319&PERIOD=7#chart

 

Eine Dividendenrendite von 10%?

[Carlos]

In nächster Zeit ein guter Einstiegszeitpunkt?

http://aktien.onvista.de/snapshot.html?ID_OSI=12380319&PERIOD=7#chart

 

Eine Dividendenrendite von 10%?

Dass musst Du entscheiden... les' Dir das "company profile" auf der Seadrill-Homepage durch, lese hier die Meinungen verschiedener Mitglieder (geh' einige Seiten weiter zurück) und sei Dir von vornherein einer Sache bewusst: Seadrill ist nicht nur ein Unternehmen welches sich hauptsächlich den Bohrungen nach Rohöl widmet (auf der See, nicht an Land, soweit mir bekannt), sondern das Management betreibt auch sehr aktiv "asset multiplication", und zwar auf eine Weise da kan man nur staunen... und das Management von SDRL (wie auch das der anderen Unternehmen der JF-Gruppe) sind sehr "Anleger orientiert", daher die grossen Dividendenausschüttungen des sog. "free cash flows".

 

Ich persönlich habe SDRL stark im Depot, soll aber nicht heissen dass ich es anderen auch empfehle. Ein Jeder soll zu seinen eigenen Schlussfolgerungen kommen. Falls zusätzlich zu der Lektüre oben gennanter Seiten noch Fragen aufkommen sollten, bitte. Auch ich bin vor einigen Jahren hier durch das WPF auf SDRL aufmerksam gemacht worden.

[berliner]

Im Prinzip wieder ein gutes Quartal. Ein paar Dinge fallen mir auf:

 

o es gibt $176 Mio Verlust bei Finanzinstrumenten. Da würde ich gerne wissen, wie sich das aufteilt. Ich hoffe, daß das wirklich größtenteils die Währungsabsicherung ist und nur zum kleinen Teil die Total Return Swaps, die Fredriksen und Troim regelmäßig kaufen

 

o demgegenüber gibt es $110 Mio Buchgewinne bei den Scorpion-Anteilen

 

o Das EPS ist mit $0.72 wie im Q1, aber etwas niedriger als im Vorjahr ($0.81)

 

o das net operating income ist gegenüber Q1 von $323 Mio auf $383 Mio gestiegen. Im Q1/09 war es aber bei $597 Mio. Da müßte man noch mal nachschauen, warum es damals so hoch war. Kann sein wegen Zuschreibungen.

 

Irgendwo müssen sich im Zahlenwerk auch noch die Kosten für die Scorpion-Übernahme verstecken. In der Bilanz sind die Liabilities sind um rund $1,6 Mrd gestiegen, wogegen Equity um um $500 Mio gestiegen ist. Das wird es wohl sein.

[berliner]

In nächster Zeit ein guter Einstiegszeitpunkt?

http://aktien.onvista.de/snapshot.html?ID_OSI=12380319&PERIOD=7#chart

Das mußt du selber beurteilen. Ich würde nicht viel Hoffnung darauf setzen, sie noch mal viel billiger zu bekommen. Im Chart sieht man ca. 120 NOK als untere Begrenzung: http://norma.netfonds.no/analysis.php?paper=SDRL.OSE

 

Ich sehe es wie Carlos. SDRL ist sicher nicht jedermanns Sache, aber zumindest als Beimischung sehr reizvoll. Bei mir ist es allerdings die größte Position im Depot.

 

Eine Dividendenrendite von 10%?

Ja, Tendenz steigend.

[checker-finance]

Da ich ja hier der einzige advocatus diaboli bin, spiele ich die Rolle auch konsequent weiter. Vorausgeschickt sei, dass ich auch hin und wieder in SDRL investiert habe, aber auch zu den jetzt hohen Kursen wieder viel verkauft habe.

 

Die Zahlen von SDRL, die hier genannt werden sind überzeugend - keine Frage.

 

Der Kurs korreliert nicht unerheblich mit dem Ölpreis - damit muß man als Investor leben können oder das Investment sein lassen.

 

Für mich ein kritischer Punkt: SDRL ist eine JF-Company mit einem JF-Management, die Interessen von JF als Hauptanteilseigner müssen aber nicht identisch sein mit den Interessen der Minderheitsanleger. Jeder Mehrheitseigentümer ist irgendwann in der Versuchung, Geschäfte zu veranlassen, die auf Kosten der aller Anleger gehen und ihren Nutzen z. B. bei SFL oder einer ander JF-Company bringen. Da kannst Du als Kleinanleger nur zugucken.

 

Ob wir noch günstigere Einstiegskurse sehen werden: Vor Kurzem war SDRL auf unter 15 zurück gekommen. Wenn die NYSE einbricht, dann zieht der Index Einzelwerte brutal mit, s. 2008/2009. Gute Werte kommen dann schnell wieder nach oben, aber Qualität schützt nicht davor, im Abwärtsstrudel erstmal mit unterzugehen. Das muß man dann als Anleger aushalten können, dass die guten Stücke vielleicht mal 25% unter Einstandskurs notieren.

