Seadrill Ltd. Norwegen

[Carlos]

In IV wird dies auch diskutiert (für Dich keine Neuigkeit), und die vertreten die Meinung dass einfach die gleiche Anzahl an Aktien an mehr Interessierte zur Verfügung gestellt werden. Und - sage ich - SDRL kann man nicht mit FRO vegleichen, die Gründe kennst Du, brauche ich nicht hier aufzulisten.

 

Zur neuen Gesellschaft nur mit "jack-ups" wird spekuliert, SDRL gibt seine j.u. als Kapitalbasis in die neue Gesellschaft ab, nimmt Scorpion mit rein, behält die Mehrheit, kaufen den einen oder anderen kleinen Mitbewerber wenn es sich als günstig erweisen sollte, und fertig ist die Sache. Die von mir schon genannten Synergieeffekte machen den Rest.

 

Köstlich fand ich diese dort vertretene Meinung:

 

Don't loose sight of the fact that Seadrill's main object for being in business is to make money. Putting holes in the ocean floor is just one way it does it. Not the other way around.

 

Priceless...

[Carlos]

Es scheint Ernst zu werden:

 

Pride Intl Shares Rise; Analysts Cite Takeover Speculation

NEW YORK (Dow Jones)--Pride International Inc. (PDE) shares rose almost 6% Friday, a move analysts attributed to market speculation about a possible takeover bid from Norwegian offshore drilling company SeaDrill Ltd. (SDRL.OS).

 

Jefferies & Co. analyst Judson Bailey said the movement may have been sparked after SeaDrill's earnings conference call Thursday, (...)

 

http://online.wsj.com/article/BT-CO-20090828-712716.html

 

Jetzt werden langsam auch "die Grossen" aufmerksam...

[Carlos]

Seadrill May Seek Merger With Pride as Focus Switches

 

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=206...id=afX9fxyfa1wc

 

Spekulationen um Seadrill und Pride.

[Dagobert]

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=206...id=afX9fxyfa1wc

 

Spekulationen um Seadrill und Pride.

 

.....oder JF macht mal wieder seinen bekannten shuffle (= treibt den Kurs von Aktien hoch um sie dann mit Gewinn zu verkaufen) ist halt ein alter Seebär, der JF

[berliner]

Ich denke, es wird die plausibelste Version werden: Von Scorpion hat man schon 40%. Die übernimmt man per Aktientausch und formt anschließend eine neue Shallow Water-Tochter. Vielleicht bietet man auch eine Kombination aus Cash und Aktien. Dann geht man Pride an, vermutlich auch als Merger mit Aktientausch, aber dann wohl unter Gleichen mit neuem Namen. Beide Merger sind nur eine Frage des Tauschverhältnisses. SDRL muß natürlich die Genehmigung der HV haben, derart viele neue Aktien rauszugeben.

 

Und das Ganze läuft dann sogar größtenteils ohne Kapitaleinsatz. Es hätten alle gewonnen, weil die beiden entstehenden Firmen, der Tiefsee-Driller und die Shallow Water-Tochter, anschließend viel mehr Marktmacht haben.

 

.....oder JF macht mal wieder seinen bekannten shuffle (= treibt den Kurs von Aktien hoch um sie dann mit Gewinn zu verkaufen) ist halt ein alter Seebär, der JF

Das macht er vielleicht mit der Deep-Sea's-Beteiligung an CH Offshore. Auf der HV wurde gesagt, daß die immer mehr für die ausstehenden Aktien verlangt haben. Ich fand es gut, daß er nicht darauf eingegangen ist und könnte mir vorstellen, daß er irgendwann einfach die Beteiligung mit Gewinn raushaut.

[Carlos]

Schon ingteressant sich den "fleet status" von Seadrill anzusehen

 

http://www.newsweb.no/newsweb/search.do?messageId=244271

 

- Petrobras ist derzeit der bestzahlende Kunde mit Tagesraten über USD 600.000,00

 

- Erstaunluich was für einen Sprung der Tagessatz von einem Bohrschiff (an Shell vermietet) gemacht hat

 

Auch die "Tender Rigs" haben zum Teil gute Sprünge in den Tagessätzen gemacht, Details muss man jedoch der Liste im pdf-format entnehmen, da Seadrill es ausdrücklich verbietet die dort gezeigten Daten ohne deren Genehmigung Publik zu machen.

