Seadrill Ltd. Norwegen

[Carlos]

Seadrill has added a trio of new rigs to its fleet with the deliveries of two semisubmersibles and a drillship. Seadrill took delivery of ultra-deepwater drillship West Capella from Samsung Heavy Industries (SHI) in South Korea. After completion and general mobilization activities, the drillship relocated to Nigeria to commence operations under a five-year contract with Total.

 

The rig is capable of drilling to a total depth of 37,500 feet (11,430 m) while operating in up to 10,000 feet (3,050 m) of water.

 

In addition, Seadrill has taken delivery of deepwater semi West Aquarius from the DSME shipyard in Pusan, South Korea. After completing mobilization activities, the rig headed to Indonesia to begin a three-year exploration contract with ExxonMobil.

 

West Aquarius is able to run parallel drilling operations. The rig has a dynamic positioning system, and can operate in water depths of up to 10,000 feet (3,000 m).

 

Finally, Seadrill took delivery of deepwater semi West Eminence from SHI. The unit has been chartered by Petrobras under a six-year contract for operations in the Santos Basin beginning in June. West Eminence is a sixth generation, high specification, deepwater semi. West Eminence is designed with a dynamic positioning system and a water depth capacity up to 9,842 feet (3,000 m).

 

http://www.energycurrent.com/index.php?id=...p;storyid=17359

 

"West Capella" mit einem 5-Jahresvertrag mit Total, "West Aquarius" 3 Jahre für ExxonMobil und "West Eminence" 6 Jahre für Petrobras, schön...

 

Und das mit der Anleihe die von Petromena erkauft wurde kommt die kommenden Tage mit Sicherheit auch wieder in die Schlagzeilen, sagt mir meine Glaskugel...

[Moep]

Morgan Stanley hebt Ziel für Seadrill auf 79 norwegische Kronen - 'Equal-weight'

17.04.2009 - 11:08

 

LONDON (dpa-AFX Analyser) - Morgan Stanley hat das Kursziel für Seadrill von 59,00 auf 79,00 norwegische Kronen angehoben und die Einstufung auf "Equal-weight" belassen. Die langfristigen Fundamentaldaten in der Ölservice-Industrie seien nach wie vor stark, schrieb Analyst Martijn Rats in einer Studie vom Freitag. Kurzfristige Kursschwächen sollten für einen Positionsaufbau genutzt werden, zumal der Ölpreis gegen Ende des Jahres wieder anziehen dürfte.

 

kauft Seadrill !!!

[Carlos]

kauft Seadrill !!!

 

Wir mögen hier schon etwas tiefergehende Argumentationen lesen, um solche Entscheidungen zu verstehen. Warum Seadrill und nicht Diamond Offshore, Weatherford, Transocean, nur um ein paar zu nennen?

[Moep]

jo

[Carlos]

Ich weiss nicht, ob dieser Bericht allen schon bekannt ist:

 

Consolidated Financial Statements

 

For the Years ended December 31, 2008, 2007 and 2006

 

http://hugin.info/135817/R/1310517/303140.pdf

 

PS: Wir alle wissen ja, was das hier im Fiskaljahr 2008 zu bedeuten hat:

 

Impairment loss on marketable securities and investments in associated companies ... (615.0)

 

Beteiligungen an anderen Unternehmen gekauft, bevor es den Crash im September/Oktober gab. Weiss Jemand, was diese Beteiligungen derzeit Wert sind? Oder ob Seadrill am Markt weiter zugekauft hat (und dadurch den Schnittpreis gesenkt hat)? Denn irgendeine Erklärung für den Wertanstieg der Seadrillaktie muss es ja geben...

[berliner]

Beteiligungen an anderen Unternehmen gekauft, bevor es den Crash im September/Oktober gab. Weiss Jemand, was diese Beteiligungen derzeit Wert sind?

Das müßte man sich aus den Berichten raussuchen. Wäre ein bißchen Sucharbeit. Ich gehe aber davon aus, daß die Beteiligungen schon wieder mehr wert sind als zu dem Zeitpunkt als die Abschreibungen gemacht wurden, denn das war so ziemlich auf dem Tiefpunkt Ende 2008. Die Scorpion stand im November bei 8,XX NOK und jetzt bei ca. 16 NOK. Die Pride war ba ca. 13 USD und jetzt bei ca. 22 USD. Da sind also schon wieder ordentliche Zuschreibungen fällig. Stichtag war laut dieser Meldung der 21.November:

http://www.seadrill.com/modules/module_123...;D=2&mid=19

Oder ob Seadrill am Markt weiter zugekauft hat (und dadurch den Schnittpreis gesenkt hat)?

