XYZ99 August 10, 2009 Rally bei Junk-Bonds irritiert Investoren Erst Rausch, dann Kater: Bei Junk-Bonds kommt jetzt das böse Erwachen, glauben Experten. Sie raten dazu, Anleihen von Unternehmen mit schwacher Bonität zu verkaufen. Warum die Analysten kurzfristig mit Kursverlusten rechnen. Das ist doch (hoffentlich) keine Überraschung für den Leser. Der Vollständigkeit halber also dieser post. Die größte Insolvenz-Gefahr gibt es dabei logischerweise bei den Schuldnern mit den schwächsten Bonitätsnoten. Gerade die Kurse der Anleihen dieser Firmen mit Ratings im Bereich Dreifach-C sind aber besonders stark gestiegen. Viele Investoren hätten in den vergangenen Monaten gerade bei den Anleihen der schwächsten Emittenten zugekauft, um nicht mehr so stark hinter der Entwicklung der Benchmark-Indizes hinterherzuhinken, an denen sie sich messen müssen, erklären die Strategen von Barclays Capital. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Stephan09 August 12, 2009 ISDA hat aufgemacht: http://www.isdacdsmarketplace.com/ Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
RandomWalker August 13, 2009 Darf ich mal eine dumme Anfängerfrage zwischenschieben: Wieso sinken die Renditen für Anleihen seit 20 Jahren derart heftig? Man kriegt ja auf nix mehr Zinsen... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 13, 2009 Darf ich mal eine dumme Anfängerfrage zwischenschieben: Wieso sinken die Renditen für Anleihen seit 20 Jahren derart heftig? Man kriegt ja auf nix mehr Zinsen... Überleg auch mal was Realverzinsung ist.....ansonsten liegt das an der Notenbankpolitik in Relation zur Inflation bzw. aktuell Deflation. Näheres hier.... http://www.bundesbank.de/download/bildung/...eld2_gesamt.pdf Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
RandomWalker August 14, 2009 Überleg auch mal was Realverzinsung ist.....ansonsten liegt das an der Notenbankpolitik in Relation zur Inflation bzw. aktuell Deflation. Wenn ich es richtig verstanden habe gab es früher höhere Inflationsraten? Außerdem hat die FED ständig neues Geld gedruckt was angelegt wurde was wohl zur "Wertsteigerung" von Anleihen und Aktien führte? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch August 17, 2009 · bearbeitet August 17, 2009 von Schnitzel Fitch-Studie Anleiheinvestoren wieder optimistischer Die Zuversicht ist zurück: Die Mehrzahl der europäischen Bondinvestoren sieht die Märkte wieder im Aufwind. Nur den Banken misstrauen sie weiter. Wasser statt Wein – monatlang hat dieses Motto die Stimmung an den Kreditmärkten bestimmt. Doch nach der Kursrallye der vergangenen Monate befinden sich die Miesepeter nun wieder in der Unterzahl: Nach einer aktuellen Studie der Ratingagentur Fitch glaubt die Mehrzahl der europäischen Anleiheinvestoren, dass die Märkte die schlimmste Phase der Krise bereits hinter sich haben. boerse-online.de Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch August 20, 2009 3x Info - sollten sich alle durchlesen, die sich für Osteuropa interessieren SchwellenländerAnleihen-Hausse könnte sich dem Ende nähern 20. August 2009 Waren Anleihen Anfang des Jahres noch als sicherere Hafen vor den Unbillen der Aktienmärkte gefragt, so hat sich längst der Risikoappetit durchgesetzt. Derzeit stehen Anleihen aus Schwellenländern bei Anlegern wieder weit oben auf der Kaufliste, schreibt William Frewen, Leiter der Rentenabteilung bei der britischen Fondsgesellschaft Threadneedle. faz.net Ramschpapiere Rekordausfälle bei Unternehmensanleihen Sie sind Anlegers Liebling: Unternehmensanleihen - am liebsten mit Ramsch-Ratings. Doch Standard & Poors warnt: Die Zahl der Pleiten, und damit der Ausfälle für die Gläubiger, nimmt drastisch zu. Die Investoren sind jedoch unverdrossen - und hoffen auf einen Engelskreis. boerse-online.de Anleihe-Weltrekord bei Unternehmensbonds Noch nie wurden innerhalb eines Jahres so viele Unternehmensanleihen begeben wie 2009. Wie Anleger die passenden Papiere auswählen. Nicht nur bei der Leichtathletik-Weltmeisterschaft in Berlin fallen in diesem Sommer die Rekorde. Auch der Markt für Unternehmensanleihen kann im August neue Bestmarken feiern: Sowohl einen Welt- als auch einen Europarekord gab es in den vergangenen zwei Wochen zu bestaunen. Anfang August fiel zunächst der Europarekord. Nach Angaben der Société Générale haben