[Carlos]

Zwar schon ein paar Tage alt, aber trotzdem interessant für das "general public":

 

Seadrill May Seek Merger With Pride as Focus Switches

 

Sept. 3 (Bloomberg) -- Seadrill Ltd., the Norwegian oil driller controlled by billionaire John Fredriksen, may seek to merge with Pride International Inc., part of a trend toward consolidation in the oilfield-services industry. (...)

 

Seadrill already controls directly and indirectly a 9.5 percent stake in Houston-based Pride, an offshore driller for oil and natural gas that has rigs from India to Africa. (...)

 

Such a merger would help the entire offshore drilling market because fewer rigs would be competing against each other, preventing rental rates from slipping, according to Uhlmer (of Pritchard Capital Partners). (...)

 

Seadrill, the second-largest rig operator in the ultra- deepwater market after Transocean Ltd., has a market value of 41.5 billion kroner ($6.9 billion), while Prides market capitalization is $4.7 billion.

 

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=206...id=akq_i7AAzC6Q

 

Anhand dieser Tatsachen frage ich mich wie der Ansteig der Aktie diese letzte Woche (in Oslo) einzuschätzen ist (9,95% davon allein 2,45% heute) wo doch einige Stimmen meinen, ein Merger mit Pride würde den Aktienwert von SDRL "verwässern".

 

Wie ist die Stimmung bei den "üblichen Analysten vom WPF" zu diesen Tatsachen?

[berliner]

Die Aussage:

 

Such a merger would help the entire offshore drilling market because fewer rigs would be competing against each other, preventing rental rates from slipping, according to Uhlmer (of Pritchard Capital Partners). (...)

 

...ist alllerdings merkwürdig. Die Anzahl der Rigs verringert sich durch den Zusammenschluß erstmal nicht. Es würden aber weniger Firmen konkurrieren. Das würde der Anbieterseite dann helfen.

[Carlos]

Die Aussage:

 

Such a merger would help the entire offshore drilling market because fewer rigs would be competing against each other, preventing rental rates from slipping, according to Uhlmer (of Pritchard Capital Partners). (...)

 

...ist allerdings merkwürdig. Die Anzahl der Rigs verringert sich durch den Zusammenschluß erstmal nicht. Es würden aber weniger Firmen konkurrieren. Das würde der Anbieterseite dann helfen.

 

Aber genau das hat ja der Analyst von Pritchard Capital Partners ja gesagt, "weniger Rigs würden gegeneinander konkurrieren".

[Dagobert]

...ist allerdings merkwürdig. Die Anzahl der Rigs verringert sich durch den Zusammenschluß erstmal nicht. Es würden aber weniger Firmen konkurrieren. Das würde der Anbieterseite dann helfen.

 

 

Aber genau das hat ja der Analyst von Pritchard Capital Partners ja gesagt, "weniger Rigs würden gegeneinander konkurrieren".

 

ich denke da fehlt das Wort "Companies" in dem Satz, es sind weniger Firmen die gegeneinander konkurrieren aber nicht weniger rigs.

[Carlos]

Ok, die Amis sind eben sehr sparsam was die Wortwahl angeht... es stimmt schon dass der Begriff "weniger rigs" in der zitierten Nachricht irreführend sein kann.

[Dagobert]

2 Aktuelle Mitteilungen von Seadrill:

 

SDRL - Petromena NOK2,000 million bond partial repayment

 

The Norwegian Trustee (Norsk Tillitsmann ASA) has informed Seadrill Limited that a partial repayment of the Petromena NOK 2,000 million 9.75% Bond, of which Seadrill currently holds 81.1 percent, was received by the Trustee for the benefit of the bondholders on September 10, 2009. Seadrill expects near term to receive from the Bond Trustee an amount of US$104 million. This payment will increase Seadrill's dividend capacity in the second half of 2009.

SDRL - Seadrill launches up to US$600 million convertible bond

 

Seadrill Limited ("Seadrill" or the "Company") announces today that it intends to issue up to US$600 million in principal amount of convertible bonds with a five-year tenor. This amount includes an increase option (in respect of up to US$150 million in principal amount) that has been granted to the joint bookrunners of the offering.

 

The senior unsecured bonds are convertible into common shares of the Company. The bonds are expected to have an annual coupon in the range of 4.25% - 4.875% payable semi-annually in arrear and a conversion premium of 35% - 40% over the volume weighted average price of the Company's shares on the Oslo Stock Exchange (converted into US$) between launch and pricing.

