Aktiencrash Mai 31, 2007 Für die kommende Saison eröffne ich ein weiteres Musterdepot. Es nennt sich "Drei Filter Strategie-KCV" Die Drei Filter-Strategie ist die komplexeste einer Serie von drei durch James P. OShaughnessy entwickelten Anlagestrategien und stellt eine unmittelbare Weiterentwicklung der KCV-Strategie und der KCV+RS-Strategie dar. In seinen Aufzeichnungen nennt OShaughnessy diese Strategie selbst "Stein der Weisen"-Strategie, da er bei seinen Erhebungen, die den amerikanischen S&P 500-Index über eine Jahrzehnte währende Zeitspanne betrafen, mit dieser Vorgehensweise die besten Ergebnisse erzielt hat. Wie gehet man vor? Die Drei Filter-Strategie ist die Steigerung der KCV+RS-Strategie, indem sie neben dem Kurs-Cash Flow-Verhältnis (KCV) und der Relativen Stärke (RS) noch einen dritten Filter hinzunimmt - den Gewinn. Dieser wird den beiden anderen Kriterien als Eingangsbedingung zugeschaltet. Die Strategie ist auf den Kauf eines "Korbes" von sieben Aktien (ursprünglich aus dem S&P 500-Index, hier aus dem HDAX+SDAX) ausgerichtet, die jeweils ein Jahr lang gehalten werden. Die Auswahl findet durch oben stehende Filter wie folgt statt: Grundvoraussetzung ist, dass das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Gewinnanstieg melden konnte. Einfache Grundannahme hierzu: Nur wenn die Gewinne steigen, kann die Aktie sich nachhaltig positiv entwickeln. Dabei gelten folgende zwei Spezifikationen: Die Verringerung des Verlustes ist NICHT als Gewinnanstieg zu sehen. Wenn ein Unternehmen jedoch in der Verlustzone war und im abgelaufenen Geschäftsjahr erstmals wieder Gewinne erzielt hat, gilt das Kriterium des Gewinnanstiegs indes als erfüllt. Nur diejenigen Aktien aus dem HDAX+SDAX, die dieses Auswahlkriterium erfüllen, kommen in die engere Wahl und werden mit dem zweiten Filter konfrontiert: Dem KCV. Hierzu wird für alle verbliebenen Werte das KCV errechnet was kleiner als 10 sein muß und eine Rangliste erstellt. Ganz oben stehen diejenigen Titel mit dem höchsten, ganz unten die Aktien mit dem niedrigsten KCV. Die Relative Stärke. Hierbei geht es um folgende Überlegung: Grundsätzlich stehen die Chancen für diejenigen Aktien hinsichtlich einer besseren Kursentwicklung gegenüber dem Index besser, die sich auch im Vorfeld als Outperformer präsentierten und dadurch eine hohe Relative Stärke gegenüber dem Index entwickeln konnten. Für das Investment werden aus den durch den ersten Filter verbliebenen Aktien diejenigen sieben ausgewählt, die die höchste Relative Stärke gegenüber dem Dax entwickelt haben. Hinweis: Dadurch, dass die Strategie auf jeweils ein Jahr ausgelegt ist, können erzielte Gewinne steuerfrei vereinnahmen. Die Performanceberechnung erfolgt dabei indes so, dass jeweils zum ersten Handelstag im Juni gewechselt wird. Sie selbst sollten aber die jeweils im Depot befindlichen Aktien ein oder zwei Handelstage länger halten, um erst nach Ablauf eines vollen Kalenderjahres zu verkaufen und so die Spekulationsfrist zu umgehen! Berechnung: Die Haltedauer der ausgewählten Aktien beträgt jeweils ein Jahr, beginnend am 01.06. eines jeweiligen Jahres. Nach einem Jahr werden die Filter erneut angelegt und die im Depot enthaltenen Aktien ausgetauscht, sofern sie den Kriterien der Strategie nicht mehr entsprechen sollten. Wichtig ist bei der Berechnung, sich nicht auf Prognosen zu verlassen. Basis ist ein abgeschlossenen Geschäftsjahrs, daher beginnt die Berechnung jährlich am 01.06., wenn für alle Unternehmen die gesamten Daten für das Vorjahr auf dem Tisch sind. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chartprofi Mai 31, 2007 · bearbeitet Mai 31, 2007 von chartprofi so sei es werd es wie immer gern verfolgen wirst du das deüot auch in deinen "kuv kgv kbv vergleich" aufnehmen??? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Aktiencrash Mai 31, 2007 Morgen um 22 Uhr wird neu besetzt bzw. dieses Depot neu gestartet. Hat sich bei allen anderen 3 Depots bisher gut ausgezahlt . Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Aktiencrash Juni 2, 2007 Die Show beginnt ! Die Auswahl der Aktien erfolgt aus dem HDAX+SDAX. Hier ein kurzer Auszug der Rangliste, die aus Platzgründen nicht vollständig ist. Alle Aktien haben 2006 den Gewinn gesteigert und ein KCV <10. Die ersten 7 Aktien kommen in das Depot, wobei ich mich gegen die Aufnahme von VW entschieden habe, da hier ein Angebot von Porsche vorliegt. Daher rückt Thyssen-Krupp für VW nach und erhält somit einen Platz im Depot. Startkapital: 10.000 Gebühren: 20 (gesamt Kauf+Verkauf) Vergleichindex: Dax (7987,85 / 01.06.2007) Hier die Depotübersicht mit Abzug der Spesen (Kauf+Verkauf). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Aktiencrash Juli 19, 2008 Hier die aktuelle Depotabrechnung rückwirkend zum 02.06.2008. Mit -6,47 % hat sich das KCV-Strategiedepot in seiner ersten Saison gut gehalten. Sogar der Dax wurde am Ende noch outperformt. Die Aktie von Gildemeister gab den Ton mit knapp +53 % an. Dividendenzahlungen: Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Aktiencrash Juli 20, 2008 Rückwirkend zum 02.06.2008 die neue Depotbelegung. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ediric Juni 6, 2009 Hallo zusammen, besteht denn Nachfrage nach einem Update des Ansatzes? Gruß ediric Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ediric Juni 9, 2009 Hier die Entwicklung des letzten Jahres und die Entwicklung seit bestehen. Man sieht, dass Value nicht läuft. Allerdings reicht es mal wieder für Dax und Hdax. Wäre super, wenn jemand die neue Zusammenstellung für das neue Jahr einstellen könnte. Gruß ediric Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ediric Juni 10, 2009 · bearbeitet Juni 10, 2009 von ediric maddin, danke für den Hinweis. Tja, wenn man die nicht selbst gehandelt hat,.... Hier die korrigierte Fassung: Somit ist das Ergebnis noch eine Spur besser als vorher. Gruß ediric Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