Das werden wir offiziell bald erfahren. Ich denke aber, sie werden mindestens einen der Kandidaten übernehmen wollen.

Denn irgendeine Erklärung für den Wertanstieg der Seadrillaktie muss es ja geben...

Dafür gibt es doch gute Gründe:

o zu billig (KGV war zeitweise unter 5)

o vielle Millarden im Backlog (12 Mrd USD, Stand Mai 2008)

o Ölpreis wieder über USD 50.00

 

Ich würde die übrigens wieder gerne über 100 NOK sehen. Das wäre auch nicht zu viel und da war mein Erstkauf.

 

Kleiner Tip noch: Subsea7

http://www.subsea7.com/

Die notiert auch in Oslo:

http://norma.netfonds.no//ppaper.php?paper=SUB.OSE

 

Ich muß da mal einen eigenen Thread aufmachen. Die Firma ist höchst interessant.

[Carlos]

Der Meinungsaustausch mit Dir hier ist immer wieder interessant. Schade dass der Thread-Initiator (Dago) nicht mehr mitmacht, denke oft an ihn.

[Carlos]

Deepwater: A robust market in a climate of uncertainty

 

http://www.offshore-mag.com/display_articl...-of-uncertainty

[berliner]

Seadrill macht immer mehr Spaß, was auch zu erwarten war. Wer unter 60 nicht eingestiegen ist: selber Schuld. +50% in zwei Monaten ist trotzdem überraschend, aber eigentlich hätte sie gar nicht erst so billig werden dürfen.

[Carlos]

Seadrill macht immer mehr Spaß, was auch zu erwarten war. Wer unter 60 nicht eingestiegen ist: selber Schuld. +50% in zwei Monaten ist trotzdem überraschend, aber eigentlich hätte sie gar nicht erst so billig werden dürfen.

 

Im Vergleich zu meinem durchschnittlichen Einstandswert ist Seadrill momentan mit EUR 10,170 (Frankfurt) ganze 65% im Plus... Ship Finance habe ich ja schon im Thread von Dago angesprochen, mit dem ehutigen Kurssprung sind es bereits 45% Plus, und selbst Deep Sea Supply scheint jetzt endlich anzuziehen...

 

Seadrill ist aus den uns bekannten Gründen so gefallen, weiss man ja. Aber so wie die Partizipationen steigen, mindert sich der Bilanzverlust, sodass die Leute ja nicht schlafen und zugreifen...

[berliner]

Versteht da jemand die Details?

 

http://www.hegnar.no/bors/energi/article374732.ece

 

Sieht so aus, als ob die Petromena-Rigs aus der Konkursmasse verkauft werden. Alles, was Petro Rig oberhalb von 226 Mio Dollar erlöst, geht an die Bond Owners. Der Wert wird auf 450 Mio geschätzt.

 

"- Fredriksen kommer til å tjene milliarder på denne dealen, sa en person meget nært situasjonen til HegnarOnline i forkant av nyhetene om Chapter 11."

Auf Deutsch: "Fredriksen macht Milliarden (Kronen) mit dem Deal." SDRL hat die Bonds vor einem Monat gekauft. Wenn das wirklich so läuft, war das wohl sehr schlau.

[Carlos]

Es gibt - wie Du sicher weisst, berliner - so einige Beurteilungen zu Seadrill seitens der Analysten...

 

Angeblich soll Seadrill in Q1/09 (im Schnitt der von Reuters 14 gefragten Analysten) USD 230 Mio. erwirtschaftet haben, zu USD 110 Mio. im Vorjahr. Der Umsatz im gleichen Zeitraum soll im Schnitt bei USD 663 Mio. liegen.

 

Am 26. Mai werden wir die Einzelheiten erfahren.

