Shjin Juni 24, 2007 Hoi zusammen Hätte kurz einige Fragen zu diesem Fonds. UBS (CH) Global Alpha Strategies (CHF) Kategorienprofil UBS Hedge Funds sind innovative Produkte, die in optimaler Weise die weltweit vielversprechendsten Hedge Funds miteinander kombinieren, welche ihrerseits eine Vielzahl von Anlagestilen und -strategien abdecken. Diese Funds of Hedge Funds streben langfristig eine positive absolute Rendite bei geringer Korrelation mit traditionellen Anlageklassen und niedriger Volatilität an. Die Struktur dieser Fonds, die sich durch unterschiedliche Strategien und Fondsmanager auszeichnen, erlaubt eine bessere Risikostreuung, als dies mit einer Anlage in einen einzelnen Hedge Fund möglich ist. Fondsporträt Der Fonds investiert weltweit auf diversifizierter Basis hauptsächlich in unabhängigen Anlagefonds und fondsähnlichen Instrumenten, die alternative Anlagestrategien verfolgen bzw. alternative Investitionen tätigen. Der Fonds investiert in rund 35 - 50 Hedge Funds, die von anerkannten Anlageexperten mit unterschiedlichen Anlagestilen oder Anlagen in unterschiedlichen geografischen Regionen verwaltet werden. Die Auswahl der vielversprechendsten Hedge Funds erfolgt über ein qualitativ und quantitativ hochstehendes Analyse- und Selektionsverfahren. Das Ziel besteht darin, langfristig eine absolute positive Rendite zu generieren, die bei gleichzeitig moderater Volatilität und geringer Korrelation zu den traditionellen Anlagen der Kapitalerhaltung Rechnung trägt. Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Investoren, die das Risiko-Ertrags-Profil ihres Gesamtportefeuilles verbessern möchten. Die Anlagen werden weitgehend gegenüber der Referenzwährung abgesichert. Valoren-Nr. 1878471 ISIN-Nr. CH0018784717 Zu beachten: Verwaltungsgebühr 1.55% p.a. Administration/Depotgebühr 0.1% p.a. Performance fee 10.00% (High-Watermark Prinzip) Diesen Fonds würde ich meinem Portefeuille gerne hinzufügen. Was haltet ihr vom Fonds im allg. bezgl. Kosten/Chancen. (ohne Bezug aufs bestehende Portefeuille - bsp. Diversifikation). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin Juni 25, 2007 Habe mir diesen ins Depot geholt, da heute der letze Tag war für Kauf per 30.06. Macht auf mich einen sehr vernünftigen Eindruck. Relativ sichere und eine gute diverenzierung zu meinen anderen Fonds. Sowie in CHF. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin März 12, 2008 · bearbeitet März 12, 2008 von Shjin Sehr geehrter Herr Bachmann Wir beziehen uns auf Ihre Anfrage per E-Mail vom 09.03.2008 und senden Ihnen anbei die gewünschten Kommentare / Fact Sheets / Informationen etc. Ihre Fragen kommentiert das Produkte Management gerne wie folgt: Fund objectives ♦ Aims to maintain moderate volatility of returns ♦ Aims to maintain low to moderate correlation to traditional asset classes ♦ Aims to achieve long term capital appreciation Fund characteristics ♦ Broadly diversified Multi-Manager fund ♦ Invested in Relative Value, Event Driven, Equity Hedged and Trading managers ♦ Broadly Market Neutral strategy - provides a little beta Zusätzliche Unterlagen und wichtige Informationen zu UBS Fonds finden Sie auf unserer Webpage: http://www.ubs.com/fonds Für weitere Fragen im Zusammenhang mit UBS Fonds stehen wir Ihnen von Montag bis Freitag (08.00 bis 17.00 Uhr) gerne telefonisch zur Verfügung. Gratis Telefonnummer: 0800 899 899 Freundliche Grüsse. UBS Fund Infoline Portfolio profile as of 1 January 2008 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin Mai 15, 2008 Performancekommentar für März 2008 Der März war ein schwieriger Monat für Hedge Funds. Etwa die Hälfte der Verluste waren den Equity-Hedged-Strategien zuzuschreiben, aber auch Fonds der Kategorien Relative Value, Trading, Multi-Strategy und Credit wiesen ein