[dakac]

http://www.seadrill.com/stream_file.asp?iEntityId=1144

Seite 6 aus dem 2Q Bericht:

 

Ultra-deepwater Floaters:

 

"The dayrates for news units low US$400.000 to close to US$500.000"

 

 

Man wollte mir im Juni hier im Forum nicht glauben. Seadrill berichtet selbst jetzt darüber.

 

Dakac

[checker-finance]

http://www.seadrill.com/stream_file.asp?iEntityId=1144

Seite 6 aus dem 2Q Bericht:

 

Ultra-deepwater Floaters:

 

"The dayrates for news units low US$400.000 to close to US$500.000"

 

 

Man wollte mir im Juni hier im Forum nicht glauben. Seadrill berichtet selbst jetzt darüber.

 

Dakac

 

Ich glaube, das Zitat ist nicht ganz korrekt. M. E. heißt es: "The dayrates for news units that have been disclosed in the market have ranged ranged from the low US$400.000 to close to US$500.000". D. h. die dayrates im Markt sind schon wieder gestiegen. Die dayrates, die SDRL erzielt hat, sind zudem in der Aussage nicht wiedergegeben.

 

Das schmälert natürlich nicht, dass Du mit Deiner Prognose richtig gelegen hast.

[Carlos]

Alf Thorkildsen hat beim CC (conference call) folgendes gesagt:

 

In that respect, we are quite pleased to have extended the contract for the deepwater unit, West Hercules, for six months at $495,000 per day, keeping the rig employed till mid-2012.

 

http://seekingalpha.com/article/223134-seadrill-ceo-discusses-q2-2010-results-earnings-call-transcript?source=yahoo

 

Ist das die "Messlatte" für künftige Verträge bzw. Vertragsverlängerungen?

[Carlos]

Von einem anderen "Faden" hier im forum übernommen:

 

Bundeswehr-Studie warnt vor dramatischer Ölkrise

 

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/0,1518,714878,00.html

 

Deswegen wohl legen die Tagessätze der modernen Tiefseeplattformen schon jetzt zu, trotz schwankender Wirtschaft usw., usf. (meine Vermutung).

[berliner]

Der funktionierende Link

 

Also, wenn es wirklich so kommt, werde ich heilfroh sein, dick in Öl investiert zu haben. Und ich bin mir eigentlich relativ sicher, da die Politik nicht die Weitsicht hat, einen langfristigen, sanften Übergang zur Post-Öl-Ära hinzukriegen.

[Carlos]

Geht ja heute schön los in Oslo, munter die NOK 150,00 überschritten, derzeit NOK 152,30, Tageschart sieht vielversprechend aus.

 

http://www.oslobors.no/ob_eng/markedsaktivitet/stockOverview?newt_graph-stock_tab=intraday&newt__ticker=SDRL

[dakac]

 

Ich glaube, das Zitat ist nicht ganz korrekt. M. E. heißt es: "The dayrates for news units that have been disclosed in the market have ranged ranged from the low US$400.000 to close to US$500.000". D. h. die dayrates im Markt sind schon wieder gestiegen. Die dayrates, die SDRL erzielt hat, sind zudem in der Aussage nicht wiedergegeben.

 

Das schmälert natürlich nicht, dass Du mit Deiner Prognose richtig gelegen hast.

 

 

Das sehe ich nicht so, ich hatte nicht Recht, weil es keine Auswirkung auf den Kurs gegeben hat. Diese Aktie ist einfach spitze. Alles läuft irgendwie anders bei Seadrill.

Im letzten 2Q Bericht machen sie ein Vergleich mit letzten Quartal, anstatt mit dem gleichen Quartal in 2009.

Oder wie Berliner mit Recht sich wundert über Finanz Derivaten, immerhin ein Minus von ca. 170 Mio. Kapiere ich auch nicht.

Die Korrelation zum Ölpreis ist klar, aber auch nicht so ersichtlich wie die letzten Monate es zeigen.

Nicht nur die Firma, sondern auch die Aktie ist einfach sehr stark. Diesmal habe ich es bereut gestaffelt die Positionen aufzubauen. Lieber kaufe ich die Aktien auf dem Weg nach unten, aber bei Seadrill musste ich auf dem Weg nach oben kaufen.

