Allianz

[reza]

ALZ heute von Frick als Kursrakete der Woche präsentiert. Na dann...

[Toni]

Gewinn in Q1 stärker als erwartet

 

http://de.biz.yahoo.com/02052007/341/allia...l-staerker.html

 

http://www.handelsblatt.com/news/Unternehm...sich-reich.html

 

http://www.manager-magazin.de/geld/artikel...,480464,00.html

[Toni]

Q1-Ergebnisse

 

http://www.allianz.com/de/allianz_gruppe/i...ease_german.pdf

[Maik22]

wäre schön wenn sich das jetzt im Aktienkurs wiederspiegeln könnte

[Toni]

Bewertung der Aktie nach der "Graham-Formel":

 

Innerer Wert der Aktie = EPS * (8,5 + (2 * EGe)) * (4,4 / Rendite d. 30-jähr. US-Bonds)

EPS...Earnings per share = Gewinn pro Aktie

EGe...Earnings-Growth estimated = Gewinnwachstum (für die nächsten 5 bis 7 Jahre zu erwartendes)

 

Ich gehe in meinen folgenden Berechnungen von Wachstumsraten 10%, 8% und 5% aus:

 

17,09 * (8,5 + (2 * 10)) * (4,4 / 4,8) = 446 Euro

17,09 * (8,5 + (2 * 8)) * (4,4 / 4,8) = 384 Euro

17,09 * (8,5 + (2 * 5)) * (4,4 / 4,8) = 290 Euro

Die Aktie steht z.Zt. bei ca. 161 Euro, sie ist also erheblich unterbewertet und hat den

von Buffett so genannten "Margin of safety", den Sicherheitspuffer.

 

Fazit:

 

Für mich als Langfristanleger ist die Aktie ein sicheres und lohnendes Investment.

Ich bin und bleibe investiert.

[Drella]

hey toni, in meinem intelligent investor buch steht die formel ja bekannter maßen auch dirn aber nicht so wie bei dir.

 

sondern so:

 

Innerer Wert der Aktie = EPS * (8,5 + (2 * EGe))

 

kannst du mri das erklären??

was für einen einfluss hat das hier: 4,4 / Rendite d. 30-jähr. US-Bonds??ß

 

danke

[Toni]

kannst du mri das erklären??

was für einen einfluss hat das hier: 4,4 / Rendite d. 30-jähr. US-Bonds?

Nein, kann ich nicht erklären. Es ist sowieso fraglich, welche Bonds man nehmen

sollte. Hier in D müsste man eigentlich die Bundesanleihen nehmen etc...

hat aber nicht viel Einfluss, denn für Langfristanleger kommt es auf 10%

nicht so an...

[Drella]

woher hast du denn diese ergänzte formel? ist der teil mit den bonds zu vernachlässigen?

[Toni]

woher hast du denn diese ergänzte formel? ist der teil mit den bonds zu vernachlässigen?

 

1) Siehe unten, Beiträge #235, #236

 

2) Man muss kein Mathe-Genie sein, um zu erkennen, dass der hintere Teil vernachlässigbar ist,

wenn die Bond-Rendite nahe bei 4,4 liegt, wie es aktuell ja der Fall ist mit 4,8.

[kaddel]

Formel

[Toni]

Beide Formeln, könnt Euch eine aussuchen:

 

http://en.wikipedia.org/wiki/Benjamin_Graham_formula

 

Die zweite Variante der Formel ist scheinbar die Verbesserung,

da in der ersten Variante die (sichere) Rendite der Bonds

gar nicht berücksichtigt wurde. Das ist sozusagen die

Diskontierung, die auch bei fast allen Bewertungsmethoden

zum tragen kommt.