Minus aus. Am schlechtesten schnitt ein Fixed-Income-Fonds mit Relative-Value-Ansatz ab. Die Zins-Swap-Strategien des Fonds in Japan, Europa und in den USA verursachten die grössten Verluste. Angesichts der Marktdynamik wurde das Risiko reduziert, der Fonds hielt jedoch an vielen seiner interessant erscheinenden Anlagethemen fest. Spitzenreiter war ein Systematic-Trading-Fonds, der mit jeder seiner fünf Strategien Gewinne erzielte. Die performancestärksten Segmente waren globale Aktienindizes, Devisen und Zinssätze. Rückblick des Portfoliomanagers für März 2008 In der ersten Monatshälfte wiesen die Long-Portefeuilles der Equity-Hedged- Manager Verluste aus, während in der zweiten Hälfte die Short-Portefeuilles unter der Aktienrally litten. Bei den Credit-Strategien lagen sowohl die direktionalen als auch die Hedging-Ansätze im Minus. Einige Manager mussten aufgrund der mangelnden Liquidität an den Kreditmärkten und der Kursschwäche Einbussen hinnehmen. Die geringere Nachfrage seitens der Finanzintermediäre verschlimmerte die Liquiditätslage der meisten Strategien mit Relative-Value-Ausrichtung. Die Convertible-Arbitrage- und Merger-Arbitrage-Manager schnitten schlecht ab, während das Segment Quantitative Equity uneinheitliche Ergebnisse erzielte. Die Fixed-Income-Arbitrage-Strategie verzeichnete eine negative Performance. Grund dafür waren Zwangsverkäufe einiger Grossanleger, die zu starken Verzerrungen an einigen Anleihenmärkten der G7-Staaten führten. Obwohl die Trading-Strategien die Wertentwicklung insgesamt belasteten, wiesen die Emerging-Markets- und die systematischen Strategien überwiegend ein Plus aus. Bei den Global-Macro- und Discretionary- Spezialitätenfonds sahen sich die Manager mit der ausgeprägten Trendwende an den Rohstoffmärkten und deutlichen Verzerrungen an den Anleihenmärkten konfrontiert. Ausblick des Portfoliomanagers Wir halten an unserer neutralen bis positiven Einschätzung im Equity- Hedged-Bereich fest. Wir warten ab, bis sich das makroökonomische Umfeld zumindest teilweise klärt und sich die Märkte im Einklang mit den Fundamentaldaten bewegen. Convertible Arbitrage stuften wir auf neutral zurück. Die Strategie leidet weiterhin unter den Kreditverlusten und dem Abbau der Fremdfinanzierung. Auch bezüglich Fixed-Income-Arbitrage bleiben wir neutral bis positiv eingestellt. Merger Arbitrage wurde auf negativ bis neutral herabgestuft, weil Finanzierungsschwierigkeiten und die düsteren globalen Aussichten die M&A-Aktivitäten einschränkten. Bei der direktionalen Credit-Strategie bleiben wir neutral und bei der Strategie Credit Long/Short neutral bis positiv eingestellt. In Bezug auf die Trading-Strategien bleiben wir optimistisch. Wir erwarten eine anhaltend hohe Volatilität, was attraktive Anlagechancen für eher technisch ausgerichtete bzw. Flow-driven-Strategien schafft. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin Juni 25, 2008 Habe mal kurz die ersten 5 Monate nach Anlagestrategien und den 10-grössten-Positionen zusammen gefasst. Wie seht ihr den Fonds aktuell positioniert? Allgemein? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Grumel Juni 25, 2008 Achtung, es handelt sich um einen Dachfonds, zu den bereits exorbitanten Gebühren kommen noch Gebühren in Unbekannter Höhe auf Ebene der Fonds hinzu. Mit der Performance gebühr geht keine Rückerstattung von 10% bei Verlusten einher. High Water Markt schützt nicht davor den Fonds nach verlusten schlicht zu schließen und einen neuen aufzumachen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin Juni 25, 2008 Achtung, es handelt sich um einen Dachfonds, zu den bereits exorbitanten Gebühren kommen noch Gebühren in Unbekannter Höhe auf Ebene der Fonds hinzu. Mit der Performance gebühr geht keine Rückerstattung von 10% bei Verlusten