Seadrill Ltd. Norwegen

[Carlos]

Tja, erfreuliche Nachrichten, wollen wir mal sehen wie es 2010 mit Seadrill weitergeht, insbesonders was die M&A anbelangt, die Inbetriebnahme der neuen geräte, usw.

 

Was die jetzt angekündigte Dividende angeht, so macht sie ja derzeit annualisiert für uns uroabhängigen derzeit ca. 1,35 aus. Macht bei mir nach all den Zukäufen ca. 11% womit ich nicht unzufrieden sein kann. Beisse mir natürlich (wie berliner) in den Hintern, vor 6 Monaten (und danach) nicht wesentlich mehr gekauft zu haben, aber was nützt das jetzt? Man kann wirklich nicht alles auf ein Pferd setzen, und ich glaube erst jetzt fängt Seadrill an, in der breiteren Öffentlichkeit als wirklich starkes Unternehmen ernstgenommen zu werden. Könnte sein dass ich noch etwas dazukaufe, bevor das Unternehmen im NYSE notiert wird. "Underlying thought" ist dass Erdöl doch im Alltag mehr gebraucht wird von uns Allen, als Gold...

[Rotamint]

Auch von mir, ein Großes Danke an die Fachkundigen dieses Threads.

Schau mer mal wie es weitergeht.

[berliner]

Könnte sein dass ich noch etwas dazukaufe, bevor das Unternehmen im NYSE notiert wird. "Underlying thought" ist dass Erdöl doch im Alltag mehr gebraucht wird von uns Allen, als Gold...

Schwer zu sagen. Fundamental ist sie immer noch eher günstig und jetzt kann man endlich eine Dividendenrendite berechnen. Was das US-Listing angeht, da hat man sich schon bei einigen DAX-Unternehmen viel versprochen und es kam dann nicht viel. Kann man schwer sagen, wie sich das bei SDRL auf den Kurs auswirkt. Kann aber sein, daß die SDRL bei Transocean Aktionäre abgraben kann. Letztere hat gerade einen Gewinnrückgang um 33% berichtet. SDRL macht eine bessere Figur.

[Carlos]

RIG hat einen Gewinnrückgang verbucht, und sogar über 30%?? Kann nur an deren Aufstellung sein, was die Plattformtypen angeht. Die haben ja wesentlich mehr Jackups und ähnliches Gerät für seichtere Gewässer, soweit ich glaube informiert zu sein.

 

Aber um nochmal auf SDRL und auf das Montara-Bohrloch (Timor See) zurückzukommen: ich hätte wirklich gern gewusst, wie bei denen intern die Stimmung derzeit ist! So eine Millimeterarbeit in ca. 2,5km Tiefe (unter dem Meeresboden, versteht sich) dürfte doch wohl eine Pionierarbeit sein, oder hat's sowas schon mal gegeben?

 

Und dass die dabei eine Plattform verloren haben, die weit über Buchwert versichert war... tja, kann man nur sagen, blöd sowas, nicht? :-

[berliner]

RIG hat einen Gewinnrückgang verbucht, und sogar über 30%?? Kann nur an deren Aufstellung sein, was die Plattformtypen angeht. Die haben ja wesentlich mehr Jackups und ähnliches Gerät für seichtere Gewässer, soweit ich glaube informiert zu sein.

Genau das ist es wohl.

Und dass die dabei eine Plattform verloren haben, die weit über Buchwert versichert war... tja, kann man nur sagen, blöd sowas, nicht? :-

Eigentlich wären ja dann 57 Mio "profit on sale of assets" fällig. Und soweit ich weiß, gibt es noch zwei in Reserve, wovon eine ja nun schon vor Ort ist, um das relief hole zu bohren (nein, das ist nichts unanständiges). Fragt sich nur, ob PTTEPA noch Geld und Willen hat, um einfach mit einer frischen Plattform weiterzumachen.

[Carlos]

Eigentlich wären ja dann 57 Mio "profit on sale of assets" fällig. Und soweit ich weiß, gibt es noch zwei in Reserve, wovon eine ja nun schon vor Ort ist, um das relief hole zu bohren (nein, das ist nichts unanständiges). Fragt sich nur, ob PTTEPA noch Geld und Willen hat, um einfach mit einer frischen Plattform weiterzumachen.

 

Also ich habe das Grinsen noch nicht aus dem Gesicht... auf welche Ideen Du kommst, berliner, das entbehrt jeder Beschreibung...

 

Aber widmen wir uns dem Wesentlichen hier (so schwer es mir fällt vor lauter lachen): im sog. "Timor Gap" muss ja weitergebohrt werden, egal mit welchem subcontractor. Wenn Seadrill sich tatsächlich jeder Makulatur fernhalten kann, was das Platzen des ersten Bohrlochs angeht und die damit verbundene Verseuchung und anstehende Kosten, dann wären die ja prädestiniert dort weiterzuarbeiten. Wer hat jetzt bessere Kenntnisse vor Ort als die Norweger?

