Seadrill Ltd. Norwegen

[vanity]

ist kein Problem. Ich sehs nur lieber wenn Unternehmen Dinge mit Cash kaufen oder Eigenkapital aufnehmen (und dann mit Cash kaufen). Ist solider. Ein Anleihe bringt ja nicht nur Geld, es haengen auch Zins- und Rueckzahlungsverplichtungen dran und die reichen weit in die (unvorhersehbare) Zukunft.

Deswegen ist es ja ein Convertible - der lässt sich dann zu Eigenkapital machen!

 

@Dago: Dein Makler in NO führt dich mit faulen Ausreden hinters Licht, den würde ich mal wechseln. Die LAX-Saison beginnt im Spätherbst, nicht im Spätsommer.

 

Wenn du dir zu vornehm bist mit Kathy oder Cecy um den Prospekt zu verhandeln, müssen wir halt weiter spekulyren (alle weiteren Angaben sind ohne Gewähr und keine Kaufempfehlung, selbst Seadrill rät vom Kauf ab):

 

Nominalwert eines Bonds: USD 25,18 (Stücknotiz - wie praktisch, da musst du nicht umdenken)

Wandlungsverhältnis: 1 Bond = 1 Aktie

Derzeitige Optionsprämie bei aktuellem Kurs der Aktie (USD 18,65): 35% (abzgl. des 4,875%-Kupon, irgendwie auf die Prämie umgelegt)

 

Also abgesehen von der Vergütung durch den Kupon (der ist nicht schlecht für ein 5-Jahres-Papier) lohnt sich der Kauf, wenn die Aktie innerhalb von 5 Jahren um mindestens 35% (plus Finanzierungskosten, abzüglich Kupon bis dahin) steigt. Das kriegt sie doch locker hin! :-

 

Neuester Press release zum Thema, heisst das jetzt dass die 500 m$ bereits an den "Mann" gebracht sind? Un was meinen die mit "the bonds will be settled on or around September 29, 2009

Vermutlich haben sie das Anleihevolumen schon am Primärmarkt (beim Konsortium) platziert. Ende September dürften die Papiere nach dem förmlichen Abschluss (Settlement) dann am Sekundärmarkt auftauchen. Gibt's in Hamilton eigentlich eine Börse, oder muss man direkt in Stavanger kaufen?

 

So, und für diese tiefgründige Analyse hätte ich gern als Gegenleistung mal ein paar laienverständliche Erläuterungen zu Rigs, Tendern, Jacks von dir oder deinen Drillerfreunden. Man will ja auch als Landratte schließlich wissen, wem man seine Flechten und Moose anvertraut.

[Dagobert]

Deswegen ist es ja ein Convertible - der lässt sich dann zu Eigenkapital machen!

 

@Dago: Dein Makler in NO führt dich mit faulen Ausreden hinters Licht, den würde ich mal wechseln. Die LAX-Saison beginnt im Spätherbst, nicht im Spätsommer.

 

Wenn du dir zu vornehm bist mit Kathy oder Cecy um den Prospekt zu verhandeln, müssen wir halt weiter spekulyren (alle weiteren Angaben sind ohne Gewähr und keine Kaufempfehlung, selbst Seadrill rät vom Kauf ab):

 

Nominalwert eines Bonds: USD 25,18 (Stücknotiz - wie praktisch, da musst du nicht umdenken)

Wandlungsverhältnis: 1 Bond = 1 Aktie

Derzeitige Optionsprämie bei aktuellen Kurs der Aktie (USD 18,65): 35% (abzgl. des 4,875%-Kupon, irgendwie auf die Prämie umgelegt)

 

Also abgesehen von der Vergütung durch den Kupon (der ist nicht schlecht für ein 5-Jahres-Papier) lohnt sich der Kauf, wenn die Aktie innerhalb von 5 Jahren um 35% (plus Finanzierungskosten bis dahin) steigt. Das kriegt sie doch locker hin! :-

 

 

Vermutlich haben sie das Anleihevolumen schon am Primärmarkt (beim Konsortium) platziert. Ende September dürften die Papiere nach dem förmlichen Abschluss (Settlement) dann am Sekundärmarkt auftauchen. Gibt's in Hamilton eigentlich eine Börse, oder muss man direkt in Stavanger kaufen?

 

So, und für diese tiefgründige Analyse hätte ich gern als Gegenleistung mal ein paar laienverständliche Erläuterungen zu Rigs, Tendern, Jacks von dir oder deinen Drillerfreunden. Man will ja auch als Landratte schließlich wissen, wem man seine Flechten und Moose anvertraut.

