Die Auswirkungen der Hypothekenkrise / Subprime Krise / Finanzkrise

[Carlos]

auf die Fonds, deren TER usw. bin ich ja mal gespannt. Das dürfte wenn ich das richtig verstanden habe also ein Garantiefonds unterlegt mit High-Yields, ABS und wie die anderen Abkürzungen heißen sein. Wenn mir die Ami's entsprechende Renditen garantieren würd' ich mir das durchaus überlegen dort einen kleinen Teil anzulegen...aber nur wenn's passt

 

Natürlich "muss es passen", sonst fänden sich ja keine Investoren. Aber im Grunde nichts wesentlich anders als wir hier schon vor Monaten diskutierten, eine Art KfW dort aufzubauen. "Wiederaufbau", das ist das Stichwort. Bloss dürfen diejenigen, die Mist gebaut haben, nicht "für ümme" rauskommen, auf Kosten der Steuerzahler. Auf diesem Drahtseilakt dürften sich Tim Geithner, Obama, Bernanke et al im Moment befinden: ein ausgewogenes Hilfspaket auszuklübeln, dass aber nicht die "bad boys" bevorzugt. ein Mindestmass an Ideologie muss bestehen bleiben, oder?

[Stephan09]

Stamokap in action:

http://europa.eu/rapid/pressReleasesAction...;guiLanguage=en

 

Abschlusserklärung mit Verweisen:

http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_...n/ec/106809.pdf

[Carlos]

Treasury's toxic asset plan could cost $1 trillion

 

WASHINGTON (AP) -- The Obama administration's latest attempt to tackle the banking crisis and get loans flowing to families and businesses will create a new government entity, the Public-Private Investment Program, to help purchase as much as $1 trillion in toxic assets on banks' books. The new effort, to be unveiled Monday, will be followed the next day with release of the administration's broad framework for overhauling the financial system to ensure that the current crisis -- the worst in seven decades -- is not repeated.

 

A key part of that regulatory framework will give the government new resolution authority to take over troubled institutions that would pose a threat to the entire financial system if they failed.

 

Administration officials believe this new power will save taxpayers money and avoid the type of controversy that erupted last week when insurance giant American International Group paid employees of its troubled financial products unit $165 million in bonuses even though the company had received more than $170 billion in support from the federal government.

 

http://biz.yahoo.com/ap/090322/bank_rescue...D&ccode=TBD

 

Und was sagt die Opposition hierzu?

 

GOP predicts doomsday if Obama budget passed

 

WASHINGTON (AP) -- Congressional Republicans on Sunday predicted a doomsday scenario of crushing debt and eventual federal bankruptcy if President Barack Obama's massive spending blueprint wins passage. (...)

 

Senate Republicans predicted $20 trillion annual deficits and a weakened dollar if Obama and his Democratic allies get their proposed $3.6 trillion budget plan passed.

 

"The practical implications of this is bankruptcy for the United States," said Sen. Judd Gregg, R-N.H. "There's no other way around it. If we maintain the proposals which are in this budget over the 10-year period that this budget covers, this country will go bankrupt. People will not buy our debt; our dollar will become devalued."

 

http://biz.yahoo.com/ap/090322/obama_econo...D&ccode=TBD

[Carlos]

Und die Allgemeinheit:

 

Obama's toxic assets plan greeted with skepticism

Skeptics worry that Obama's plan to buy up banks' toxic assets won't get credit flowing soon

 

The Obama administration's latest plan to help banks get credit flowing again is drawing a tepid reaction from investors and academics, who say the proposal comes with too many strings attached and is unlikely to stimulate lending industrywide. And even if banks are willing to start lending more money, they wonder if many people will be able to take on more credit until the economy gets going again.

 

"We went on a borrowing binge," said Hugh Johnson, chairman and chief investment officer of Johnson Illington Advisors. "Debt levels, especially in households, are too high or unmanageable."

 

http://biz.yahoo.com/ap/090322/bank_rescue...D&ccode=TBD

 

Kommentare hierzu wage ich keine abzugeben.

[Carlos]

Die Märkte scheinen es auf jeden Fall nicht so negativ zu sehen:

 

- der Nikkei ist bei ca. +3,4%

- der Hang Seng bei ca. +4,8%

- der DAX bei +2%

- der FTSe bei +2,1%

 

scheinen wohl eher dem (heute bekanntzugebenden) Plan der Obama-Regierung Glauben zu schenken, als den Unkenrufen der Republikaner, oder?