[Jose Mourinho]

Krankenkasse verlangt Schadenersatz von der Allianz

 

http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,483810,00.html

[Jose Mourinho]

Allianz übernimmt russischen Versicherer „Progress-Garant“

 

http://www.cecu.de/633+M54ac8f76563.html

[Toni]

TA-Update:

 

Seit März hat sich ein "aufsteigendes Dreieck" gebildet. Anfang Juni gab

es bereits einen Ausbruchsversuch (blau). Der nachhaltige Ausbruch sollte

innerhalb der nächsten Handelstage erfolgen:

 

 

Im Moment besteht damit eine gute Einstiegsgelegenheit. Ich halte die Allianz

nach wie vor für eine der (mittlerweile) wenigen unterbewerteten Aktien, das

KGV liegt bei ca. 10. Ich bin und bleibe investiert...

 

[hugolee]

@Toni

Wie man in Deiner Grafik gut sehen kann prallte die Aktie vor 8Tagen an der grünen Linie ab (Kurs ca.162Euro) und drehte dann wieder Richtung 170Euro, die heute im laufe des Tages durchbrochen wurden.

Die 162Euro wären natürlich der beste Preis in jüngster Vergangenheit gewesen...

 

Meiner Meinung nach KÖNNTE man darauf spekulieren, dass die Aktie nochmals unter die 170er Marke fällt, bevor sie endlich den von Toni angesprochen Sprung über die rote Line (ca170Euro) schafft.

Wer langfristig investieren will, sollte jetzt zugreifen. Auf 1Euro mehr oder weniger sollte man nicht spekulieren, denn sonst könnte man einen denkbaren sprunghaften Anstieg verpassen.

 

Ich halte es wie Toni und bleibe investiert.

 

Gruß hugolee

[georgewood]

Investiert bleibe ich auch weil ich erst bei 156 eingestiegen bin. Denke dass es jetzt dann wieder nach oben geht. Haben uns ja lang genug gequält bis es soweit gekommen ist.

[cpt_dacs]

Ich finde die Allianz zur Zeit auch sehr interessant. Nicht nur Charttechnisch sieht es gut aus. Hohe Zinsen und Gerüchte um die Dresdener Bank könnten in der nächsten Zeit für positive Stimmung sorgen.

http://www.finanznachrichten.de

[rolasys]

kann mir derzeit nicht vorstellen, dass die Allianz die Dresdner verkauft. Die Gerüchte kommen zwar mit schöner Regelmäßigkeit zurück in den Markt aber ob sie deswegen auch wahr werden, wer weis? Strategisch gesehen denke ich, dass die Allianz durchaus mit der Dresdner etwas anfangen kann. Die Sichtweise kann sich natürlich auch ändern. Derzeit halte ich das Ganze aber nur für ne aufgewärmte Geschichte.

[Toni]

TA-Update:

 

Der nachhaltige Ausbruch aus dem Dreieck ist passiert, die Rückkehr ("Throw-Back")

an die obere Dreieckslinie bei exakt 170 Euro ist ebenfalls passiert. Es sollte jetzt zügig

weiter nach oben gehen:

 

 

[Toni]

TA-Update:

 

Ausbruch und "Throw-Back" sollten beendet sein, es kann weiter aufwärts gehen:

 

[K0nfuzius]

Aktienkurs zum Jahresende:

2004: 97,60

2005: 127,94 (+31%)

2006: 154,76 (+21%)

 

Net Income (Jahresüberschuss)

2004: 1.704

2005: 1.431 (-16%)

2006: 4.017 (+180%)

 

Ergebnis vor Steuern (Earnings befor Taxes)

2004: 1.368

2005: 965 (-29%)

2006: 3.052 (+216%)

 

 

So rational ist die Börse.

[reza]

Ouh, ich dachte, du bist weg? Dann mal willkommen zurück.

[georgewood]

jetzt wärs ja perfekt um bei allianz nochmal nachzukaufen aber leider kommt mein geld erst am 1. und vom fonds will ich nix nehmen naja morgen wirds eh nochmal weiter runtergehen denk ich

[ooguino]

wow, welch ein THROWBACK :'(

[Toni]

wow, welch ein THROWBACK

Ja, das ist dann wohl kein Throw-Back mehr, sondern irgendwas anderes...

 

Die Aktie berührt jetzt schon fast die 200-Tage-Linie, evtl. ist dort Schluss mit der Korrektur.

 

Schöne Kaufkurse entstehen da...KGV 9...