 

Quelle: http://www.hegnar.no/bors/energi/article375058.ece

 

Woanders war zu lesen dass der "Fidelity"-Fonds die 5%-Grenze der Aktien von Seadrill überschritten hat.

[berliner]

Angeblich soll Seadrill in Q1/09 (im Schnitt der von Reuters 14 gefragten Analysten) USD 230 Mio. erwirtschaftet haben, zu USD 110 Mio. im Vorjahr. Der Umsatz im gleichen Zeitraum soll im Schnitt bei USD 663 Mio. liegen.

Ja, habe ich auch gelesen. Und das ist noch nicht mal das Ende der Fahnenstange. Es kommen noch 10 Units in die Flotte, ein Drillship, zwei Semisubs, vier Jackups und drei Tender Rigs. Wobei drei Jackups momentan ungenutzt sind. Für die muß sich erst die Situation im Golf von Mexiko verbessern, aber mit einem Ölpreis, der wieder über 60 USD ist, sollte das irgendwann mal was werden. Ich denke auch, daß man vielleicht hier und da was übernehmen wird.

 

Seadrill wird noch viel Spaß machen. Wobei man auch SFL kaufen kann und dann ebenfalls mitverdient.

[Carlos]

Lese ich falsch oder ist hier wieder eine grosse Einnahmequelle für Seadrill?

 

Scorpion marks higher rig rates

 

Published May 21, 2009

 

Rig contractor Scorpion Offshore has reported surging revenues and income from its rigs higher day rates in the first three months of 2009, as the company moves on from having to write-down a semisubmersible when lenders withdrew.

 

Fresh from fundraising success, Scorpion much of it owned by rig giant Seadrill reported revenues were up year-on-year by 186 percent in its last reporting period (third quarter) to $167.7 million.

 

http://www.scandoil.com/moxie-bm2/news/spo...rig-rates.shtml

 

Seadrill hat ja im März die Beteiligung an Scorpion auf ca. 40% erhöht.

 

SDRL - Seadrill subscribes to Scorpion private placement

 

http://www.marketwire.com/press-release/Se...ted-957580.html

 

Berliner: Blickst Du da durch wie die Zusammenhänge sind?

[berliner]

Lese ich falsch oder ist hier wieder eine grosse Einnahmequelle für Seadrill?

Das dürfte schon ein bißchen was in die Kasse spülen, aber Scorpion wird wohl erstmal auch keine Dividenden zahlen.Von daher kann es noch ein bißchen dauern.

Berliner: Blickst Du da durch wie die Zusammenhänge sind?

Sieht aus wie nicht öffentliche eine Kapitalerhöhung. Vor einer Weile las ich irgendwo, daß Scorpion dringend Geld für ihre Neubauten braucht.

[Carlos]

Ja, für die fallengelassenen "deep water" Plattform(en) hauptsächlich. Deswegen ist ja auch JF in der Art eingesprungen wie beschrieben. Durch diese private K.E. hat er doch den Seadrill-Anteil von ca. 16% auf 40% erhöht, stimmts? Bloss, was genau ist der Mehrwert (auf technischer wie auf finanzieller Seite) den Seadrill daduch gewonnen hat, das meinte ich mit meiner oben gestellten Frage.

[berliner]

Ich glaube, er will Scorpion irgendwann ganz übernehmen.

[Carlos]

Seadrill Posts Consolidated Revenues for Q4 '08, Q1 '09

 

Seadrill today reported consolidated revenues for the first quarter 2009 of US $696 million compared to US $579 million for the fourth quarter 2008.

 

Operating profit for the first quarter was US $259 million as compared to US $153 million in the fourth quarter 2008. (...)

 

Chief Executive Officer in Seadrill Management AS Alf C Thorkildsen says in a comment, "First quarter 2009 was a milestone for Seadrill as we completed the first phase of the deepwater rig newbuilding program. This program is the largest seen in our industry and we are proud to have delivered it in line with expectations. At the same time we have started operations for seven of these units in new exciting deepwater areas with operational commencement for the eighth rig imminent. This has laid the foundation for a record EBITDA of US $347 million this quarter, and we expect cash generation to increase over the next quarters."

 

http://www.rigzone.com/news/article.asp?a_...94&rss=true

 

und

 

http://www.marketwire.com/press-release/Se...ted-994823.html

 

Die Aktien von Seadrill steigen derzeit 3,70% in der Börse New York.