 

Merke: Ich will denen nichts unterstellen, aber es läuft ja seitens der australischen Regierung ein Verfahren, um im Detail zu ergründen was da passiert ist und warum.

[Carlos]

Für Diejenigen die Interesse haben zu ersehen wie es am Anfang aussah, als Seadrill gegründet wurde, hier ein interessanter Artikel von vor 3 Jahren, erschienen in Forbes Magazine:

 

Viking Attack

 

http://www.forbes.com/2006/04/19/seadrill-drilling-billionaires-cz_ch_0419fredriksen.html

 

Dann ist der "finanzielle Tsunami" gekommen, der die halbe Welt fast zum Abgrund brachte, und Seadrill auch schwer angeschlagen hat (wer erinnert sich nicht an das schlechte "timing" der Zukäufe von Beteiligungen vor einem Jahr plus die Bestellungen an neuem Equipment?), aber jetzt - nach doch kurzer Zeit, wenn man es nüchtern betrachtet - zahlt das Unternehmen wieder ca. 9% Dividendenrendite, mit guten Aussichten für die kommenden Zeiten, wenn man so die Kommentare von Investoren liest, hüben wie drüben.

[berliner]

Interessante Story, besonders die Geschichte mit Noble.

 

Außerdem bleiben diese beide Zitate hängen:

...Peter Smedvig, who says, "People have a tendency to underestimate the force of Mr. Fredriksen."

...

Trøim figures SeaDrill still has as many as four big acquisitions in the works. "We like our competition because they move slow," he says.

[Carlos]

Ja, habe ich auch gelesen, und da frage ich mich ob der Finanzchef des Unternehmens nicht gehen will weil er mit dieser "Geschwindigkeit" seiner Chefs nicht mithalten kann (sowas kenne ich aus ganz grosser Nähe...).

[Carlos]

Habe in I.V. einen ziemlich ausführlichen Bericht gelesen über die von Seadrill gemachten Anleihen ("convertible bonds") und über die damit verbundenen Details. Da das für mich absolutes Neuland ist, kann mir Jemand von Euch dazu Näheres erklären? Wie ist das mit

 

"The first bond converts at $32,33/share... or around 31M shares (dilution ='s 7.7%)"

 

Ihr dürftet den Beitrag kennen, den ich meine.

 

PS: Dass dies Anleihen sind, die bei Laufzeitende in Aktien umgewandelt werden, ist mir schon klar (Wandelanleihe), mir geht es nur um die Details (was wohl Andere auch interessieren wird). Mein wirkliches Interesse ist zu erfahren, ob durch die Umwandlung des Anleihebetrags in Aktien zum Fälligkeitsdatum nicht eine Kapitalerhöhung stattfindet, und diese dann den Aktikenwert mindert.

[vanity]

... Wie ist das mit

Schön, dass ich mal wieder mitspielen darf! Über die neue Wandelanleihe (bis 2014) haben wir schon einiges hart am Rande des Offtopic, aber amüsant zu lesen, geschrieben und sie in etwa verstanden. Ab hier https://www.wertpapier-forum.de/topic/13598-seadrill-ltd-norwegen/?do=findComment&comment=503023 bis Beitrag #307. Die Konstruktion ist in #301 und #306 etwas näher erläutert, dort ist auch der Prospekt der 2012er verlinkt. Hier nochmal: http://www.seadrill.com/stream_file.asp?iEntityId=734

 

Wenn du anschließend noch Fragen hast, kann ich versuchen, sie zu beantworten.

 

"The first bond converts at $32,33/share... or around 31M shares (dilution ='s 7.7%)" bedeutet, dass der Umwandlungspreis 32,33 USD ist. Da die Anleihen mit 100.000 USD denominiert ist, entspricht dies einer Lieferung von 3093 Aktien pro 100.000 USD Nominale (eigentlich ist es andersrum: Da für 100k nominal 3093 Aktien geliefert werden, beträgt der Umwandlungspreis ...). Mit dilution wird die Verwässerung bezeichnet, was auf eine Kapitalerhöhung im Zuge der Wandlung schließen lässt. Das Anleihevolumen von 1 Mia USD entspricht also zurzeit 31 Mio Aktien (beträgt die jetztige Anzahl etwa 400 Mio, dann passt es? Ja, passt 399 Mio) In der Pressemitteilung bei Erscheinen des neuen Wandlers war von so etwas nicht die Rede, aber offengestanden weiß ich es nicht. Aus den Anleihebedingungen ergibt es sich nicht, aber da gehört es auch nicht hinein. Das müsst ihr SDRL-Experten selbst herausfinden.