 

Dakac

[Carlos]

Nicht nur Du, auch ich habe gestaffelt gekauft als es wieder bergauf ging, aber da ich mehrheitlich in der "tieferen Preisebene" gekauft habe ist der durchschnittliche Preis nicht schlecht. Insbesonders wenn man (anhand der Tagessätze die man bei Vertragsverlängerungen so sieht, siehe meinen Post von gestern, Nr. 640) davon ausgehen kann dass der künftige cash flow sehr positiv sein wird. Bei IV habe ich eine Erklärung zur Wertschwankung von den genannten "Finanzderivaten" gelesen, schien mir plausibel (aber technisch zu schwer hier wiederzugeben, ausserdem in englisch) und die amerikanischen Investoren dort gehen mit ihren Analysen ziemlich direkt und unverfroren um.

Ich meine auch gelesen zu haben, die Fremdkapitalien kosten das Unternehmen 5% p.a., könnt Ihr das bestätigen? Wenn dem so ist, dann verstehe ich dass JF und seine Mannen anhande des sich vergrössernden "order backlogs" und den derzeitigen Tagessätzen keinen grossen Kummer um die Summe dessen machen, was sie sich haben leihen müssen, um e splatt auszudrücken. Ich habe das Gefühl, Unternehmen die auf der See nach Öl bohren und sich mit dem drum und dran beschäftigen (Seawell, Subsea7, usw.) werden in den kommenden 12 Monaten an Wert gewinnen, daher die Eile von JF seine Vorstellungen der "Marktkonsolidierung" schnellstmöglich unter Dach und Fach zu bringen. So sehe ich es, zumindest.

[dakac]

Nicht nur Du, auch ich habe gestaffelt gekauft als es wieder bergauf ging, aber da ich mehrheitlich in der "tieferen Preisebene" gekauft habe ist der durchschnittliche Preis nicht schlecht. Insbesonders wenn man (anhand der Tagessätze die man bei Vertragsverlängerungen so sieht, siehe meinen Post von gestern, Nr. 640) davon ausgehen kann dass der künftige cash flow sehr positiv sein wird. Bei IV habe ich eine Erklärung zur Wertschwankung von den genannten "Finanzderivaten" gelesen, schien mir plausibel (aber technisch zu schwer hier wiederzugeben, ausserdem in englisch) und die amerikanischen Investoren dort gehen mit ihren Analysen ziemlich direkt und unverfroren um.

Ich meine auch gelesen zu haben, die Fremdkapitalien kosten das Unternehmen 5% p.a., könnt Ihr das bestätigen? Wenn dem so ist, dann verstehe ich dass JF und seine Mannen anhande des sich vergrössernden "order backlogs" und den derzeitigen Tagessätzen keinen grossen Kummer um die Summe dessen machen, was sie sich haben leihen müssen, um e splatt auszudrücken. Ich habe das Gefühl, Unternehmen die auf der See nach Öl bohren und sich mit dem drum und dran beschäftigen (Seawell, Subsea7, usw.) werden in den kommenden 12 Monaten an Wert gewinnen, daher die Eile von JF seine Vorstellungen der "Marktkonsolidierung" schnellstmöglich unter Dach und Fach zu bringen. So sehe ich es, zumindest.

 

 

ich werde jetzt auch öfters bei Investor Village reinschauen. Das ist bestimmt nicht verkehrt. Apropo Kurs, du warst mit anderen dabei, als die Welt unterging, daher gönne ich dir und anderen jeden Cent. Das ist in wahrsten Sinne, Schmerzensgeld.

 

Dakac

[Carlos]

 

ich werde jetzt auch öfters bei Investor Village reinschauen. Das ist bestimmt nicht verkehrt. Apropo Kurs, du warst mit anderen dabei, als die Welt unterging, daher gönne ich dir und anderen jeden Cent. Das ist in wahrsten Sinne, Schmerzensgeld.

 

Dakac

 

Ich danke Dir. Hört man gern.

[Rotamint]

Dat Ding is ne Rakete.

@ Berliner, Carlos und Dago; Danke Jungs ! für den Tip und die Kommentare.

Dat Ding hat meine RBS Schmerzen gelindert :-

Falls wir uns mal sehen wird von meiner Seite ein Fass fällig.

[Carlos]

Dat Ding is ne Rakete.

@ Berliner, Carlos und Dago; Danke Jungs ! für den Tip und die Kommentare.

Dat Ding hat meine RBS Schmerzen gelindert :-

Falls wir uns mal sehen wird von meiner Seite ein Fass fällig.

Hahaha... Bist kommende Woche in der Nähe von Düsseldorf? Donnerstag abend wäre ich frei...

[Rotamint]

Dat Ding is ne Rakete.

@ Berliner, Carlos und Dago; Danke Jungs ! für den Tip und die Kommentare.

Dat Ding hat meine RBS Schmerzen gelindert :-

Falls wir uns mal sehen wird von meiner Seite ein Fass fällig.

Hahaha... Bist kommende Woche in der Nähe von Düsseldorf? Donnerstag abend wäre ich frei...

 

D´dorf sind Erzfeinde

Wegen dir würde ich glatt mal über den Rhein mich trauen.

Donnertags is et schlecht für mich.