 

The convertible bonds will be issued and redeemed at 100% of their principal amount and will, unless previously redeemed, converted or purchased and cancelled, mature in September 2014. Seadrill has the right to call the bonds after three years plus 21 days, if the value of the Seadrill shares underlying one bond on the Oslo Stock Exchange (translated into US$) exceeds, for a specified period of time, 130% of the principal amount of the bond. The bonds are expected to be settled on or around September 29, 2009. Seadrill may decide to list the bonds on an exchange at a later stage.

 

The proceeds from the convertible bond offering will be used for general corporate purposes.

ABG Sundal Collier and BNP Paribas are acting as joint bookrunners, while Nordea Markets and HSBC are acting as co-managers.

 

This announcement does not constitute or form part of an offer to sell or the solicitation of an offer to subscribe for any securities of Seadrill Limited.

 

Seadrill expects to announce the final terms and conditions related to the convertible bond transaction on September 11, 2009.

[vanity]

SDRL - Seadrill launches up to US$600 million convertible bond

Wäre das nicht eine wunderbahre Gelegenheit, das Beste zweier Welten miteinander zu vereinigen? :-

[Dagobert]

Wäre das nicht eine wunderbahre Gelegenheit, das Beste zweier Welten miteinander zu vereinigen? :-

 

habe ich auch gleich dran denken tuhen müssen, mal sehen ob ich die Bond Terms irgendwo finden kann damit Du (!?!) sie auseinandernehmen kannst

[berliner]

Heißt "conversion premium of 35% - 40% over the volume weighted average price of the Company's shares", daß man für $0.60 Aktien im Wert von $1.00 bekommt, falls SDRL sich für eine Konvertierung entscheidet?

[Dagobert]

Heißt "conversion premium of 35% - 40% over the volume weighted average price of the Company's shares", daß man für $0.60 Aktien im Wert von $1.00 bekommt, falls SDRL sich für eine Konvertierung entscheidet?

 

schau mal hier:

 

"The five-year notes will pay interest of between 4.25 percent and 4.875 percent and can be handed over for stock in the company when the shares rise 35 percent to 40 percent from the current market price, Seadrill said in a statement today. The proceeds will be used for general corporate purposes, the company said. "

[Dagobert]

schau mal hier:

 

"The five-year notes will pay interest of between 4.25 percent and 4.875 percent and can be handed over for stock in the company when the shares rise 35 percent to 40 percent from the current market price, Seadrill said in a statement today. The proceeds will be used for "general corporate purposes," the company said. "

 

EDIT: also wenn ich es richtig verstehe kann ich als Bondholder die Bonds für SDRL Aktien zu Kurs X eintauschen sobald der Aktienkurs X + 35-40% erreicht hat

[berliner]

EDIT: also wenn ich es richtig verstehe kann ich als Bondholder die Bonds für SDRL Aktien zu Kurs X eintauschen sobald der Aktienkurs X + 35-40% erreicht hat

Das wäre eine attraktive Option. Ich gehe stark davon aus, daß dieses +35-40% eintritt. Und wenn nicht, gibt es wenigstens die Zinsen. Fällt die Aktie oder stagniert, gibt es 100% Rückzahlung.

[vanity]

Mit diesen etwas dürren Informationen und meinem (auch etwas dürren) Verständnis von CV würde ich es so interpretieren:

 

Es lohnt sich, das Wandlungsrecht in Anspruch zu nehmen, wenn der Aktienkurs um 35% gestiegen ist, das heißt das Bezugsverhältnis wird auf 135% bis 140% des jetzigen Kurses ausgelegt sein. Wandeln wird man möglicherweise auch vorher schon können.

 

Ungewöhnlich, dass SDRL den Bond ab 2012 wohl einziehen kann, wenn der Kurs eine ähnliche Größe erreicht:

Seadrill has the right to call the bonds after three years plus 21 days, if the value of the Seadrill shares underlying one bond on the Oslo Stock Exchange (translated into US$) exceeds, for a specified period of time, 130% of the principal amount of the bond

Zu welchem Betrag - vielleicht ist das eine Pflichtwandlung?

 

Dago, es hilft nichts - der Prospekt muss her, sonst bleibt alles Spekulation. Und Spekulation ist ja nicht unser Geschäft, oder?

[Dagobert]

Mit diesen etwas dürren Informationen und meinem (auch etwas dürren) Verständnis von CV würde ich es so interpretieren:

 

Es lohnt sich, das Wandlungsrecht in Anspruch zu nehmen, wenn der Aktienkurs um 35% gestiegen ist, dass heißt das Bezugsverhältnis wird auf 135% bis 140% des jetzigen Kurses ausgelegt sein. Wandeln wird man möglicherweise auch vorher schon können.