 

 

Leider bin ich noch nicht weiter, wird wohl so sein wie Du schreibst dass wir warten müssen bis die Papier Ende September am Sekundärmarkt auftauchen. Das dürfte dann primär Oslo sein.

 

Als Dank für Deine tiefgryndige Analyse die gewünschte Info:

 

schau Dir doch erst mal das hier an, dann bist Du schon in Stimmung für ein Moostausch. Und dann schaust Dir das hier an (mit der Maus auf die einzelnen Objekte dann taucht durch Geisterhand eine Beschreibung auf, I love technology)

 

Alles klar?

[berliner]

So, und für diese tiefgründige Analyse hätte ich gern als Gegenleistung mal ein paar laienverständliche Erläuterungen zu Rigs, Tendern, Jacks von dir oder deinen Drillerfreunden. Man will ja auch als Landratte schließlich wissen, wem man seine Flechten und Moose anvertraut.

Ein Film von der Seadrill-Webseite. Die Flottenkonzepte ebenfalls direkt von Seadrill.

 

Jack-Up rigs explained:

 

Seadrills West Hercules. Semi-Submersible Rig.

Das blaue Schiff würde ich für einen Platform Supply Vessel halten. Sieht stark nach der Sea Witch aus. Nee, ist die Brasher von Tidewater.

 

Drillships explained:

 

Damit habe wir die drei wichtigsten Konzepte.

[Dagobert]

Ein Film von der Seadrill-Webseite. Die Flottenkonzepte ebenfalls direkt von Seadrill.

 

 

Damit habe wir die drei wichtigsten Konzepte.

 

irgendwie beschleicht mich das Gefühl dass Du meine Beiträge nicht lesen tuhst... :-

[berliner]

irgendwie beschleicht mich das Gefühl dass Du meine Beiträge nicht lesen tuhst... :-

Doch, aber ich arbeite mich von vorne nach hinten durch und antworte dann immer gleich. Übrigens kriegt man den Film in groß, wenn man ihn über meinen Link anschaut.

[vanity]

@berliner, @Dagobert: Mange Takk, werde mich mal durcharbeiten! Alexander Kielland war aber nicht von SDRL, hoffe ich?

 

Ansonsten traurige Nachrichten: Dein Recherchewochenende in Oslo kannst du canceln, ich habe den Prospekt von etwas Vergleichbarem gefunden:

3,625% SDRL CB 2007(12) (ISIN NO0010395981)

Das angekündigte Papier wird wohl genau diese Bedingungen haben, mit variierter Ausstattung (Kupon 4,875 statt 3,625, damals war das Verhältnis 34,47 USD / 23,78 USD, also 45% Prämie). Die Calloption findet sich auch. Aber:

 

Denomination = 100.000 USD (soviel Moos habe ich nicht), außerdem ist die Anleihe nicht gelistet. Wird bei der Neuen dann wohl auch so sein. In Oslo finde ich nur eine, die am 30.09.2009 ausläuft (diese).

 

Dann verabschiede ich mich hier mal wieder.

[berliner]

Denomination = 100.000 USD (soviel Moos habe ich nicht), außerdem ist die Anleihe nicht gelistet.

Ach, so wie der Dollar seit Wochen abgewertet wird, kann sich das schneller ändern als einem lieb ist. Ich meine, das mit dem "soviel Moos habe ich nicht". Aber in dem Fall würden die vielleicht auch sowieso nur noch Lutefisk-Konserven akzeptieren.

[berliner]

Neues zum Leck in vor Australien: http://www.spiegel.de/wissenschaft/natur/0...,648815,00.html

[Rotamint]

Neues zum Leck in vor Australien: http://www.spiegel.de/wissenschaft/natur/0...,648815,00.html

 

 

Das ist schon große sch***** - für die Umwelt und Tiere.

Da kann man nicht ganz konfliktfrei investieren.

 

bad, bad, bad

[Moep]

Schildkröten und Wale können ja zum Glück tauchen^^

 

ne is schon doof...hatte gestern den gleichen Gedanken wie du

 

Aber um auf unser Investment einzugehen...leider ist es wie immer "Wenn wir es nicht machen macht es wer anders"

[Carlos]

Seadrill ist - nachdem was ich gelesen habe - überhaupt nicht verantwortlich für diese Umweltkatastrophe. Die sind nur im gleichen Ölfeld tätig, und ein vorher gebohrtes (und zugedecktes) Bohrloch ist "unter ihrem Hintern" den "Korken" losgeworden der das Loch wie eine Sektflasche abdeckte.

