wie erstellt man ein duplikationsportfolio?

[selin]

wie erstellt man ein duplikationsportfolio

 

Da ich nun kurzerhand beschlossen habe in einer woche eine geld und kapital klausur zu schreiben und nun sehr unter verzug bin hätte ich gerne eine frage zum duplikationsportfolio da ich nicht hinter den gedankengang komme. dazu wurde in der übung folgende frage gestellt

 

 

Zahlung in t=1 bei zustand

 

Zustand 1 Zustand2 Preis in t=0

 

 

Wertpapier 1 40 60 42

Wertpapier 2 80 40 44

Wertpapier 3 60 50 ?

 

 

Zuerst muss der arbitragefreie preis de wertpapier 3 ermittelt werden (Lösung ist 43)

Danach muss eine arbitragestrategie auf basis eines preises von 50 geldeinheiten für das wertpapier 3 ermittelt werden so dass ein free lunch von 35 erzielt wird.

 

Ich hätte noch eine frage . Was ist den ein free lunch und was ist eine free lottery

 

 

Ich hoffe dass mir irgendjemand helfen kann.wäre echt sehhhr seeehr dankbar. Danke schon mal im vorraus

[Toni]

Was ist den ein free lunch

Man sagt: "There is no free lunch" = Es gibt nichts umsonst.

 

Wörtlich übersetzt: Es gibt kein Gratis-Mittagessen.

[Malvolio]

"There's No Such Thing as a Free Lunch" ist ein Buch von Milton Friedman. Der hat den Ausdruck allerdings nicht erfunden.

 

Wenn ich mich nicht irre, bezieht sich der Ausdruck als Ausruck für das Prinzip der Arbitragefreiheit, also etwa das eine Kombination von Wertpapieren mit dem gleichen Zahlungsstrom wie ein anderes Wertpapier, den selben Preis haben muss wie das einzelne Wertpapier. Aber es ist lange her.