SWATCH GROUP AG

[Toni]

jedoch beziehen sich die werte auf die inhaberaktien. kgv = inhaberkurs / gewinn je inhaberaktie. sowohl kbv als auch kuv und kgv müssten also stimmen.

 

Ich gebe immer den Jahresüberschuss ein und die Aktienanzahl.

Da ist jetzt die Frage, was ich für die Aktienanzahl eingeben muss.

 

[Stairway]

Ich gebe immer den Jahresüberschuss ein und die Aktienanzahl.

Da ist jetzt die Frage, was ich für die Aktienanzahl eingeben muss.

 

 

Ist egal, entweder du nimmst die Inhaberaktien und denn dazu gehörenden Gewinn (steht ja dran) oder eben die Namensaktien. Beachten, dass die Kurse oft in Euro sind und der EPS hier in CHF.

 

Mit den Inhaberaktien (sind liquider und daher besser) kommt man dann auf ein KGV von 292 CHF (Kurs) / 18.18 CHF (EPS) = 16

 

Im Übrigen: Mit dem EPS 2008e von 21 CHF kommt man zur Zeit auf ein KGV 2008e von 13,7 !

[Drella]

entweder du nimmst die anzahl der inhaberaktien und den gewinn (auf die inhaber aktien entfallender rein gewinn) oder du rechnest so wie ich und benutzt einfach die angegeben zahlen zum gewinn je inhaber aktie. zur kbv berechnung habe ich in diesem fall einfach die marktkapitalisierung genommen.

 

am bessten ist es einfach das verhältnis von inhaber zu stammaktien zu berechen (von der MK) und dem entsprechent weiter zu rechen.

[Stairway]

Die Schweizer Uhrenexporte sind im April gegenüber dem Vorjahr real um 18,8% auf 1424 Mio Fr. gestiegen. Swatch und Richemont verzeichneten nach der Publikation Kursgewinne. Die beiden Schweizer Luxusgüterkonzerne sind in der Anlegergunst wieder gestiegen.

 

Unglaublich das Wachstum.

[mikelowrey]

TA-Update:

Könnte ein "Pullback" auf das Hoch bei 250 CHF sein. Vielleicht gelingt hier ein abprallen nach oben.

 

[mikelowrey]

Bewertung mit den 2007er Zahlen und einem Kurs von aktuell 256 CHF:

 

KGV: 13,87

KUV: 2,32

KBV: 2,58

KCV: 12,37

Div.R.: 2%

 

Das 15fache der Gewinne: 15 * 18,49 CHF = 277,35 CHF

 

Innerer Wert nach Graham:

 

18,49 * (8,5 + (2 * 2,5)) * (4,4 / 5,04) = 217,92 CHF

oder

18,49 * (8,5 + (2 * 5,0)) * (4,4 / 5,04) = 298,63 CHF

oder

18,49 * (8,5 + (2 * 7,5)) * (4,4 / 5,04) = 379,34 CHF

 

Historisch gesehen günstig:

 

[Stairway]

Historisch gesehen günstig:

 

Ganz richtig, bald schlag' ich zu.

[mikelowrey]

Ganz richtig, bald schlag' ich zu.

 

Bei mir steht sie auch sehr weit oben auf der Watchlist. Von was hängt denn dein Einstieg noch ab?

 

Hier noch einige meiner Notizen:

 

Wie haben sich die Gewinne und Dividenden entwickelt:

 

Jahr EPS Div

1997 5,01 1,00

1998 5,43 1,05

1999 7,06 1,20

2000 9,18 2,75

2001 8,46 1,00

2002 8,47 1,10

2003 8,43 1,45

2004 8,72 1,75

2005 10,74 2,50

2006 14,87 3,50

2007 18,49 4,25

 

EPS-Wachstum der letzten 10 Jahre unter Berücksichtigung des Zineszins: 14% pro Jahr

 

Hat das Management die einbehaltenen Gewinne sinnvoll eingesetzt:

 

Einbehaltene Gewinne 83,31 CHF. Man kann davon ausgehen, dass die einbehaltenen Gewinne

im Jahr 2007 13,48 CHF abgeworfen haben, dies entspricht einer Rendite von 16,2%.

 

Einstandsrendite nach Warren Buffett:

 

7,22%, mit einer "wahrscheinlichen" Steigerung von 14% pro Jahr.