 

Noch ein paar Stichpunkte:

- die Wandelanleihen sind bei Institutionellen platziert und Privatanlegen nicht zugänglich (keine Börseneinführung)

- Didividenzahlungen reduzieren im gleichen Maße den Wandlungspreis (und erhöhen die Anzahl der zu liefernden Aktien)

- seitens des Inhabers besteht ein Wandlungsrecht, aber keine Pflicht

[berliner]

Vielleicht mal noch als Hinweis: SDRL ist zwar ein norwegisches Unternehmen, aber mit Sitz auf den Bermudas, und deshalb sind die Dividenden frei von Quellensteuer.

[Carlos]

Das war ja ein Fest heute... was meine (prozentual doch recht grosse) Beteiligung an Seadrill meinem Depot heute gut getan hat...

 

Pride hat auch einen gewaltigen Satz nach oben gemacht (5,34% derzeit), was SDRL indirekt seeeehr gut tut...

[Dagobert]

Latest News:

 

SDRL - The West Atlas incident

 

The fire on Seadrill's West Atlas mobile offshore drilling unit and PTTEPA's Montara wellhead platform in the Timor Sea was extinguished on 3 November 2009, following a successful operation by Seadrill's West Triton mobile drilling unit to intercept and kill a leaking well.

 

Seadrill is now working to assess and establish the damage to the West Atlas. Visual inspection confirms that the rig's steel cantilever structure, which is extended over the Montara well-head platform, has been buckled and deformed by the fire.

 

The next step is to send a specialist team onboard the West Atlas to establish whether it is safe for additional personnel to board in order to continue well capping operations and to do a full assessment of the structural damage to the West Atlas.

 

Preliminary indications, based only on the visual inspection of the damage, indicate that it could take a number of months to remove the West Atlas rig from the vicinity of the Montara wellhead platform.

 

The West Triton currently remains on location, approximately two kilometres from the West Atlas, as it is still required by PTTEPA to monitor and complete well plugging operations.

 

More information will be released as it becomes available.

 

 

 

Seadrill Limited

Hamilton Bermuda

November 11, 2009

[Carlos]

Latest News:

 

(...)

 

The West Triton currently remains on location, approximately two kilometres from the West Atlas, as it is still required by PTTEPA to monitor and complete well plugging operations.

 

"well plugging" heisst - für diejenigen die nicht des englischen mächtig sind - "stopfen eines Bohrlochs", und laut Insidern des Betreibers der Plattform "West Atlas" (PTTEPA) hat hier das ganze Übel begonnen: es wurden verschiedene Bohrlöcher auf einmal gedrillt, und nicht richtig "verkorkt" (weil man nicht mit gutem Ergebnis rechnete, angeblich), und plötzlich ist aus Bohrloch Nr. 1 der "Korken" rausgeplatzt und die Umweltkatastrophe hat so seinen Lauf genommen. Es sei ein Wunder gewesen, dass zu dem Zeitpunkt nichts dazu geführt hat, dass ein Feuer ausgebrochen ist (wie später, während der Notmassnahmen das Bohrloch zu stopfen).

[Carlos]

Interessant zwei Sachen festzustellen:

 

1. Seadrill verkauft derzeit eine beachtliche Anzahl an Aktien an eigene Mitarbeiter (zum sehr schönen Vorzugspreis, versteht sich), und

 

2. Im NYSE steigt heute Seadrill stärker als die dort beheimateten Konkurrenten, obwohl Seadrill da noch ein "pink sheet" ist...

 

SDRL: + 5,15%

 

RIG (Transocean): + 3,33%

 

PDE (Pride): + 3,05%

 

DO (Diamond Offshore): + 3,60%

 

Werte aus Yahoo Finance entnommen.

[berliner]

Ist eben eine børs-lokomotiv.

[Carlos]

Ist eben eine børs-lokomotiv.

 

Die Frage ist nun eine: es geht eine gewisse Nervosität um, immer mehr fragen sich ob der derzeitige Level "sustainable" ist, d.h., begründet. Seadrill hängt stark von Ölpreis ab. Schon in IV gab es die Diskussion (aber ohne richtige Meinungen, nur Spekulationen) es könne bei einem "double dip scenario" der Ölpreis wieder erheblich sinken, und damit die der Ölversorger auch.

Ist der derzeitige Ölpreislevel real oder spekulativ? Ich glaube eher real, d.h. spiegelt den täglichen Weltbedarf an Rohöl dar. Ein Rückgang wre demnach eher aus psychologischen Gründen und nicht real begründet (Rückgang des Weltverbrauchs).

 

Indikatoren die wir gewöhnlich so nehmen: der BDI steigt weiterhin, der Harpex hat wieder leicht nachgegeben, soll heissen: die Charterraten von Containerschiffen nehmen doch nicht so zu wie man es dachte, der Weltkonsum an Fertigprodukten rechfertigt es noch nicht.

