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Rentenmarkt allgemein - Analysen

Empfohlene Beiträge

SIRIS

Wann verliert der EFSF/ESM eigentlich sein AAA?

Schon längst passiert zumindest bei S&P nur noch AA+.

 

http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/europas-schuldenkrise/euro-rettungsfonds-s-p-stuft-efsf-herab-11609734.html

 

Wobei die bis heute nicht erklären können, warum sie das gemacht haben. Schließlich sind die bisher begebenen Anleihen noch komplett von Garantien aus Deutschland gedeckt. Erst wenn der Fonds tatsächlich deutlich mehr als 200 Mrd. Euro an Schulden haben sollte, wäre eine Downgrade nachvollziehbar.

 

Man könnte das auch so interpretieren, dass S&P an den gemachten Garantien zweifelt. Deutschland würde im Falle des Falles wohl eher eigene Schulden bedienen als seine Garantien einzuhalten. Von daher verstünde ich warum S&P hier differenziert.

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Torman

Man könnte das auch so interpretieren, dass S&P an den gemachten Garantien zweifelt. Deutschland würde im Falle des Falles wohl eher eigene Schulden bedienen als seine Garantien einzuhalten. Von daher verstünde ich warum S&P hier differenziert.

Wenn man jetzt schon an den Garantien eines Schuldners zweifelt, sollte dieser sicher nicht mehr mit AAA bewertet werden.

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BondWurzel

Man könnte das auch so interpretieren, dass S&P an den gemachten Garantien zweifelt. Deutschland würde im Falle des Falles wohl eher eigene Schulden bedienen als seine Garantien einzuhalten. Von daher verstünde ich warum S&P hier differenziert.

Wenn man jetzt schon an den Garantien eines Schuldners zweifelt, sollte dieser sicher nicht mehr mit AAA bewertet werden.

 

Die sitzen doch auch nur mit dem Würfelbecher da; denken an ihr System. Wenn alle D haben wird es langweilig.

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Fleisch
Euro-Zone stellt sich auf Hilfsaktion für Spanien ein

30.04.2012, 16:22 Uhr

 

Eine Rettungsaktion der Euro-Zone für Spaniens Banken scheint immer näher zu rücken: Das Land leidet unter den Spätfolgen der Immobilienkrise und hoher Arbeitslosigkeit. In den EU-Institutionen wächst die Nervosität.

 

http://www.handelsblatt.com/politik/international/tiefe-rezession-euro-zone-stellt-sich-auf-hilfsaktion-fuer-spanien-ein/6572884.html

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Fleisch
Bankia lässt sich teilverstaatlichen

09.05.2012, 21:05 Uhr, aktualisiert 22:31 Uhr

 

Die spanische Finanzgruppe Bankia wird zu einem großen Teil verstaatlicht. 45 Prozent des Kapitals der Bank liegen künftig in der Hand der Regierung. Das Geldinstitut gilt als größter Sorgenfall in Spaniens Bankensektor.

 

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken/spanische-grossbank-bankia-laesst-sich-teilverstaatlichen/6612848.html

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Ramstein

Staatsanleihen der Eurozone eine Anlageklasse in Trümmern

von Christophe Bernard, Chefstratege der Vontobel-Gruppe

 

Klammert man Deutschland aus, so weisen Staatsanleihen der Eurozone ein Markt im Umfang von vier Billionen Euro ein Rating von A+ bei einer laufenden Rendite von 3,9 Prozent auf. Anleihen Frankreichs, Italiens und Spaniens machen über 70 Prozent des Volumens aus. Zum Vergleich: Die Auslandverschuldung der Schwellenländer (JPMorgan EMBI Global diversified) wird mit BBB- bewertet, die laufende Rendite beträgt 5,4 Prozent. Wir raten den Investoren deshalb nachdrücklich, entsprechende Schwellenländeranleihen als Alternative zu berücksichtigen. Zu den Vorteilen solcher Anlagen gehören eine hohe Diversifikation, eine positive Rating-Dynamik und höhere Renditen. Diese Anlageklasse lautet auf US-Dollar, es fallen also keine Kosten für Absicherungen von Engagements an.