 

Relativer Wert um die gleiche Rendite wie mit den Staatsanleihen (5%) zu erzielen:

 

369,80 CHF

 

Weiß jemand ob Swatch Aktienrückkäufe macht?

 

Value Investor

[Stairway]

Weiß jemand ob Swatch Aktienrückkäufe macht?

 

Value Investor

 

Aber sowas von.

Da steht mehr (Aktienrückkäufe sind im unteren Teil besprochen): https://www.wertpapier-forum.de/index.php?a...st&id=27408

[mikelowrey]

Aber sowas von.

Da steht mehr (Aktienrückkäufe sind im unteren Teil besprochen): https://www.wertpapier-forum.de/index.php?a...st&id=27408

 

Sehr gut besonders gut gefällt mir, dass relativ wenig an Dividende ausgeschüttet wird, aber dafür Aktien zurückgekauft werden.

[Perdox]

Hab gestern einen ersten Kauf gemacht, Geld für weitere Käufe ist noch vorhanden. Mir gefällt das Unternehmen immer besser. Das einzige was mich ein bisschen stört sind die hohen Vorräte, aber sie sind noch im oberen Grenzbereich. Bin jetzt Swatchaktionär, eventuell werde ich bald mal meine Analyse veröffentlichen, sind aber ja schon einige von Euch prima erarbeitet worden, von daher ist es nicht unbedingt notwendig.

[Stairway]

Das einzige was mich ein bisschen stört sind die hohen Vorräte

 

Dazu hat das Management ja Stellung genommen, liegt an den Engpässen ich denke durch die Kapazitätenerhöhung wird dem schon ganz gut entgegengekommen, in den nächsten Jahren ist nicht mit einer Ausweitung der Vorräte (zumindest der Vorratsquote) zu rechnen sein.

 

Hab gestern einen ersten Kauf gemacht, Geld für weitere Käufe ist noch vorhanden. Mir gefällt das Unternehmen immer besser. Das einzige was mich ein bisschen stört sind die hohen Vorräte, aber sie sind noch im oberen Grenzbereich. Bin jetzt Swatchaktionär, eventuell werde ich bald mal meine Analyse veröffentlichen, sind aber ja schon einige von Euch prima erarbeitet worden, von daher ist es nicht unbedingt notwendig.

 

Immer her damit!

[Stairway]

 

Die Aktie nähert sich bis auf 8 Franken an das 52-Wochen Tief. Dabei sind die Aussichten bestens - auch der Franken bewegt sich zur Zeit seitwärts was positiv ist.

 

Es wird spannend.

[mikelowrey]

So, heute kamen Sanofi-Aventis und Swatch als Position 9 und 10 ins Depot. Mehr sollen es jetzt auch nicht mehr werden,

sonst verliert man den Überblick. Sollte der Abwärtstrend noch weitergehen, habe ich mir aber noch Cash zum Aufstocken der bestehenden Positionen zurückbehalten.

[Stairway]

Heute notiert Swatch unter dem 52 Wochen Tief bei 245 CHF !

 

Value Investoren sollten nun ein Auge darauf haben, ich werde bald einsteigen. Die Aktie notiert nun bei einem KGV von 13,36 das ist historisch wie auch aktuell betrachtet lächerlich. Hervorzuheben ist das man in den letzten Monaten 2 sinnvolle Aquistitionen von Luxusuhrenherstellern abgeschlossen hat sowie keine negativen Nachrichten kamen.

 

Der 5-Tages Chart ist schon unglaublich:

 

[Brandscheid]

interessant ist swatch ja nur wegen dem luxusuhrensegment. warum dann nicht einfach einen luxusgüterhersteller wie zum beispiel bulgari?

[Stairway]

interessant ist swatch ja nur wegen dem luxusuhrensegment. warum dann nicht einfach einen luxusgüterhersteller wie zum beispiel bulgari?

 

Swatch hat quasi nur Luxusmarken (vom Umsatz her gesehen) zudem müssen fast alle Schweizer Uhrenhersteller von Swatch die Teile beziehen. Noch dazu sind sie in Asien top aufgestellt haben super Rentabilitäts- und Liquiditätszahlen. Ich kann hier auch nach genauem Hinsehen kein Haar finden das mir die Suppe verderben würde.

Und vom Wachstum kann Bulgari auch nicht mithalten.

[Drella]

die aktie ist echt sehr schön runter gekommen.