 

PS: Wenn ich es richtig interpretiere, hat ein Mehreinkommen von USD 117 Millionen den operativen Gewinn fast verdoppelt (um USD 106 Millionen).

 

PS 2: dies sind Zahlen der Quartals-Aktivitäten von Seadrill. Gespannt bin ich zu erfahren, wie sich derzeit die Beteiligungen an den anderen Unternehmen bilanztechnisch auswirken (Scorpion, Pride, Petromena), die - so wie man liest - derzeit USD 150 Mio. mehr wert sein sollen als bisher bilanziert wurde.

[berliner]

Liest sich alles wie erwartet gut. Die Situation bei den Beteiligungen ist interessant.

SapuraCrest Bhd

Seadrill owns 288,364,800 shares in the Malaysian oil service provider SapuraCrest Bhd that

corresponds to an ownership interest of 24.6 percent. SapuraCrest owns among other things

51 percent of Varia Perdana Bhd. Based on the closing price on May 25, 2009 on the

Malaysian Stock Exchange, Seadrills holding in SapuraCrest has a gross value of some

US$115 million compared to a book value of US$67 million reflecting the write-down at yearend

2008.

 

Macht 48 Mio mögliche Zuschreibung.

 

Scorpion Offshore Limited.

Scorpion is a Bermuda registered company listed on the Oslo Stock Exchange that owns and

operates five jack-ups and has two jack-ups under construction. Seadrill directly and

indirectly controls 39.6 percent of the outstanding shares through forward contracts for

22,192,500 shares and direct ownership of 12,446,403 shares. The average strike price per

share for the forward contracts is US$2.50. The direct ownership reflects the participation in

the private placement in March. Based on closing share price on May 25, 2009, Seadrills

exposure has a gross value of some US$86 million compared to a book value of US$81

million reflecting the write-down at year-end 2008.

 

Macht 5 Mio mögliche Zuschreibung.

 

Seadrill directly and indirectly controls 9.5 percent in the offshore drilling company Pride

International Inc. listed on the New York Stock Exchange through forward contracts for

16,300,000 shares and direct ownership in 200,000 shares. The current average strike price

per share on the forward contracts is US$35.26. Based on closing share price on May 25,

2009, Seadrills exposure has a gross value of some US$361 million as compared to

US$264 million at year-end (reflecting a write-down) and US$297 million at end of March.

 

33 Mio wurden schon zugeschrieben, es können also noch 64 Mio zugeschrieben werden.

 

Insgesamt sind also 117 Mio noch nicht ausgewiesen.

 

Bezüglich einer Dividende muß man weiter Geduld üben. Immerhin übt man sich in Optimismus und Selbstbewußtsein:

 

Dividend

When the two deepwater newbuilds, West Orion and West Gemini, have been delivered in

2010, Seadrill will be in an even stronger financial position. The Companys cash flow from

operation will at that time significantly exceed the total of capital expenditures, interest and

debt repayment, and will hence provide the basis for a stable long term dividend cash flow to

shareholders.

The capacity to pay dividends prior to this will depend on the Companys ability to generate

additional liquidity from financing assets that are unencumbered or have a low leverage. The

Board continues to investigate this with a target to resume dividend payments as soon as

possible. This will, however, depend on short-term improvements in the financing markets.

Recent feedback from banks as well as from investment banks indicates that the financiers

appetite for Seadrill secured as well as unsecured papers has increased as a function of the

Companys transformation into a solid cash generating Company.

 

Irgendwann 2010 also. Wenn alles so weiter läuft werden die Kursgewinne aber sowieso viel bedeutender sein als eine Dividende.

[Carlos]

Danke für Deine Zusätze hier. Für mich ist das Wichtigste hier formuliert:

 

When the two deepwater newbuilds, West Orion and West Gemini, have been delivered in 2010, Seadrill will be in an even stronger financial position. The Companys cash flow from operation will at that time significantly exceed the total of capital expenditures, interest and debt repayment, and will hence provide the basis for a stable long term dividend cash flow to shareholders.

 

Ich kann ein Jahr warten, auch ohne Dividende. Der Bedarf an "deep sea" und "ultra-deep sea" Anlagen wird so gross sein, dass weitere 12 Monate kein signifikanter Zeitraum sind (um ohne Dividenden auszukommen).