einher. High Water Markt schützt nicht davor den Fonds nach verlusten schlicht zu schließen und einen neuen aufzumachen. Absolut einverstanden, nur habe ich diesen noch. Andere Mittel stecken auch noch in Investments (siehe AUD Thread), die ich nicht sofort auflösen und reinvestieren möchte, da ich vor kurzem aufgestockt habe und ca. erst in 6 Monaten (Zeitpunkt) meine Positionen weiter aufstocken möchte. Gebühren in Unbekannter Höhe auf Ebene der Fonds hinzu Welche meinst du hier genau? Die interessieren mich ja nicht direkt oder? Mit der Performance gebühr geht keine Rückerstattung von 10% bei Verlusten einher. High Water Markt schützt nicht davor den Fonds nach verlusten schlicht zu schließen und einen neuen aufzumachen. Schliessung geht nur nach Totalverlust oder können die auch aufgrund einer Laune? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin Juni 26, 2008 Ich würde hier gerne einen Versuch starten und genauere Infos zu den im Dach-Fonds zusammengefassten Fonds zusammentragen. Was sind Aussagekräftige / Interessante Kriterien: - Kurzbeschreibung Fonds - Anlagestil - Anlageziel - Ausgabeaufschlag - TER - Berechnung/Rückgabe täglich/wöchentlich/monatlich - Performance 1year/3year/5year (CHF) Fallen euch noch weitere Punkte ein? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Sapine Juni 26, 2008 Auswahlkriterien und Gewichtung Freiheit des Fondsmanagers bei der Auswahl Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin Juli 31, 2008 2 Fonds die man mit dem UBS (CH) Global Alpha Strategies (CHF) vergleichen kann: ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE / AT0000648977 DIVERSIFIED ALPHA FUND / CH0020279078 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
unser_nobbi Juli 31, 2008 · bearbeitet Juli 31, 2008 von unser_nobbi 2 Fonds die man mit dem UBS (CH) Global Alpha Strategies (CHF) vergleichen kann:ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE / AT0000648977 DIVERSIFIED ALPHA FUND / CH0020279078 Und in DE sind die beiden "wichtigsten Fonds", die mit dem vergleichbar sind: SAUREN Global Hedgefonds LU0191372795 SAUREN Global Hedgefonds Opportunities DE0005321442 Mit der folgenden Struktur: 1: 2: Konnte mich aber bisher mit beiden noch nicht so recht "anfreunden". Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin Juli 31, 2008 Jo genau, habe ich auch auf der Liste. (Ist mal so zusammengetragen was es an Dach-Hedge-Fonds gibt - ob diese nun als Vergleich zum UBS - Global Alpha Strategies passen - kann ich noch nicht bei allen sagen). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin Juli 31, 2008 Performancekommentar für Juni 2008 Der Fonds erzielte im Juni eine leicht positive Performance. Den stärksten Beitrag dazu leisteten die Trading-Gewinne, obwohl auch die Strategien Equity Hedged, Credit sowie die Multi-Strategy-Fonds positive Beiträge erbrachten. Die Relative-Value-Strategie wies als einzige ein negatives Resultat aus, wobei sich dort die Verluste vor allem auf die Fixed-Income-Arbitrage konzentrierten. Equity Hedged verbuchte insgesamt zwar einen positiven Performancebeitrag, doch fielen die Renditen der Subfonds äusserst unterschiedlich aus. So umfasste diese Strategie sowohl den besten als auch den schlechtesten Manager. Ersterer war ein fundamental ausgerichteter, konservativer Manager, der mittels Short-Positionen hohe Gewinne erzielte. Bei Letzterem handelte es sich um einen fundamental ausgerichteten, aggressiven Manager, der auf seinem Long-Portefeuille umfangreiche Verluste einfuhr. Rückblick des Portfoliomanagers für Juni 2008 Der Berichtsmonat erwies sich für die globalen Märkte und die Hedge-Fund- Strategien insgesamt als ausgesprochen schwierig. Die meisten Equity- Hedged-Fonds verbuchten auf ihren Long-Positionen Verluste, die aber