 

Natürlich ist dies eine Katastrophe ersten Ausmasses, aber wer hier als Investor Bedenken ethischer Natur hat, darf auch nicht in andere Ölwerte investieren, da Umweltverschmutzung bei der Ölförderung (leider) überall vorkommt (auch in den Ölsandgebieten Kanada's, um von Sibirien gar nicht erst anfangen zu diskutieren).

 

Was ist mit der Energiegewinnung aus thermischen Kraftwerken, die Ölderivate verheizen oder gar Kohle?

 

Dies ist gerade der Punkt weshalb ich an "saubere Energiequellen" glaube, selbst wenn diese (noch) staatlich gefördert werden.

[berliner]

Natürlich ist dies eine Katastrophe ersten Ausmasses, aber wer hier als Investor Bedenken ethischer Natur hat, darf auch nicht in andere Ölwerte investieren, da Umweltverschmutzung bei der Ölförderung (leider) überall vorkommt (auch in den Ölsandgebieten Kanada's, um von Sibirien gar nicht erst anfangen zu diskutieren).

Wer da Bedenken hat, darf auch keine Mineralölprodukte verwenden. Allerdings glaube und hoffe ich, daß Seadrill etwas verantwortungsbewußter zur Sache geht als die Russen in Sibirien, wo irgendwelche Ölseen vollaufen und Pipelines regelmäßig lecken.

[Moep]

Jeder der dieses böse schwarze Gold oder etwas was drauß gemacht wird nutzt is an solchen Unglück schuld und zwar nichtmal weniger als die Leute die drin investiert sind.

 

Der Mensch an sich ist arrogant weil er überhaupt angefangen hat diese schwarz-braune Soße innerhalb von kürzester Zeit abzubauen wofür unsere Erde soviel länger gebraucht hat bis sie überhaupt mal da war.

 

Aber wiegesagt wenn wir kein Geld dran verdienen tun es andere.

[berliner]

Aber wiegesagt wenn wir kein Geld dran verdienen tun es andere.

Ich bin da rein fatalistisch. Wenn ich das Ende der Öl-Ära und die damit einhergehenden Verwerfungen schon miterleben muß, will ich wenigstens vorher noch was dran verdient haben.

 

Seadrill ist auf Jahreshoch und knapp unter dem Stand vom 1.10.2008. Sie hätten aber nie unter 100 NOK fallen dürfen. Das war fundamental nie gerechtfertigt. Um 130 NOK wird der alte Aufwärtstrend von 2008 wieder betreten. Bunte Linien male ich da jetzt aber keine ran.

 

[Carlos]

Bei NOK 117,00 in Oslo sind wir ja schon, was 3,25% bedeutet. Aber ich habe ja in D. gekauft, und mein Ticker zeigt mir derzeit einen Wert von EUR 13,860 sprich +6,62% zum Vortag an (Börse Frankfurt).

 

Nur so zum vergleich, Transocean ist im Moment +2,32% und Diamond Offshore +1,66% (beide in NYSE). Weiss da Jemand von Euch warum Seadrill so weit vor den anderen direkten Konkurrenten liegt?

[berliner]

Nur so zum vergleich, Transocean ist im Moment +2,32% und Diamond Offshore +1,66% (beide in NYSE). Weiss da Jemand von Euch warum Seadrill so weit vor den anderen direkten Konkurrenten liegt?

SDRL macht heute in Oslo 3.17%, und das ist die entscheidende Notierung. Bei 610 Stück Umsatz in Frankfurt bekommt man einen viel zu ungenauen Preis. Gestern waren es nur 300 Stück. Vielleicht hat sie gestern in FRA mit einer Differenz zu Oslo geendet, die heute aufgeholt wurde. Im Vergleich zu RIG könnte ich mir vorstellen, daß Seadrill als Oslo-Blue-Chip unter norwegischen Investoren mehr Interesse bekommt als RIG in New York, was da unter "ferner liefen" notiert. Ist aber nur ein Gedankenspiel, denn Oslo hat auch viel weniger Investoren. Aber wenn man dort in was "großes" investieren will, ist es meist Statoil, Yara, Seadrill, Norsk Hydro, Telenor, Aker. Die Amis haben mehr Auswahl.

[berliner]

Die RBS erhöht heute das Kurziel von NOK 79.50 auf NOK 140. Ist schon lustig, wie die Analysten hinterherlaufen.