 

Ungewöhnlich, dass SDRL den Bond ab 2012 wohl einziehen kann, wenn der Kurs eine ähnliche Größe erreicht:

 

Zu welchem Betrag - vielleicht ist das eine Pflichtwandlung?

 

Dago, es hilft nichts - der Prospekt muss her, sonst bleibt alles Spekulation. Und Spekulation ist ja nicht unser Geschäft, oder?

 

der Teil mit "es lohnt sich" ist auch mein Verständnis, das Thema Pflichtwandlung muss genauer nachgelesen werden im Prospekt, den wir noch nicht haben. Bin da dran, habe gerade bei JF angerufen aber er ist gerade nicht abkömmlich und mein norwegischer Makler ist beim Lachsfihschen. Also bitte etwas Geduld, werter Spekutygdear

[berliner]

der Teil mit "es lohnt sich" ist auch mein Verständnis, das Thema Pflichtwandlung muss genauer nachgelesen werden im Prospekt, den wir noch nicht haben. Bin da dran, habe gerade bei JF angerufen aber er ist gerade nicht abkömmlich und mein norwegischer Makler ist beim Lachsfihschen. Also bitte etwas Geduld, werter Spekutygdear

Vielleicht wissen ja Kathrine oder Cecilie was. Telefohnnummer gefällig?

[Dagobert]

Vielleicht wissen ja Kathrine oder Cecilie was. Telefohnnummer gefällig?

 

Dahnke, aber die sind mir zu blond und verstehen bestimmt nix von Tieren u.ä. :-

 

Neuester Press release zum Thema, heisst das jetzt dass die 500 m$ bereits an den "Mann" gebracht sind? Un was meinen die mit "the bonds will be settled on or around September 29, 2009

 

SDRL - Seadrill announces the pricing for its convertible bond offering

Seadrill Limited today announces that it has successfully completed a five year, US$500 million convertible bond. The proceeds from the bonds will be used for general corporate purposes. The senior unsecured convertible bonds will have an annual coupon of 4.875% payable semi-annually in arrear and a conversion price of US$25.18 per bond representing a conversion premium of 35% of the volume weighted average price of the Company's shares on the Oslo Stock Exchange (converted into US$) up to the pricing of the bonds on September 11, 2009 (the "Reference Price"). The Reference Price of the Company's common shares was set at US$18.65 (based on a volume weighted average price of NOK110.54 between launch and pricing). The Bonds will be issued and redeemed at 100% of their principal amount and will, unless previously redeemed, converted or purchased and cancelled, mature in September 2014. Seadrill has the right to call the Bonds after three years plus 21 days, if the value of the Seadrill shares underlying one Bond on the Oslo Stock Exchange (translated into US$) exceeds, for a specified period of time, 130% of the principal amount of the Bond. The Bonds are expected to be settled on or around September 29, 2009. This announcement does not constitute or form part of an offer to sell or the solicitation of an offer to subscribe for any securities of Seadrill Limited.

[Morbo]

ein bond sind doch Schulden. Und das ist etwas, was man eigentlich nicht will. "general corporate purposes" scheint mir ein recht allgemeiner Verwendungszweck fuer diese doch recht stattliche Summe. Aber derzeit gibts wohl nichts genaueres.

[Dagobert]

ein bond sind doch Schulden. Und das ist etwas, was man eigentlich nicht will. "general corporate purposes" scheint mir ein recht allgemeiner Verwendungszweck fuer diese doch recht stattliche Summe. Aber derzeit gibts wohl nichts genaueres.

 

Bond = Anleihe und "general corporate purposes" könnte heissen "wir kaufen uns Pride oder einen anderen Konkurrenten am Markt" bzw "wir finanzieren noch ein paar deep sea rigs" oder beides. Wo ist das Problem? Es ist nicht die erste Anleihe die Seadrill ausgibt und ist nichts aussergewöhnliches. Unternehmen brauchen Kapital und besorgen es dort wo es günstig zu bekommen ist.

[Morbo]

ist kein Problem. Ich sehs nur lieber wenn Unternehmen Dinge mit Cash kaufen oder Eigenkapital aufnehmen (und dann mit Cash kaufen). Ist solider. Ein Anleihe bringt ja nicht nur Geld, es haengen auch Zins- und Rueckzahlungsverplichtungen dran und die reichen weit in die (unvorhersehbare) Zukunft.