 

Das Rätselraten um die unmittelbare Zukunft der Weltwirtschaft ist weiterhin aktuell. Und damit das der Preisindizies der Grundstoffe und all dem was so dazugehört, inklusive Seadrill (weil konjunkturell beeinflusst, obwohl technisch gut dastehend).

[Rotamint]

Sie läuft und läuft.

Das kann doch nicht so weitergehen ?

Nehmt ihr schonmal Teilgewinne mit ?

[Carlos]

Ich nicht. Die Gründe habe ich des Öfteren genannt. Nur wenn ich die Gewissheit erhalten sollte, die derzeitige Ölnotierung sei spekulativ und nicht real, und damit ein deutlicher Ölpreisrückgang zu erwarten sei, würde ich das in Erwägung ziehen. Ich bin aber der festen Überzeugung, dass die Notierung so zwischen 70 und 80 USD dem realen Tageshandel entspricht, und nicht Spekulationen auf die Zukunft sind. Das hält somit SDRL stabil, oder besser, diese Aktie kann nur noch steigen wegen des enormen "order backlog" der besteht.

 

Ich weiss dass die meisten Verträge in dieser Branche in USD angeschlossen werden, und damit ein gewisses Währungsrisiko besteht, aber ich glaube nicht sosehr daran dass die amerikanische Währung noch weiter fallen wird. Aber das Risiko besteht natürlich. Wer daran glaubt, der steht dann mit allen Aktien auch schlecht da, die in USD notieren.

[berliner]

Ich sehe das ähnlich. Wenn man das Q3-Ergebnis fortschreibt, ergibt sich ein KGV von ca 7. Dazu 9% Dividendenrendite. Das spricht eher noch für eine günstige Bewertung. Außerdem kommen noch einige Einheiten in die Flotte, die das Ergebnis weiter verbessern. Daß es auch mal wieder runtergehen kann, ist vollkommen klar, aber mir wäre das Risiko zu groß, dann beim nächsten Anstieg nicht mehr dabei zu sein. Ich verkaufe erst, wenn die Dividendenrendite nicht mehr attraktiv ist und die Dynamik nachläßt bzw. die Möglichkeiten ausgereizt sind. Dazu muß sich der Kurs aber noch mal verdoppeln und das Aufbauprogramm der Flotte abgeschlossen sein. Aber selbst dann könnte es mit Aquisitionen weitergehen. Seitens des Ölpreises sehe ich keine große Gefahr. Die Charterrraten waren auch 2009 nicht gefallen als der Ölpreis gegen $30 ging. Dazu ist das Geschäft mit den Tiefsee-Units zu langfristig angelegt. Schlecht wird es erst, wenn langfristig ein niedriger Ölpreis vorhergesagt wird. Das sehe ich erst kommen, wenn die KFZ-Flotte, Flugzeuge usw. auf Strom umgestellt werden, also im Post-Öl-Zeitalter.

 

Trotzdem ist eine Gewinnmitnahme angesichts der Erfahrungen der letzten 2 Jahre sicher auch nicht falsch und wer die sichere Bank bevorzugt (das Sprichwort ist wohl irgendwie obsolet), der kann das tun. Ich würde aber mindestens warten, bis der Aufwärtstrend endet. Lieber die letzten paar Prozent wieder verlieren als den Anstieg nicht mitmachen.

[Carlos]

Heute ist ex-Dividende-Tag und der Kurs ist gestiegen und wie: 3,99% in Oslo, 2,43% in D. Erstaunlich, oder?

 

PS: Die amerikanischen Aktionäre freuen sich diebisch...

[Rotamint]

Reference is made to the third quarter 2009 report released on November 5, 2009. Seadrill Limited will be trading ex-dividend of a cash dividend of US$0.50 per share on November 23, 2009. The record date is November 25, 2009, and the dividend will be paid on or about December 7, 2009.

 

Seadrill Limited

Hamilton, Bermuda

November 20, 2009

 

Was bedeutet der record date ....

[rocman]

Was bedeutet der record date ....

 

Bis zu diesem Datum musst du die Aktien "erworben" haben, um die Dividende noch zu erhalten bzw. um bei einer HV dein Stimmrecht ausüben zu können.

Genauer gesagt, bis zu diesem Datum musst du im Aktienregister der Gesellschaft registriert sein, was du automatisch bei Kauf einer Aktie auch wirst. Da das aber in den USA z.B. standardmäßig drei Arbeitstage dauern kann, ist der "ex-dividend day" immer 2-3 Tage vor dem "record day".

[berliner]

Bei Rigzone eine recht ausführliche Zusammenfassung zum Status. Ist lesenswert.

 

Analysis: Seadrill Positions Itself for Future Deepwater Growth