[LagarMat]

Prost Mahlzeit und gute Nacht liebe United States of America!

China fordert Abkehr vom Dollar als Leitwährung

ard.de

[zocker]

Prost Mahlzeit und gute Nacht liebe United States of America!

 

 

...na ja - die Chinesen "wollen" viel und können deshalb trotzdem nur weiter Staatsanleihen aus USA kaufen, weil sonst noch weitere 100 Mio Wanderarbeiter auf der Straße landen.....

 

....trotzdem ist es symptomatisch, daß zum ersten Mal seit 100 Jahren die Abschaffung

der USD-Leitwährung gefordert wird - ein erster "Erfolg" der sagenhaft tollen Politik von Hr.Obama

[akku5]

....trotzdem ist es symptomatisch, daß zum ersten Mal seit 100 Jahren die Abschaffung

der USD-Leitwährung gefordert wird - ein erster "Erfolg" der sagenhaft tollen Politik von Hr.Obama

 

Bush hat 8 Jahre die Staaten in die Schei*e geritten und nun soll Obama, der erst 2 Monate im Amt ist schuld sein ?

Das ist lächerlich.

[Carlos]

Bush hat 8 Jahre die Staaten in die Schei*e geritten und nun soll Obama, der erst 2 Monate im Amt ist schuld sein ?

Das ist lächerlich.

 

100% einverstanden, aber dieses Risiko war ihm (und Vielen) schon vorher bewusst.

 

Und zur "Einheitswährung", wurde in Bretton Woods seitens Keynes nicht von einem "bancor" als ebensolche geredet?

 

 

Habe mal gegoogelt, und siehe da, es gab sogar zwei Vorschläge für eine Einheitswhrung:

 

The bancor was an international currency that was proposed by John Maynard Keynes, as leader of the British delegation and chairman of the World Bank commission, in the negotiations that established the Bretton Woods system, but was never implemented.

 

It was to be initially fixed in terms of 30 commodities, of which one would be gold. It would stabilise the average prices of commodities, and with them the international medium of exchange and a store of value.

 

The Americans made a comparable plan for reform that included a world currency called the unitas. At Bretton Woods in 1944 U.S. President Franklin D. Roosevelt told U.S. Treasury Secretary Henry Morgenthau, Jr. to prepare for an international currency to be implemented after World War II. Harry Dexter White at the U.S. Treasury formulated plans for the unitas.

 

Also "das erste Mal seit 100 Jahren" wie zocker es formuliert ist an der Wahrheit der Dinge vorbeigeredet.

 

Quelle: http://en.wikipedia.org/wiki/Bancor

[XYZ99]

Die "Welt" meint: Krise kratzt nicht an der Kauflaune der Deutschen

Das haben wir doch alle schon so bemerkt? (ich erinnere mich bspw. an eine Schilderung hier im Forum von Toni)

 

Noch ein Beitrag zur Krisenbekämpfung!!

"Totaler Luxus beruhigt meine Nerven - ich will mit Geld nur so um mich werfen". (Ideal, "Luxus")

[Stephan09]

http://research.stlouisfed.org/publication...09/03/Gavin.pdf

http://www.federalreserve.gov/monetarypoli...uidityswaps.htm

[relative]

http://research.stlouisfed.org/publication...09/03/Gavin.pdf

http://www.federalreserve.gov/monetarypoli...uidityswaps.htm

 

danke für den link, aber...das worum sich das paper laut einleitung hätte handeln sollen steht im letzten absatz und wird nicht annähernd beantwortet.

die scheinen fest davon auszugehen, dass der früheste zeitpunkt an dem sie ihre bilanz schrumpfen müssen der ist, wenn es der wirtschaft wieder total toll geht.

[Stephan09]

Ja, ziemlich viel hoffen ist wohl dabei, aber was ich ziemlich beeindruckend fand, dass die Fed im Januar und Februar bereits in der Lage war, ihre Bilanz zu schrumpfen. Die waren mal zwichenzeitlich nur noch auf 1,7 Bill. (d) von 2,2 kommend ist natürlich inzwischen wieder hochgegangen. Nur dass man bereits (zwar nur zwischenzeitlich, aber immerhin) jetzt in der Lage ist, die Bilanz zu schrumpfen, lässt doch hoffen?