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Fleisch
StatementBundesbank erwartet höhere Inflation in Deutschland

10.05.2012, 12:18 Uhr, aktualisiert 13:49 Uhr

 

Erstmals räumt die Bundesbank ein, dass sich die Deutschen auf eine etwas höhere Inflation einstellen müssen. Auf kurze bis mittlere Sicht könne diese über dem Durchschnitt der Eurozone liegen.

 

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/geldpolitik/statement-bundesbank-erwartet-hoehere-inflation-in-deutschland/6614886.html

 

wundert bei den Lohnabschlüssen, die ausgehandelt werden und mit dem Segen von Mutti und ihrem Sparminister nicht wirklich, oder ?

 

S&P warnt vor Sturm an Kreditmärkten

10.05.2012, 17:03 Uhr

 

Wegen der Schuldenkrise in Europa und den USA rechnet die Ratingagentur S&P mit Verwerfungen an den weltweiten Kreditmärkten. Diese hätten massive Auswirkungen auf die Unternehmen, so die Experten.

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen/duestere-prognose-sundp-warnt-vor-sturm-an-kreditmaerkten-/6616816.html

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WOVA1

Sieh' einer an - der Yuan ist da ( Börse Stuttgart ):

 

WKN A1G355

ISIN XS0773551972

Symbol XS0773551972

Wertpapierart Corporate Bond

Emittent HSBC Bank plc

S&P-Rating

(Handels-)segment / Ticks - / -

Zinssatz -

Zinslauf ab 30.04.2012

Nächste Zinszahlung 31.10.

Stückzinsen vom Nominalbetrag 0,118%

Währung / Notiz Yuan (Chinesischer) Renminbi / Prozent

Emissionsvolumen 2,00 Mrd.

Kleinste handelbare Einheit 10.000,00

Fälligkeit 30.04.2015

Market Maker -

step up/down bei Ratingveränderung Nein

step up bei Emission festgesetzt Nein

step down bei Emission festgesetzt Nein

Anleihe vom Emittenten kündbar Nein

Anleihe ist nachrangig Nein

Besonderheiten:

Fremdwährungsanleihe: Chinesischer Yuan (CNY)

 

Die erste, die mir auffällt - wirklich die erste ?

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Torman

Die erste, die mir auffällt - wirklich die erste ?

Auf jeden Fall die erste in Europa handelbare mit einer für Kleinanleger interessanten Stückelung.

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Akaman
· bearbeitet von Akaman

Nachtrag: Kupon 2,875%. (Oder spielt das inzwischen etwa gar keine Rolle mehr bei Anleihen?)

 

Ich hatte vor einiger Zeit hier mal einen Aufruf gepostet zur Identifizierung von Dim-Sum-Anleihen. Damals gab es wohl nix, in das wir von hier aus einfach hätten investieren können.

 

Jetzt könnte der Zeitpunkt ungünstiger geworden sein. Weiss jemand, wie die Marktrendite für vergleichbare international (zB in Hong Kong) gehandelte Anleihen vergleichbarer Gläubiger aussieht?

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WOVA1

Nachtrag: Kupon 2,875%. (Oder spielt das inzwischen etwa gar keine Rolle mehr bei Anleihen?)

 

Ich hatte vor einiger Zeit hier mal einen Aufruf gepostet zur Identifizierung von Dim-Sum-Anleihen. Damals gab es wohl nix, in das wir von hier aus einfach hätten investieren können.

 

Entschuldigung - der Zinssatz wird nur angezeigt, wenn man via 'Neuemissionen' einsteigt. :blushing:

 

Wenn die Chinesen kommen, kommen Sie in Massen ( ? ) -

die zweite in STU ist eine KFW-Anleihe ( A1ML4Z ), ab 21.05.2012 , schlanke 2% Zinsen, aber dafür auch nur bis 2014.

 

Abgesprochene Aktion ?

