Seadrill Ltd. Norwegen

[Moep]

Endlich malwieder grün

 

Hoffentlich halten sie das Plus heute.

Meint ihr wir haben den Boden schon erreicht und es waren nur Gewinnmitnahmen oder war das Papier bei 18€ einfach überbewertet?

Wenn ich die Zahlen so richtig in Erinnerung habe ist Seadrill bis auf die relativ hohe Verschuldung ( üblich in der Branche ) eigentlich recht moderat bewertet.

 

Habe ich eine Veränderung der Fundamentaldaten übersehen?

 

Gruß

 

EDIT: Gut der Ölpreis ist gefallen und das ist für Seadrill natürlich nicht gut :-

[Carlos]

Die grossen Bohrgesellschaften sind in den USA notiert, und aus Diskussionen zwischen US-Investoren ist herauszulesen dass es dort ziemlich schwer ist (---> teuer) an Aktien zu kommen, die hauptsächlich in Norwegen gehandelt werden. Jetzt weiss man, das SDRL irgendwann im Laufe dieses Quartals im NYSE notiert wird, und da kommt die Frage auf "Wo sollen die Aktien dafür herkommen?", was zur Annahme geführt hat, es könne nur durch eine Kapitalerhöhung erfolgen, was wie immer eine "Verdünnung" der bestehenden Aktien zur Folge hat (warum das so ist, da habe ich auch meine Zweifel, aber gehört nicht hierher). Dies wird als Hauptgrund genannt, weshalb der Kurs gefallen ist, kurz nachdem er die NOK 150,00 überschritten hat. Ich persönlich habe ja schon meine Meinung geschrieben, ich gehe viel eher davon aus, dass Mitarbeiter ihre für wesentlich weniger Geld zum Kauf angebotenen Aktien verkauft haben, um Gewinnmitnahmen zu realisieren, zudem kam ja noch die letzthin geschürte Angst, die Welt stehe vor einer globalen Deflation, was einen Rückgang des Ölpreises mit sich führen würde.

 

Ob nun ein Boden gefunden wurde, kann zumindest ich nicht beurteilen, SDRL (oder besser: JF) hat da mehrere Eisen im Feuer, und kaum Einer blickt da im Moment wirklich durch, was diese einzelnen Engagements für die Bilanz des Unternehmens nun in der Tat bedeuten. Da muss man die HV abwarten, dann sehen wir weiter. Ich zumindest habe meine Positionen gehalten, die ich mir im Laufe des Aufschwungs seit dem letzten Tief erstanden habe.

[berliner]

SDRL ist etwa 10% unter Jahreshoch, genau wie DAX und EuroStoxx, also eigentlich völlig normal. An eine Kapitalerhöhung wegen dem NYSE-Listing glaube ich nicht. Man braucht dafür auch keine neuen Aktien. Die Versorgung in NY werden schon die Investmentbanken hinkriegen, indem sie zwischen Oslo und NY Arbitragehandel betreiben, wenn es in NY wirklich Nachfrage gibt.

[Carlos]

SDRL - Seadrill secures letter of award for newbuild deepwater unit

 

Seadrill has received a letter of award from an international E&P operator for the ultra-deepwater drillship West Gemini under construction. The letter of award represents a two-year contract with an estimated contract value of approximately US$345 million, including mobilization fee. Furthermore, the operator has the right to extend the contract for an additional year at a similar dayrate. West Gemini is expected to be completed early July 2010 and will subsequently relocate from Korea to West Africa to commence operations under the two-year contract.

 

Schön. Fast ein halbes Jahr vor Fertigstellung schon ein Vertrag an Land gezogen. Zeigt, dass trotz gewisser Schwankungen im Ölpreis, die Förderer weiterhin an neuen Quellen interessiert sind.

[berliner]

Schön. Fast ein halbes Jahr vor Fertigstellung schon ein Vertrag an Land gezogen. Zeigt, dass trotz gewisser Schwankungen im Ölpreis, die Förderer weiterhin an neuen Quellen interessiert sind.

Das wären $472.702 am Tag. Das ist schon ein Stück billiger. Bislang gab es für die Drillships:

 

West Navigator Ultra-deepwater 594 000

West Polaris Ultra-deepwater 614 000

West Capella Ultra-deepwater 546 000

 

Wobei das immer noch sehr viel ist. Mit 345 Mio ist das Ding nach zwei Jahren zur Hälfte abbezahlt und das bei einer Nutzungsdauer von sicher weit über 10 oder 15 Jahren. Einen Preisrückgang hätte ich aber trotzdem nicht erwartet.