[Toni]

TA-Update:

 

Die Aktie ist auf ihren Langfristaufwärtstrend (in CHF) aufgeschlagen:

 

[mikelowrey]

Die Kursschwäche der vergangenen Tage habe ich heute für einen ersten Nachkauf genutzt, wie auch bei Nestle.

 

TA-Update:

Seit Ende 2007 hat sich ein Abwärtstrend herausgebildet. Der Kurs scheint aktuell an der unteren Begrenzung angekommen zu sein.

Außerdem sind die Indikatoren im stark überverkauften Bereich.

 

[Stairway]

Es geht noch weiter abwärts, was aber nicht an Swatch sondern am Markt liegt. Ich würde erst später Nachkaufen bzw. Einsteigen. Noch steh' ich an der Seitenlinie.

[Stairway]

CHF / CNY und CHF / EUR laufen seit Monaten seitwärts, bzw. leicht abwärts. Während wir im Q1 noch mit negativen Währungseinflussen zu rechnen hatte, wird das Q2 eher einen Währungsgewinn liefern. Dazu sehen die Daten des Schweizer Uhrenverbandes für das bisherige Jahr sehr gut aus.

[Stairway]

Da ich in den letzten Updates den KBV nicht angegeben habe, hier nochmal die wichtigsten Kennzahlen:

 

(Auf Basis des heutigen Kursen von 230 CHF mit dem Per Share Daten von 2007)

 

KGV: 12,6 ==> Das KGV lag seit 2004 Konstant über 18, ergo sind 12 günstig.

KBV: 2,4 ==> Vertretbar

KUV: 2,2 ==> Vertretbar

 

Fazit: Die Aktie kommt in günstige Zonen. Vor allem historisch gesehen ist sie schon sehr günstig bewertet. Dazu stimmen die fundamentalen Bedingungen.

[Perdox]

Swatch Verkauf von Michel AG an Ferton Holding SA

 

 

Swatch Group AG: Verkauf von Michel AG an Ferton Holding SA, Delsberg, und Akquisition des Bereiches Uhrenbestandteile der Firma Burri SA in Moutier

 

Biel, 11. Juli 2008 - Die Swatch Group AG verkauft ihre im Automobilbereich (Automobilkomponenten) tätige Firma Michel Präzisionstechnik AG in Grenchen an die Ferton Holding SA, Delsberg, und erwirbt im Gegenzug für einen Teil der Kaufsumme den Bereich Uhrenbestandteile der Firma Burri SA. Die Firma Burri SA, ihrerseits ein Unternehmen der Ferton Holding SA in Delsberg, ist langjährige Lieferantin verschiedener Swatch Group Unternehmen.

 

Der Uhrenkomponentenbereich der Firma Michel AG wurde vorgängig in die ETA AG und in Meco AG integriert. Die Akquisition des Uhrenbereichs (Uhrenbestandteile) der Firma Burri SA umfasst im Wesentlichen das gesamte Personal (72 qualifizierte Mitarbeitende) sowie Maschinen und die Fabrikgebäude in Moutier. Die Firma Michel AG wird mit allen 166 Personen in Grenchen durch die Ferton Holding SA weitergeführt. Die MedTech Sparte der Burri SA wird in die Michel AG in Grenchen integriert.

 

Die Swatch Group AG trennt sich im Rahmen der Kapazitätserweiterung im Uhrensektor und der Fokussierung auf den Kernbereich von der Automobilkomponentensparte der Michel AG. Mit den neuen Mitarbeitenden und dem erweiterten Fabrikationsraum kann die Swatch Group AG ihre Uhrenproduktionskapazitäten weiter ausbauen. Die neuen Aktionäre der Michel AG beabsichtigen ihrerseits, sich auf den Bereich Automobil und Medizinaltechnik zu konzentrieren.

 

 

P.S.: Ich finde das eine gute Entscheidung, man trennt sich von einem schwächer wachsendem Teilbereich, der zudem noch zyklischer ist als der Kernbereich und kauft dafür strategisch gut zu. Swatch ist und bleibt ein Kauf.

[Stairway]

Stimmt Perdox zu, der Deal ist sehr gut für Swatch.

 

Vor allem die neuen Mitarbeiter (Fachkräftemangel) und die neuen Produktionsstätten + weniger Lieferengpässe (hohe Vorräte) werden Swatch gut tun.