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Karl Napf

FR0011215359 (5% Alstom 9.5.2012 - 9.3.2015 in Yuan, Börse Berlin)

 

Außerdem gibt es noch vier mir (nicht bekannte, vermutlich chinesische) Unternehmen mit Yuan-Bonds in Berlin bzw. Frankfurt.

 

Quelle: Anleihensuche der DAB (die hat "Yuan" als wählbare Währung, der ComDirekt-Informer nicht).

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Ramstein

Aus der FAZ

 

Yngve Slyngstad, norwegischer Staatsfonds

 

Die Umschuldung Griechenlands war eine unglückliche Entscheidung"

09.05.2012 · Norwegens Ölfonds ist einer der größten Investoren der Welt. Wegen der Unsicherheit über den Euro schichtet er seine Anlagen um. Der Chefverwalter beklagt den Mangel an verlässlichen Regeln im Umgang mit der Schuldenkrise.

 

Was genau kritisieren Sie daran?

 

Zunächst ist es sehr problematisch, dass institutionelle Gläubiger aus dem Euroraum Vorrang vor privaten Investoren erhalten haben. Wenn eine Bank zum Beispiel eine private Immobilienfinanzierung prüft, wird sie zuerst nach der Rangfolge ihrer Ansprüche fragen. Nun haben sich im Fall von Griechenland die Regierungen der Euroländer und die Europäische Zentralbank (EZB) aber untereinander darauf geeinigt, dass sie selbst Gläubiger ersten Ranges sind. Damit sind wir automatisch zu einem nachrangigen Gläubiger geworden. Eine solche Veränderung der Gläubigerrangfolge im Nachhinein ist für uns nicht akzeptabel - auch wenn wir wissen, wie schwierig die Situation ist. Hier geht es ums Prinzip. Zweitens kritisieren wir die rückwirkend in Kraft getretenen Bestimmungen der sogenannten Collective Action Clauses". Denn wenn erst einmal bindende Verträge aufgelöst worden sind, wie können wir da wissen, ob in Zukunft nicht auch noch andere Verträge aufgelöst werden? Auch das ist für uns eine Grundsatzfrage. Gesetze im Nachhinein zu verändern halten wir für sehr unglücklich.

 

Wie viele Milliarden werden Sie als Konsequenz daraus noch aus dem Euroraum abziehen?

 

Ein solches Ziel würden wir nie bekanntgeben. Bislang haben wir den Anteil der in Euro begebenen Anleihen an unserem Anleiheportefeuille von knapp 50 Prozent auf 39 Prozent gesenkt, und wir senken ihn weiter. Auch das Volumen der in Euro gezeichneten Bankanleihen haben wir fast halbiert. Denn das Problem ist hier das gleiche wie bei den Staatsanleihen: Die EZB leiht den Banken Geld, erhält dafür Sicherheiten - und für die anderen Gläubiger bleibt entsprechend weniger übrig. Deshalb investieren wir in diesem Sektor nur noch in gedeckte Schuldverschreibungen. Das heißt zugleich, dass die europäischen Banken vor einer großen Herausforderung stehen: Werden sie künftig von privaten oder von öffentlichen Investoren finanziert werden?

Der Artikel ist im Ganzen lesenswert. Und es ist wenig hinzuzufügen. thumbsup.gif

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cebu

Oh je, ich wollte gerade löschen, was ich da gestern geschrieben habe. Ich will die Charts ja auch nicht in Frage stellen.War beim Griechen gestern Abend und der PC lief noch, als ich hier wieder an kam... :rolleyes:

 

Meine Strategie ist 'ne ganz einfache. Gewinne werden gebündelt und in Anleihen angelegt. Da komme ich gar nicht erst in die Versuchung, da evtl.was zu verbrennen, was mühsam erwirtschaftet wurde. Die werden dann auch nicht mehr angefasst. Es sei denn,jemand vergisst sein Limit. Alle Anleihen stehen mit 'nem Kampflimit zum Verkauf, das hat schon paar Mal funktioniert.