[XYZ99]

BIG in Japan, Fortsetzung.

 

March 30 (Bloomberg) -- Japanese makers of cars and electronics slashed production a fifth month in February, the longest losing streak since 2001, adding to evidence that the recession is deepening. ....

Japans export declines have set new records every month since November as U.S. and European consumers retrenched.

[relative]

Ja, ziemlich viel hoffen ist wohl dabei, aber was ich ziemlich beeindruckend fand, dass die Fed im Januar und Februar bereits in der Lage war, ihre Bilanz zu schrumpfen. Die waren mal zwichenzeitlich nur noch auf 1,7 Bill. (d) von 2,2 kommend ist natürlich inzwischen wieder hochgegangen. Nur dass man bereits (zwar nur zwischenzeitlich, aber immerhin) jetzt in der Lage ist, die Bilanz zu schrumpfen, lässt doch hoffen?

 

die hatten kurzfristige commercial papers gekauft. die laufen ganz von selbst aus.

[XYZ99]

"Exclusive: AIG Was Responsible For The Banks' January & February Profitability" Tyler Durden, ZeroHedge

 

Da wird es einem echt schwindelig. AIG der Zentralverteiler für alles, was schief lief und immer noch schief läuft.

 

Zero Hedge is rarely speechless, but after receiving this email from a correlation desk trader, we simply had to hold a moment of silence for the phenomenal scam that continues unabated in the financial markets, and now has the full oversight and blessing of the U.S. government, which in turns keeps on duping U.S. taxpayers into believing everything is good.

 

Auch interessant, wie der CDS Markt angeblich undurchsichtig gehalten werden soll, nicht zuletzt mit Hilfe der AIG:

Thanks to an intrepid reader who pointed this out, a month ago ISDA published an amended close out protocol. This protocol would allow non-market close outs, i.e. CDS trade crosses that were not alligned with market bid/offers. .... So - in simple terms, ISDA, which is the only effective supervisor of the Over The Counter CDS market, is giving its blessing for trades to occur (cross) below where there is a realistic market bid, or higher than the offer. In traditional equity markets this is a highly illegal practice. ...

 

Da letzte lakonische statement gegen die neue Zombie-Ökonomie kann ich nicht vergessen:

This wholesale manipulation of markets, investors and taxpayers has gone on long enough.

[relative]

"Exclusive: AIG Was Responsible For The Banks' January & February Profitability" Tyler Durden, ZeroHedge

 

man dankt für den link

[Jacob F]

die hatten kurzfristige commercial papers gekauft. die laufen ganz von selbst aus.

Und lösen sich in Luft auf.. na klar...

Du solltest dir vllt mal angucken, mit was die Commercial Paper gebacked waren. So oder so bleibt eine Verringerung der Zentralbankbilanzsumme auch weiterhin eine Verringerung der Zentralbankbilanzsumme, welche Assets auch immer abgegeben wurden.

 

 

Der Artikel von "Tyler Durden" enthält auch nichts neues. Jedes Kind weiss, dass CDS nunmal zur Absicherung von MBS und CDO portfolios eingegangen wurden, und dass AIG jetzt zahlen muss, ist eine triviale Schlussfolgerung daraus. Aber keiner scheint den Grund zu sehen, warum AIG immernoch vom Taxpayer unterstützt werden muss. Nämlich gerade genau dann, wenn die Kreditversicherungen von AIG nichtmehr bedient werden, können wir das gesamte Finanzsystem der westlichen Welt in die Tonne treten!

 

Anstatt euch ständig solche Blog-Posts mit irgendwelchen Insidernews durchzulesen, solltet ihr es vllt einmal riskieren, etwas wissenschaftliches zu lesen.

 

Fangt einfach damit an: http://finance.wharton.upenn.edu/~mrrobert...bprimePanic.pdf

Und wenn ihr fertig seid, hier weitermachen: http://www.bde.es/informes/be/ocasional/do0808e.pdf

 

und dann erst weiterposten. thx

[Toni]

US-Immobilienpreise fallen dramatisch

 

http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,616610,00.html

 

http://www.manager-magazin.de/fotostrecke/...ecke-34616.html

[relative]

Und lösen sich in Luft auf.. na klar...

 

hast du nach deinem ganzen "wissenschaftlichen" lesen vergessen dass bonds eine fälligkeit haben?