[Carlos]

Ich glaube im Moment zählt die Devise "Besser ein Spatz in der Hand als eine Schwalbe auf dem Dach"... ich empfinde das so, dass die Driller auch spüren dass ihre grossen Kunden derzeit unter schlechten Margen leiden (bei der Raffinerie, Petrochemie, Retail, usw.) und dass diese "Erholung aus der Krise" lange nicht so schnell vonstatten geht, wie man es der Welt bis Jahresanfang glaubhaft machen wollte. Also, bleibt man cool und mit beiden Füssen auf der Erde. Und in zwei Jahren sieht man weiter.

[Carlos]

SDRL - Seadrill reports fourth quarter and preliminary 2009 results

 

Highlights

 

* Seadrill generates fourth quarter 2009 EBITDA of US$486 million

* Seadrill reports fourth quarter 2009 net income of US$401 million and earnings per share of US$0.95

* Seadrill books US$58 million gain on disposal of jack-up rig West Atlas

* Seadrill is awarded new contracts amounting to US$90 million for tender rig and jack-up rigs

* Seadrill is awarded US$345 million two-year contract for the ultra-deepwater drillship West Gemini under construction

* Seadrill declares US$0.55 per share in cash dividend

 

http://www.seadrill.com/modules/module_123/proxy.asp?iInfoId=2223&iCategoryId=42&iDisplayType=2

[berliner]

Dividende von $0,50 auf $0,55 erhöht. macht momentan 10.6% annualisiert. NOK 124.50 ist kein schlechter Preis, um noch mal nachzukaufen.

[Horza]

Geschickterweise habe ich meine Seadrill aktien zu früh verkauft - so viel zu früh, dass ich zu aktuellen preisen nicht einsteigen will.

Bin nun über einen interessanten US stock zu einem driller gestoßen, der gerade durch rücksetzer (ex-dividend war gerade) wieder in akzeptable regionen kommt:

 

Diamond Offshore Drilling Inc. (DO)

 

Ein paar der verlinkten artikel, vor allem dieser und dieser, bieten sicher auch für John Fredriksen fans hilfreiche infos zum driller- und offshore-markt, letzterer listet auch Seadrill.

 

DO gewäne ausserdem durch steigenden USD vs EUR - oder verlöre eben, wenn's anders käme.

[berliner]

Geschickterweise habe ich meine Seadrill aktien zu früh verkauft - so viel zu früh, dass ich zu aktuellen preisen nicht einsteigen will.

das ist ein psychologischer Effekt. Mein Durcschnittspreis liegt bei NOK 65,70, also auch bei der Hälfte des jetzigen Preises, aber das war eben ein extremer Ausrutscher nach unten. Der kommt nicht wieder. Langfristig sind NOK 130 nicht teuer und die Dividendenrendite ist mehr als attraktiv.

 

Zu DO kannst du ja mal einen Thread erstellen. Ich kenne die nur am Rande. Mit Seadrill bekommst du 23.6% von SapuraCrest, 38,6% von Scorpion Offshore, 9,5% von Pride International und noch ein paar Beteiligungen an kleineren Unternehmen.

[Carlos]

Ich habe seit dem "Ausrutscher" auch wiedergekauft, bin aber dermassen schon investiert dass das Depot sonst zu "öllastig" würde als es eh schon ist... Obwohl es wohl kaum eine sichere Branche gibt als die der "deep sea driller" (plus die "Versorger eine Stufe weiter" wie z.B. Subsea7) obwohl die grossen Ölkonzerne aus Kostengründen die Tagessätze wo nur möglich reduzieren. Waren früher USD500.000/Tag für gut ausgerüstete, moderne Plattformen "normal", tendiert derzeit der Tagessatz eher auf die USD 450.000 oder vielleicht sogar etwas darunter.

 

Diamond Offshore habe ich vor Zeiten auch gehabt, dieses Unternehmen ist traditioneller geführt als Seadrill, hat aber nicht so viele moderne Plattformen, und hauptsächlich viel mehr "jack-ups" als der norwegische Konzern, also Bohrplattformen für seichtere Gewässer (die nicht so gute Tagessätze bringen). Auf der finanziellen Seite ist das Unternehmen weniger verschuldet als Seadrill, hat aber dafür mehr Kosten die älteren Plattformen auf modernen Stand zu bringen.

[Carlos]

DEALTALK-Offshore drillers face swelling M&A interest

 

SAN FRANCISCO/NEW YORK, April 1 (Reuters) - A weakened and fragmented offshore oil and natural gas industry could soon be targeted by cash-rich private equity firms and strategic buyers. (...)

 

Apart from the big three -- Transocean Ltd (RIG.N), Diamond Offshore Drilling Inc (DO.N) and Noble Corp (NE.N) -- many see potential action from Pride International Inc (PDE.N), Rowan Cos Inc (RDC.N) and Seadrill Ltd (SDRL.OL).