durch positive Ergebnisse der Short-Portefeuilles kompensiert wurden. Short- Positionen in einzelnen Titeln erbrachten meist bessere Renditen als solche in Exchange Traded Funds (ETF) oder Indizes. Fonds mit Long-Engagements in Asien mussten Verluste hinnehmen, da diese Märkte am stärksten im Minus lagen. Die Performance der Credit-Hedged-Ansätze fiel überwiegend positiv aus. Dagegen erzielten Distressed- und High-Yield-Strategien uneinheitliche Ergebnisse. Im High-Yield-Segment schnitten Shortpositionen besonders gut ab, vor allem im Bereich der Bondversicherer (Monolines), Wohnbauunternehmen und übrigen Finanzdienstleister. Auch Quantitative Equity leistete einen positiven Beitrag zur relativen Performance. Convertible Arbitrage und Merger Arbitrage wurden durch die schwachen Kreditmärkte und die pessimistische Grundstimmung an den Aktienmärkten negativ beeinflusst. Im Bereich der Fixed-Income-Arbitrage führte die Verflachung der Renditekurven in den USA und in Europa zu Verlusten. Sämtliche Trading-Strategien schnitten gut ab. Dabei kamen ihnen die kräftigen Kursgewinne an den Emerging Markets zugute. Uneinheitlich präsentierte sich das Gesamtbild bei den Discretionary-Specialised- und den Global-Macro-Fonds, obwohl die Long-Commodity-Strategien Gewinne erzielten. Kurzfristige systematische Ansätze profitierten im Verlauf des volatilen Berichtsmonats von zahlreichen Tradinggelegenheiten. Ausblick des Portfoliomanagers Wir stuften Equity Hedged auf «neutral» herab, weil die zum Teil ausgesprochen positiven Unternehmensmeldungen durch die Risiken zunichte gemacht werden könnten, denen die fundamental ausgerichteten Ansätze aufgrund des makroökonomischen und technischen Drucks ausgesetzt sind. Unsere Einstufung von Convertible Arbitrage bleibt neutral. Fixed Income Arbitrage gegenüber sind wir neutral bis positiv eingestellt dies trotz der massiven, sich über alle Anlageklassen erstreckenden Verluste dieser Strategie im 1. Quartal. Directional Credit wird von uns nach wie vor neutral eingestuft. Längerfristig d.h. für 2009/2010 erwarten wir einen neuen Kreditausfallzyklus. Credit Long/Short schätzen wir weiterhin neutral bis positiv ein. Hinsichtlich Trading-Strategien sind wir nach wie vor optimistisch, denn diese finden im gegenwärtigen Umfeld die besten Anlagechancen seit vielen Jahren vor. Auf der Basis der politischen und wirtschaftlichen Unsicherheit in den USA dürfte die höhere Volatilität anhalten, was den mehr technisch ausgerichteten bzw. Flow-driven-Strategien attraktive Chancen eröffnet. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
unser_nobbi Juli 31, 2008 Jo genau, habe ich auch auf der Liste. (Ist mal so zusammengetragen was es an Dach-Hedge-Fonds gibt - ob diese nun als Vergleich zum UBS - Global Alpha Strategies passen - kann ich noch nicht bei allen sagen). Interessant, muss ich mir mal einige genauer ansehen. Sogar die Deka hat einen ... Was ist besonderes an dem Black Rock (Hervorhebung) ? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin August 1, 2008 Interessant, muss ich mir mal einige genauer ansehen. Sogar die Deka hat einen ... Was ist besonderes an dem Black Rock (Hervorhebung) ? Jo ich vergleiche bei den passenden TER, 3-Y Vola, 3-Y Performance, Fondsvolumen ; mehr nid. Blackrock keinen besonderen Grund - CopyPaste.. kam dann so rein Deka hat sogar 2 - noch einen für institutionelle Anleger Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