Diese Woche waren das Put/Dax, Call/Dax, Call/Allianz, Turbo/Brent und gestern mal fix die Envitec.Da ist mir das egal, ob die Anleihen jetzt noch 2% abgeben. Werden die Dinger noch mal nachgekauft.

 

@Euro-Man die WKN 113528 ist drin und dieWKN 104040 kam gestern und vorgestern rein. Klar sacken die noch weiter. Nur das Geld muss raus aus Optionen.

 

Gruss cebu

 

 

Bin gerade mal aus Spass hier. Da waren RENDITEN noch ein Thema.

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Fleisch

Willst du uns damit jetzt mitteilen, dass wir uns hier im Rentenmarkt allgemein - Analysen-Thread auf die Diskussion von Renditen einlassen sollen oder magst du die Veränderung des Threads darstellen oder etwas gänzlich anderes ? Ich versteh' deine Intention noch nicht so ganz

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Fleisch

interessant v.a. wg. der Makroökonomischen Werte, die im Beitrag auch zu anderne Südländern und Nachbarn genannt werden

Das Hauptproblem ist Spanien

14.05.2012, 18:57 Uhr

 

An den Märkten wächst die Unsicherheit darüber, ob Spanien und Italien mit ihren Schulden zurechtkommen. Die Maßnahmen der EZB waren bisher nicht sonderlich erfolgreich. Es droht ein Aufflammen der Krise.

 

http://www.handelsblatt.com/meinung/gastbeitraege/gastkommentar-das-hauptproblem-ist-spanien/6629558.html

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BondWurzel
· bearbeitet von BondWurzel

16.05.2012/09:24:18

 

Renditen auf spanische und italienische Anleihen steigen

 

16. Mai (Reuters) - * Rendite auf 10-jährige spanische Anleihe steigt um 14 Basispunkte (bp) auf 6,51 Prozent * Rendite auf 10-jährige italienische Anleihe steigt um 12 bp auf 6,15 Prozent

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Ramstein

16.05.2012/09:24:18

 

Renditen auf spanische und italienische Anleihen steigen

 

16. Mai (Reuters) - * Rendite auf 10-jährige spanische Anleihe steigt um 14 Basispunkte (bp) auf 6,51 Prozent * Rendite auf 10-jährige italienische Anleihe steigt um 12 bp auf 6,15 Prozent

.... und liegen immer noch gut 1% unter den Renditen für irische Staatsanleihen. Um die Insel ist es still geworden.

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BondWurzel

16.05.2012/09:24:18

 

Renditen auf spanische und italienische Anleihen steigen

 

 

.... und liegen immer noch gut 1% unter den Renditen für irische Staatsanleihen. Um die Insel ist es still geworden.

 

sind pressemäßig nicht mehr im Focus....sieht man mal wieder wie subjektiv alles wahrgenommen wird... ;)

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Torman

.... und liegen immer noch gut 1% unter den Renditen für irische Staatsanleihen. Um die Insel ist es still geworden.

Die Iren haben aber auch ein EU-Programm, so dass die Marktkonditionen derzeit ziemlich egal sind. Italien und Spanien müssen sich dagegen zu den aktuellen Marktkonditionen finanzieren. Da machen 100BP mehr oder weniger schon einen Unterschied.

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Karl Napf

Die Portugiesen haben auch so ein Programm, und ihre Renditen sind trotzdem zweistellig.

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Herodot

Die Portugiesen haben auch so ein Programm, und ihre Renditen sind trotzdem zweistellig.

Stimmt die sind auch schon lange am Tropf. Und von denen hört man ja garnichts mehr. Nix zum Besseren und nix zum schlechteren.

 

 

 

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BondWurzel

Die Portugiesen haben auch so ein Programm, und ihre Renditen sind trotzdem zweistellig.

Stimmt die sind auch schon lange am Tropf. Und von denen hört man ja garnichts mehr. Nix zum Besseren und nix zum schlechteren.

 

Hauptsache deine Großschreibung ändert sich nicht noch mehr zum Schlechteren.

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