[Jacob F]

hast du nach deinem ganzen "wissenschaftlichen" lesen vergessen dass bonds eine fälligkeit haben?

Wenn ein Bond ausläuft, muss die Verbindlichkeit zurückgezahlt werden und verringert damit die Liquidität im System, solange die Zentralbank nicht im gleichen maße neue Bonds ankauft. Durch diesen Effekt wird Geldmengensteuerung durch die Zentralbank ja erst möglich.

[relative]

Wenn ein Bond ausläuft, muss die Verbindlichkeit zurückgezahlt werden und verringert damit die Liquidität im System, solange die Zentralbank nicht im gleichen maße neue Bonds ankauft. Durch diesen Effekt wird Geldmengensteuerung durch die Zentralbank ja erst möglich.

 

ergo:

 

die hatten kurzfristige commercial papers gekauft. die laufen ganz von selbst aus.

 

natürlich laufen irgendwann alle mal aus, aber t-notes und langjährige hypotheken werden die aktiv verkaufen müssen. zumindest wenn die krise unter 10 jahre dauert.

[Jacob F]

natürlich laufen irgendwann alle mal aus, aber t-notes und langjährige hypotheken werden die aktiv verkaufen müssen. zumindest wenn die krise unter 10 jahre dauert.

Warum so kompliziert?

 

Man kann die TAF (468 Milliarden) oder die TALF reduzieren. Zudem sind die US Dollar Liqudity Swaps mit den ausländischen Zentralbanken (327 Milliarden) auch nicht für die Ewigkeit angelegt.

 

Die Zusammensetzung ist ja öffentlich bekannt..

http://www.federalreserve.gov/releases/h41/current/h41.htm

 

Zudem sollte man imho nicht davon ausgehen, dass Staatsanleihen und MBS die nächsten Zehn Jahre unverkäuflich sind...und was spricht gegen Aktiv verkaufen? Das wären ja quasi offenmarktgeschäfte die Zentralbanken normalerweise Routinemäßig durchführen im Rahmen der Geldmengensteuerung

 

 

Wegen den Commercial Paper: es geht mir darum, zu betonen, dass auch eine Geldmengenreduzierung durch selbst auslaufende Agreements durchaus beachtenswert ist in diesem Umfeld, weil dadurch dem System effektiv Geld entzogen wird. Wieso sollte das also nicht auch mit den anderen Möglichkeiten der FED klappen? so ist man Ruck Zuck wieder bei einer Bilanzsumme von 1,4 Billionen....

[relative]

mannmann, ich hab nie gesagt dass was gegen aktiv verkaufen spricht. ich hab oben jemanden darauf hingewiesen, dass commercial papers von alleine auslaufen, weil er so beeindruckt von der schnellen schrumpfung der fed-bilanz im januar war.

daraufhin kam von dir das:

Und lösen sich in Luft auf.. na klar...

und ein text inkl. unnötigen fachbegriffen in dem du dinge erklärst die niemand bestritten hat.

[Jacob F]

mannmann, ich hab nie gesagt dass was gegen aktiv verkaufen spricht. ich hab oben jemanden darauf hingewiesen, dass commercial papers von alleine auslaufen, weil er so beeindruckt von der schnellen schrumpfung der fed-bilanz im januar war.

Am Beginn der Krise hat der Zusammenbruch des ABCP marktes die Liquiditätsengpässe in der Gesamten Kreditwirtschaft ausgelöst, und das waren ca 500 Mrd Dollar die da innerhalb von 2 Monaten quasi nicht mehr rolliert werden konnten.

 

Es geht darum, dass die Banken anscheinend jetzt genügend gestärkt sind, um den Rückgang der durch die FED finanzierten CP wieder aufzufangen. Nur weil die CP von der Fed auslaufen, heisst das nicht, dass die auf einmal keiner mehr finanzieren muss! CP haben zwar eine kurze laufzeit, werden aber immer wieder refinanziert. So wurden zum Teil auch Mortgages mit CP kurzfristig finanziert.

daraufhin kam von dir das:

 

und ein text inkl. unnötigen fachbegriffen in dem du dinge erklärst die niemand bestritten hat.

Deine Aussage hat die Bilanzverkürzung der Fed halt unter dem Motto "War ja klar... wen kümmern 200 Mrd, es waren ja eh nur kurzfristige Kontrakte" zusammengefasst, was einfach schrott ist.