 

The last is run by Chairman John "Big Wolf" Fredriksen, a billionaire whom one banker called essentially a financier. Even if none of the sector's main players were interested, a recent Bain & Co survey of private equity firms, who are sitting on an estimated $1 trillion in undeployed capital, found that half of them would be interested in investing in energy.

 

http://www.reuters.com/article/idUSN0124380520100401

 

"$1 trillion in undeployed capital" das sind doch Tausend Milliarden Dollar auf deutsch, richtig? 1 billion ist eine Milliarde, 1 trillion tausend Milliarden, oder? "Undeployed capital" ist doch "nicht angelegtes Kapital". Und soviel soll in der Welt auf die richtigen Anlageobjekte (u.a. Ölbohrunternehmen) warten?

[berliner]

Der Termin für das US-Listing steht: 15.4. Ging dann doch schneller als gedacht. Außerdem ein "letter of intent" für das semi-submersible drilling rig West Venture. 5 Jahre für US$756 Millionen. Das macht pro Tag $414,000. Bisher $267,000. Eine ordentliche Steigerung. Die hätte ich so nicht erwartet. Die Aktie macht gleich 6,5% plus.

 

Der Vertragspreis für West Venture dürfte mehr als das Doppelte des Anschaffungspreises sein, wobei die schon 10 Jahre im Einsatz ist und ihre Kosten sicher schon zweimal drin hat.

 

Ich würde mal sagen: wer noch rein will, sollte sich beeilen.

 

Quelle 1

Quelle 2

[Carlos]

Problem, Berliner, ist dass wahrscheinlich noch zuviel Leute sich sagen: "Was versteh' ich von dieser obskuren Machenschaft der Ölbohrer, ist ja eh alles in der Hand von dubiosen Machern wie JF der das sagen hat, und keiner genau weiss, was der im Grunde vorhat". Ist eine Glaubenssache, die Einen vertrauen dem Mann, viele eben nicht. Mit den Dividenden von Q4/09 allein habe ich eine schöne Position dazugekauft in einem anderen namhaften europäischen Unternehmen (---> Risikostreuung...) mit KGV unter 10 und jährliche Div.rendite so um die 7%.

[BondWurzel]

in einem anderen namhaften europäischen Unternehmen (---> Risikostreuung...) mit KGV unter 10 und jährliche Div.rendite so um die 7%.

 

Ok. das ist die Butter und wo ist der Fisch...???

[Rotamint]

in einem anderen namhaften europäischen Unternehmen (---> Risikostreuung...) mit KGV unter 10 und jährliche Div.rendite so um die 7%.

 

Ok. das ist die Butter und wo ist der Fisch...???

 

genau, where is the beef ?

[Carlos]

in einem anderen namhaften europäischen Unternehmen (---> Risikostreuung...) mit KGV unter 10 und jährliche Div.rendite so um die 7%.

 

Ok. das ist die Butter und wo ist der Fisch...???

 

Nebenan, von mir aus gesehen...

[maush]

Nebenan, von mir aus gesehen...

Telefonica?

[Carlos]

Nebenan, von mir aus gesehen...

Telefonica?

Bingo!

[maush]

Bingo!

Lustig, dass man die gleichen Leute bei den eigenen Investments immer wieder trifft...

[berliner]

Mein LinkSeadrill secures a five-year contract for jack-up newbuild

 

US$650 Millionen über 5 Jahre macht $356 164 am Tag. Das wäre der bisher teuerste Kontrakt. Die meisten anderen Jackups sind unter $200 000 verchartert. Sehr ordentlich also.

[Carlos]

Ja, hat wohl vermutlich damit zu tun dass dieser jack-up die neueste Technologie aufweist, plus die Tatsache dass er in sehr unwirtlichem Gebiet mit sehr schlechten Wetterbedingungen eingesetzt wird.

[Carlos]

NYSE opening bell:

 

http://www.nyse.com/events/1271066296137.html

[berliner]

3.5% plus in NY im Moment. Ich denke mal, die läuft noch eine Weile nach oben, bis sich dort alle eingedeckt haben.

[Carlos]

Ja, ein schöner Start für SDRL. Wundert mich nur dass der Boss selber nicht da war... aber sowas überlässt er doch lieber seinem CEO...

 

Schöne Übersicht hier über den sog. "fleet status" von SDRL:

 

http://www.seadrill.com/stream_file.asp?iEntityId=1022

 

JF ist auch in Fred Olsen Production engagiert (mit 5,7%), Edit: WKN A0MLKA oder Ticker FOP an der Oslo-Börse. Wo der alles mitmischt... es ist schon wahr, dass Geld Geld anzieht...