unser_nobbi August 1, 2008 Jo ich vergleiche bei den passenden TER, 3-Y Vola, 3-Y Performance, Fondsvolumen ; mehr nid. Das ist interessant. Waere es moeglich, diese Infos (also TER, Vola, ...) auch noch reinzustellen ? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin Oktober 30, 2008 Ziemlich stark gelitten in der aktuellen Finanzkrise. Obwohl "stark" relativ ist - wie schauts mit anderen Fonds dieser Branche aus? Jemand Infos? Vergleiche? Performancekommentar für September 2008 Der September war einer der schwierigsten Monate in der Geschichte der Hedge Funds. Alle Strategien trugen zum Verlust des Produkts bei, wobei Equity Hedged und Relative Value die Performance am stärksten schmälerten. Das schlechteste Ergebnis erzielte ein auf Europa fokussierter, fundamental ausgerichteter, aggressiver Fonds. Diesem bescherten hauptsächlich Long- Positionen in Small Caps aus den Bereichen Energie sowie Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe Verluste. Drei Fonds in diesem Produkt lagen im Plus. Dabei handelte es sich um einen fundamental ausgerichteten, konservativen Equity-Hedged-Fonds, einen Credit-Long/Short-Fonds, der von seinem Engagement in Festverzinslichen profitierte, und einen gegen den Trend investierenden, kurzfristig ausgerichteten Systematic-Trading-Fonds, der mit seiner Aktien- und Zinsstrategie kräftige Gewinne erzielte. Rückblick des Portfoliomanagers für September 2008 Im Bereich Equity Hedged führten makroökonomische Ereignisse, der plötzliche und massive Abbau von Fremdkapitalpositionen durch Marktteilnehmer, Bankenkonkurse, staatliche Eingriffe und Leerverkaufsrestriktionen zu einem Anstieg der kurzfristigen Volatilität. Dies machte den fundamental orientierten, auf Titelselektion basierenden Strategien zu schaffen. Zahlreiche Credit-Manager litten unter den Wertverlusten ihrer Bankanleihenportefeuilles. Auch die Long-Positionen in hochverzinslichen Bonds und das Engagement in CDS, die zur Absicherung von Portefeuilles eingesetzt worden waren, entwickelten sich negativ, da technische Faktoren bei einigen Papieren zur Spread-Verengung führten. Im Relative-Value-Bereich lagen alle Arbitragestrategien im Minus. Am schlechtesten schnitten dabei die Strategien Fixed Income und Convertible Arbitrage ab. Erhebliche Verzerrungen an diesen Märkten stellten die Manager im Monatsverlauf vor Herausforderungen. Da die Volatilität weltweit Rekordniveaus erreichte, entwickelte sich auch Quantitative Equity negativ. Die meisten Trading-Strategien verloren an Boden. Allgemein schnitten systematische Ansätze besser ab als Discretionary-Strategien. Die Manager waren unter anderem in den Bereichen Rohstoffe, Aktien und Yield Curve Trading in den USA gefordert. Ausblick des Portfoliomanagers Equity Hedged stufen wir nach wie vor neutral ein. Manager mit einem flexiblen Anlagestil oder einer konservativen Positionierung sollten Volatilitätsausschlägen sowie technischen oder makroökonomischen Stresssituationen standhalten. Wir stuften Convertible Arbitrage auf neutral bis negativ herunter. Auch Fixed Income Arbitrage wurde infolge des Abbaus von Fremdkapitalpositionen innerhalb der Strategie und erheblichen Verwerfungen an den Anleihenmärkten auf neutral reduziert. Die Directional-Credit-Strategie wurde auf neutral bis positiv hochgestuft, während Credit Long/Short auf neutral reduziert wurde. Die eingeschränkte Verfügbarkeit von Krediten für in Not geratene Unternehmen könnte für einige Strategien mit Long- oder Distressed-Ausrichtung zunehmend Anlagechancen eröffnen. Trading stuften wir auf neutral bis positiv herunter. Wechselhafte Marktbedingungen könnten den Tradern im 4. Quartal erneut einiges abverlangen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shjin Juli 12, 2010 Ich habe diesen Fonds immer noch. Kann mich irgendwie nicht entschliessen ihn zu verkaufen - auch wenn er nicht wirklich toll lief. Gehört ein solcher Fonds in ein Portfolio - Stichpunkt Diversifikation oder hat er überhaupt nichts darin zu suchen? Factsheet - UBS Global Alpha Strategies (CHF hedged).pdf Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