europäische Industrieunternehmen mit solidem Investmentgrade-Rating (Standard & Poors: ab der Ratingnote BBB-; Moody`s: ab Baa3) in diesem Jahr bereits Euro-Anleihen mit einem Volumen von mehr als 200 Milliarden Euro begeben Rekord Nummer Eins. Nur wenige Tage später dann Rekord Nummer Zwei: Laut Angaben des Finanzdatenanbieters Dealogic haben in diesem Jahr Firmen jenseits des Finanzsektors weltweit Bonds im Umfang von rund 1,1 Billionen Dollar emittiert. Damit liegt das weltweite Emissionsvolumen bereits im August rund zwanzig Prozent über der Marke aus dem bisherigen Rekordjahr 2007. boerse-online.de Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch August 21, 2009 · bearbeitet August 21, 2009 von Schnitzel News DürrHochgeschätzt und spekulativ 21. August 2009 Es ist gerade einmal ein Jahr her, da schien für die Gläubiger der Anleihe des Lackieranlagenbauers Dürr alles in Butter zu sein. Seinerzeit kündigte das Unternehmen an, das mit 9,75 Prozent hoch verzinsliche Rentenpapier vorzeitig abzulösen. Eine erste Tranche über 100 Millionen Euro wurde auch im Oktober 2008 zu einem Kurs von 105,25 Prozent zurückgekauft. faz.net Für alle, die garnicht wissen, dass die Bahn auch Bonds begibt Bahn-Bonds Mit Volldampf zurück Die Bahn war schon auf der Zielgeraden zum Börsengang. Doch der ist verschoben. Die Anleihe-Eigner kann das sogar freuen – und den nun gemeldeten Umsatzeinbruch vergessen lassen. boerse-online.de Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch August 22, 2009 Postbank stockt Pfandbrief massiv auf Eine erfolgreiche Pfandbrief-Emission der Postbank liefert einen weiteren Indiz dafür, dass sich die Lage an den Kapitalmärkten entspannt. Das Institut muss Anlegern einen sehr niedrigen Renditeaufschlag gegenüber dem Marktzins zahlen. Wegen der hohen Nachfrage von Investoren stockte die Postbank das Volumen des Papiers zudem um 500 Mio. Euro auf. handelsblatt.com Risiken werden ignoriertOsteuropa-Anleihen: Nur für Zocker Osteuropa ist noch lange nicht über den Berg, doch Anleihekäufer blenden die Risiken offenbar aus. Die Kurse der Euro- und Dollar-Anleihen osteuropäischer Länder sind in den vergangenen Wochen nochmals deutlich gestiegen und ihre Renditen und Risikoprämien im Gegenzug gesunken. [...] Ohne Hilfen des IWF wären Länder wie die Ukraine, Ungarn und Lettland nach Ansicht von Experten längst pleite. Ungarn war das erste Land, das im Herbst vom IWF und der EU gestützt wurde. Internationale Hilfsgelder flossen auch an Serbien und Rumänien, andere Länder verhandeln noch über Hilfen. handelsblatt.com Sehr interessanter Artikel, der für alle Osteuropaanleger ein paar Infos bereithält Verkehrte Welt am Anleihemarkt Die Nachricht überrascht: Anleihen aus Schwellenländern lassen sich günstiger absichern als entsprechende Produkte aus Industrieländern. Die hohe Nachfrage nach Anleihen aus Wachstumsregionen drückt die Preise für Versicherungen gegen einen Zahlungsausfall. handelsblatt.com Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Marius August 23, 2009 News faz.net Für alle, die garnicht wissen, dass die Bahn auch Bonds begibt boerse-online.de die alternative zu dürr mit manpower ist leider schief. schon seit wochen kein umsatz. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch August 24, 2009 tja, vergleiche sind halt immer relativ. Hier aber mal noch was anderes Anleihen Fitch: Herabstufungen ohne Ende Die Herabstufungen von Firmenanleihen, die die Ratingagentur Fitch für das erste Halbjahr meldet, sind bedrohlich hoch. Auch für das zweite Halbjahr gibt es noch keine Entwarnung. Bei solchen Zahlen dürfte viele Anleiheinvestoren das kalte Grauen packen: Im ersten Halbjahr 2009 musste die Ratingagentur Fitch weltweit elfmal mehr Firmen herabstufen als heraufstufen. Besonders schwer betroffen von den Verschlechterungen waren Banken und andere Finanzinstitute wie zum Beispiel Versicherungen: Das Verhältnis von Downgrades zu Upgrades lag hier im ersten Quartal bei 15:1, im zweiten Quartal gar bei 17:1. Für Anleihen von Firmen außerhalb des Finanzsektors sind die Zahlenverhältnisse nicht gar so schauderhaft, allerdings übertrafen auch hier die Ratingverschlechterungen die Verbesserungen um ein Vielfaches: Im ersten Quartal lag das Verhältnis bei 9,5:1, von Anfang April bis Ende Juni bei 4,6:1. Vor allem