[berliner]

Hier gibt's noch eine Bemerkung zur den Analystenschätzungen: http://www.hegnar.no/bors/article375952.ece

 

Orion-analytikeren karakteriserer resultatene som imponerende. Driftsresultatet ble 259 millioner dollar, mens han ventet 218 millioner dollar og konsensus i markedet var 230 millioner dollar.

Auf Deutsch: Analystenkonsens war 230 Mio, erreicht wurden 259 Mio, also deutlich übertroffen. Wobei verschiedene Analsystem berichten, daß man von den niedriger als erwarteten Kosten überrascht sei.

[berliner]

Die Citgroup ist auch lustig: https://www.citigroupgeo.com/pdf/SEU23916.pdf

 

Erst berichten sie, wie positiv das Ergebnis ausgefallen sei und dann bringen die eine Verkaufsempfehlung mit Kursziel 70 NOK.

[Carlos]

Weil sie wahrscheinlich Aktien zum Kauf haben wollen...

 

Edit: Einige Stimmen verlauten, dass die Tagessätze für die Plattformen in Zukunft sinken könnten, wenn die Weltwirtschaft doch nicht so anzieht, wie von Vielen derzeit erhofft wird. Doch wir wissen, dass die grossen Ölmultis ihre Capex für Neuforschungen Jahre im Voraus planen, und an der Tatsache dass in immer schwierigeren Umgebungen geforscht wird, daran gibt es nichts zu ändern. Entweder in immer grösserer werdenden Meerestiefen, oder immer weiter in den hohen Norden.

 

Aber ich hätte gern auch anderslautende Meinungen gelesen.

[Morbo]

Weil sie wahrscheinlich Aktien zum Kauf haben wollen...

 

Edit: Einige Stimmen verlauten, dass die Tagessätze für die Plattformen in Zukunft sinken könnten, wenn die Weltwirtschaft doch nicht so anzieht, wie von Vielen derzeit erhofft wird. Doch wir wissen, dass die grossen Ölmultis ihre Capex für Neuforschungen Jahre im Voraus planen, und an der Tatsache dass in immer schwierigeren Umgebungen geforscht wird, daran gibt es nichts zu ändern. Entweder in immer grösserer werdenden Meerestiefen, oder immer weiter in den hohen Norden.

 

Aber ich hätte gern auch anderslautende Meinungen gelesen.

 

Crude Oil, Opec and Super Contango

 

(der Artikel betrifft nun nicht die These ueber zunehmend schwierigere Bedingungen, nur wenn man Oel hat, braucht man auch nicht bohren....es ist sehr schwer ein klares Bild ueber die Nachfragesituation zu bekommen)

[berliner]

Wobei man sagen muß, daß dieser Satz nur scheinbar logisch ist:

 

For if the cartel was to be successful in forcing oil prices up through production cuts, they run the risk of prolonging the economic crisis.

Denn bei einem höheren Ölpreis haben die Förderländer auch mehr Geld, um dann unsere Produkte zu kaufen. Deshalb ist ein hoher Ölpreis weltweit gesehen für die Konjunktur ein Nullsummenspiel und es gibt sogar die Meinung, daß Deutschland davon durch Exporte stärker profitiert als ein hoher Ölpreis schadet. Man hat das schon 2008 gesehen. Unsere Wirtschaft hat nicht wirklich darunter gelitten.

 

Over the next six months to a year, there will be no fundamental reason that demand should spike enough to erase the now staggering levels of global supply.

Also wenn die OPEC nicht gelogen hat, müßte die Förderung schon deutlich niedriger sein als 2008. Die USA haben in dern ersten drei Monaten allerdings mehr gefördert als 2008. Sieht man hier: U.S. Field Production of Crude Oil

Conversely, oil supply was high then and is even higher today.

Würde mich wundern. Schnelles googlen hat mir erstmal keine aktuellen Zahlen gebracht, aber der Chart hier spricht eher dafür, daß die Produktion stagniert.

 

 

Was da so auf Schiffen gelagert ist, dürfte den Preis nicht langfristig beeinflussen. Das sind letztlich nur Vorräte für ein paar Wochen.