Knock-outs mit beschränkter Laufzeit

[cpt_dacs]

Kann mir jemand eklären warum der Kurs des Zertifikats bei den angesprochenen Scheinen nicht mit der Formel :

Kurs = (Kurs(Underlying) - Basispreis) * Bezugsverhältnis berechnet werden kann?

Welche Effekte spielen hier mit einer Roll wie kann ich gegebenenfalls den exakten Kurs berechnen.

 

Bsp

DR9QPJ

[steff123]

Kann mir jemand eklären warum der Kurs des Zertifikats bei den angesprochenen Scheinen nicht mit der Formel :

Kurs = (Kurs(Underlying) - Basispreis) * Bezugsverhältnis berechnet werden kann?

Welche Effekte spielen hier mit einer Roll wie kann ich gegebenenfalls den exakten Kurs berechnen.

 

Bsp

DR9QPJ

 

Du musst ja noch die Refinanzierungskosten einberechnen. Angenommen du Kaufst 100 Dax-Turbo Calls (also über einen DAX). Alternativ könntest ja auch einen Kredit über 7450 EUR aufnehmen und den Dax dafür kaufen. Für die 7450 EUR müsstest du aber Zinsen bezahlen.

 

In Turbos steckt also noch ein indirekter Wertpapierkredit drin.

 

Der Zins berechnet sich (vereinfacht) mit

 

(Kurs(Turbo) - ((Kurs(Underlying) - Basispreis) * Bezugsverhältnis)*36500 / (Kurs(Underlying)* (Tage bis Fälligkeit)

[xenon1]

Turbo Call auf DCX

 

 

ist 9,84

soll (65,34 - 56,00) * 0.1 ---> 9,34

5% Abweichung werden wohl Finanzierungskosten sein.

[max1l]

marge

[steff123]

marge

 

Marge ist dann Differenz zum EONIA

[cpt_dacs]

OK Danke