[Carlos]

Wenn die Börse die Aktie sowieso schon knapp unter NOK 120 handelt, ist es unter den bekannten Umständen nicht schwer einen Kurs von 140 vorauszusagen...

[Carlos]

Heute ist in Oslo der Kurs gefallen (angeblich wegen niederer Ölnotierung...), Seadrill sagt aber dies aus:

 

Seadrill sees demand rising with $70 oil

 

http://www.reuters.com/article/businessNew...E58M1HZ20090923

[Moep]

SDRL - Mandatory notification of trade

Drew Investment Ltd, a company controlled by Seadrill Director Tor Olav Trøim, has settled a Total Return Swap (TRS) agreement underlying 400,000 shares expiring September 23, 2009 and subsequent entered into a new TRS agreement with exposure to the same number of underlying shares 400,000. New expiry date is January 7, 2010, and new TRS price is NOK116.8594. Trøim`s direct and indirect holding in Seadrill Limited following this transaction is 350,000 shares and 275,000 options. Trøim controls after this in addition TRS agreements with exposure to totally 400,000 shares in Seadrill Limited. These numbers remain unchanged after the transaction.

 

Bermuda, September 23, 2009

[Carlos]

Kann mir Jemand erklären was diese TRS bedeuten, und warum es bei Seadrill regelmässig solche gibt, wenn die grossen Chefs da mit ihren Aktien handeln? Bei Wikipedia habe ich nachgeschaut, aber ausser dass das ein Kreditderivat ist, und eine gewisse Zinsgarantie bedeutet, habe ich wenig verstanden wie das im Endeffekt abläuft.

 

Nehme aber stark an, es ist nicht leicht es so verständlich zu machen...

[Moep]

Total Return Swap, TRS (so auch im Deutschen gesagt)

Besondere Art eines Kreditderivats, welches das gesamte wirtschaftliche Risiko einer Kreditbeziehung zum Gegenstand hat. Der Sicherungsnehmer (floating rate payer) tauscht dabei mit dem Sicherungsgeber (fixed rate payer) die Erträge aus einem Referenzaktivum sowie dessen Wertsteigerung gegen Zahlung eines (hauptsächlich von der Bonität das Referenzaktivums abhängigen) variablen Zinses periodisch aus. Der Sicherungsgeber übernimmt neben dem Kreditrisiko des Referenzaktivums auch dessen Marktpreisrisiko. In der Regel sind die Vertragspartner in verschiedenen Ländern bzw. Währungsräumen angesiedelt.

 

Vllt hilft dir das ja...ich selber hab zwar immernoch das Gefühl das ich es nich verstanden habe aber soll ja n paar Menschen geben die schlauer sind als ich

[berliner]

Troim nimmt die Aktien gegen eine Zinszahlung in seinen Besitz und muß sie am Ende der Laufzeit für den gleichen Preis wieder zurückgeben. Sämtliche Dividenden und Kursegewinne und -verluste bleiben bei ihm. Er spekuliert also auf steigende Kurse. Gegenüber einem normalen Kauf ist für ihn der Vorteil, daß er nur das Kapital für die Zinsen und eventuelle Kursverluste einsetzen muß. SDRL muß ihm den Kursgewinn bei Ablauf auszahlen, was sie allerdings leicht können, indem sie die Aktien dann einfach am Markt verkaufen. Die Differenz aus Verkaufspreis und TRS-Preis geht an Troim. Umgekehrt muß Troim bei einem Kursverlust die Differenz an SDRL zahlen.

 

SDRL nimmt also effektiv sowohl Kursrisiko als auch -chance dieses Assets aus den eigenen Büchern raus und bekommt dafür Zinsen. Sie könnten die Aktien natürlich auch einfach jetzt am Markt verkaufen, würden dann aber keine Zinsen bekommen.

[Dagobert]

SDRL - Seadrill secures new contract for jack-up West Prospero

 

Seadrill has been awarded a two-well contract by Red Sea Petroleum Operating Company Limited (RSPOC) for the jack-up rig West Prospero. The assignment is for operation offshore Sudan with mobilization scheduled for December this year. The drilling assignment is expected to take some six months and the estimated contract value is approximately US$49.9 million inclusive of mobilization and demobilization. West Prospero, which is currently idle in Indonesia, will be upgraded with high pressure, high temperature (HTHP) capabilities prior to moving to Sudan on a heavy lift vessel.

 

Quelle: www.seadrill.com

[Carlos]

An Moep und berliner meinen Dank für die Erklärung wie das mit den TRS abläuft!

 

Gruss an Euch.