über Automobilhersteller und Medienunternehmen senkten die Fitch-Analysten den Daumen. boerse-online.de und mal noch was zu unserem El Comandante Chavez VenezuelaWeiter hohe Renditeaufschläge 24. August 2009 Die Renditeaufschläge venezolanischer Euro-Anleihen haben sich in diesem Jahr um 839 Basispunkte verringert. Doch das ist nur die eine Seite der Medaille. Absolut betrachtet ist der Spread mit 1262 Basispunkten noch immer ausgesprochen hoch: Für brasilianische Euro-Anleihen etwa beträgt dieser derzeit nur 158 Basispunkte. faz.net Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 24, 2009 · bearbeitet August 24, 2009 von XYZ99 Anleihen von Pleitestaaten in Mode Bonds von Staaten, die vor wenigen Monaten noch als unsichere Kantonisten galten, sind wieder en vogue. ... Gerade am Beispiel Irlands zeigt sich, dass Anleger den Emittenten neu begebene Bonds geradezu aus den Händen reißen. Vergangene Woche platzierte die irische Regierung Schuldverschreibungen im Volumen von 1 Mrd. Euro mit Laufzeiten von fünf und neun Jahren auf dem Markt. "Die Nachfrage nach irischen Anleihen ist im Moment sehr hoch", sagt Anthony Linehan, Vizedirektor beim Schatzamt in Dublin. Seiner Ansicht nach hat sich die bislang "dramatisch schlechte Wahrnehmung" von Irland geändert. Wegen der geplatzten Immobilienblase waren die Kreditinstitute des Landes in Schieflage geraten. Der Staat hat Bürgschaften für alle Geldhäuser übernommen. ... Weitaus dramatischer ist die Lage in Osteuropa. Ländern wie der Ukraine, Ungarn, Lettland oder Serbien musste der Internationale Währungsfonds (IWF) mit milliardenschweren Kapitalspritzen aushelfen. Litauen vermeldete mit einem Rückgang der Wirtschaftsleistung allein im vergangenen Quartal um 22,4 Prozent einen noch größeren Einbruch als der Nachbar Lettland mit 19,6 Prozent. Dennoch waren bei einer Bondemission im Juni fünfjährige Papiere eineinhalbfach überzeichnet. Die Schuldscheine seien "sehr attraktiv" im Vergleich zu anderen osteuropäischen Staaten, meint Fondsmanager Lutz Röhmeyer von der Landesbank Berlin. Litauens Wirtschaftsabschwung stimme ihn nicht bedenklich, solange das Land an der Euro-Einführung festhalte, was einen "sicheren Ausweg aus dem wirtschaftlichen Ungleichgewicht" eröffne. ... Angesichts der Unwägbarkeiten setzen die meisten Osteuropa-Rentenfonds vorrangig auf Papiere soliderer Staaten wie Polen, Ungarn oder der Türkei. Auch unter den Blonden ist der Einäugige König! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 26, 2009 Daimler - Anleiheemission deutlich überzeichnet Laut einem Bericht des "Handelsblatt" (Mittwoch) öffneten die Konsortialbanken am Dienstagmorgen die Auftragsbücher für eine neue 2 Mrd. Euro schwere Anleihe des Autokonzerns und schlossen sie schon knapp eine Stunde später wieder. In dieser kurzen Zeit hatten Investoren Kaufaufträge über insgesamt mehr als 8 Mrd. Euro abgegeben. Bei einer Laufzeit von fünf Jahren lag die Emissionsrendite nach Angaben der Wirtschaftszeitung bei knapp 4,7 Prozent. Im Januar hatte Daimler eine fünfjährige Anleihe mit einer Rendite von knapp 8 Prozent begeben. Dieser Bond war - wie die meisten Firmenanleihen - im Handel sehr gefragt; in der Folge stieg der Kurs und die Rendite sackte auf 4,4 Prozent ab. Schluss mit Lustich, die Rendite sinkt Besser warten, die Renditen sollten wieder anziehen.... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 26, 2009 Analysten erwarten neue Bond-Raketen Unternehmensanleihen. Der Markt für neue Unternehmensanleihen hat in diesem Jahr bereits jetzt alle je da gewesenen Rekorde gebrochen. Selbst in der traditionellen Sommerpause kommt er nicht ganz zur Ruhe. Außerdem nutzen Unternehmen die emissionsschwache Zeit, um neue Finanzierungsstrategien zu entwickeln, mit denen sie dann nach der Sommerpause auftrumpfen können. capital.de Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 27, 2009 @fireball, 200K auf der Geldseite, irgendwelche good news bei der Bruchbude Lehman??? :- https://isht.comdirect.de/html/detail/main....p;sSym=LEMB.FSE Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 27, 2009 @fireball, 200K auf der Geldseite, irgendwelche good news bei der Bruchbude Lehman??? :- ... Klarer Fall von ..... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 27, 2009 .... 27.08.2009/10:27:38 IFR - BayernLB will Milliarden-Pfandbrief an Markt bringen München/London, 27. Aug (Reuters) - Die BayernLB[bAYLB.UL] will eine Milliarde Euro am Kapitalmarkt einsammeln. Dafür solle ein Pfandbrief mit einer Laufzeit von acht Jahren ausgegeben werden, berichtete der zu Thomson Reuters gehörende Datenanbieter IFR am Donnerstag. Deutschlands zweitgrößte Landesbank begleitet die Emission zusammen mit der BNP Paribas, Commerzbank und DZ Bank. Das Wertpapier solle mit einem Renditeaufschlag von etwa 22 Basispunkten über dem für solche Anleihen relevanten Marktzins (Swapmitte) an den Markt kommen, hieß es weiter. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 27, 2009 ...Renditeaufschlag von etwa 22 Basispunkten... Das hätte Lehman auch geboten, wären sie weich gefallen :laugh: Wobei Lehman mir noch echt sympathischer ist als die Landesbanken, die hatten wenigstens die Grösse unterzugehen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 27, 2009 Das hätte Lehman auch geboten, wären sie weich gefallen :laugh: Wobei Lehman mir noch echt sympathischer ist als die Landesbanken, die hatten wenigstens die Grösse unterzugehen. Mitnichten, sie mussten & wollten nicht, kleine, unmerkliche Unterschiede.. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 27, 2009 Leben Anleiheanleger hinter dem Mond? Die Anleihenrenditen fallen trotz besserer Konjunkturdaten und steigender Aktienkurse. Verstehen die Rentenanleger nicht, dass die Anleihenrendite von drei Prozent am Aktienmarkt in einer Woche verdient sein kann? ... ftd Glosse Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
fireball August 27, 2009 Im Osten nichts neues Bondwurzel. Ich liebe zwar manchmal das außergewöhnliche aber die wären mir dann doch etwas zu heikel. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 27, 2009 ...here is the point: Treasury yields have not moved higher; in other words, the Treasury market is not discounting the economic recovery. On the other hand, the stock market has roared ahead discounting the recovery (and then some). This divergence is noticeable, and it appears someone is going to be wrong. ...a failed signal in Treasury yields has a reasonable chance of signalling the top in equities. In other words, the divergence between lower yields - a sign of economic weakness - and higher equity prices - a sign of economic strength - will not persist for long. Most importantly, it was the failed signal in June, 2002 that coincided with a 25% plus drop in equities over the next two months. It should be noted that the current set up in Treasury yields and likely failure is exactly the same as in 2002! Long Term Treasury Yields: Someone Is Going To Be Wrong Ob es gemein von mir war, dies im Anleihen-Teil des Forums zu posten? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
pauku1 August 27, 2009 Long Term Treasury Yields: Someone Is Going To Be Wrong Ob es gemein von mir war, dies im Anleihen-Teil des Forums zu posten? Der Bundfuture spricht seit einiger Zeit dieselbe Sprache - hat noch nie lang jot jegange B) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 27, 2009 ... hat noch nie lang jot jegange B) Klar, ich hatte das aus den Augen verloren und erst dieser Artikel musste mich erinnern, dass "was faul ist". Oder auch nicht? So ganz zufrieden bin ich mit der Erwartung vom "Kapital" oder von "thetechnicaltake" nicht, dass "einer Unrecht haben muss", der Aktien oder der Bondmarkt. Immerhin kann man ja auch noch erwähnen, dass die nicht-Staatsanleihen, u.a. die zoologische Abteilung (Tiere...) nicht mehr als so risikoreich gewertet werden als wie das vor wenigen Monaten noch der Fall war. Auf der anderen Seite glaube ich, dass selbst der Anleihenmarkt fast noch zu optimistisch ist und halte wesentlich tiefere equity Preise für realistisch. Auch kann ich mir nicht vorstellen, dass das ZIRPen in absehbarer Zeit vorbei ist. Und hier meine ich freilich nicht die Grillen und Heuschrecken, die einen derzeit mit ihrem Gesang regelrecht nerven können. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 27, 2009 Ett es noch immer jot jejange... Fireball.....suche was zum Neuanlegen, gerade mit der Flaschenpost reingekommen, dein Urteil? :'( https://isht.comdirect.de/html/detail/main....p;sSym=M2CA.STU Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
