Rentenmarkt allgemein - Analysen

[Günter Paul]

Hallo Fleisch,...diese Entwicklung sieht man auch im Immobilienbereich , nachdem man kurzfristig den Beleihungsrahmen eingeengt hat , sind heute 115 % Gesamtfinanzierung wieder das Tagesgeschäft...

Die Kommentare zu dem Artikel sind nicht schlecht...und wenn nun alle davon überzeugt sind , dass es knallen wird , ja muss , wenngleich noch nicht jetzt ,...dann bleibt für mich als Anleger doch nur die eine Frage...WIE VERHALTE ICH MICH BEI INVESTITIONEBN UM NICHT MITGERISSEN ZU WERDEN ??

Vielleicht hat ja einer von euch DIE ANTWORT....

[Ramstein]

Anleihengläubiger sind zunehmend gereizt

Der Emittent Maritim Invest muss wegen negativer Reaktionen eine Gläubigerversammlung absagen. Anleiheinhaber fühlen sich abgezockt. Ursache ist die Reform des Schuldverschreibungsgesetzes.

 

Falls sich der Eindruck weiter verfestigt, dass Gläubiger ausgebootet werden, sobald es hart auf hart kommt, dürften die Risikoprämien für Mittelstandsanleihen bald steigen. Denn zusätzliche Risiken müssen über höhere Zinsen vergütet werden, die dann rasch zweistellige Höhen erreichen würden. Schon jetzt scheinen Insolvenzen und Sanierungsfälle Investoren abzuschrecken. Im ersten Halbjahr dieses Jahres wurden nur 11 Mittelstandsanleihen mit einem Volumen von insgesamt rund 530 Millionen Euro emittiert. Das ist weniger als die Hälfte des Vorjahreswerts.

[Dandy]

Möglich, dass bald wieder ein guter Zeitpunkt ist um in Mittelstandsanleihen anzulegen. Das Segment wird mit jeder weiteren großen Pleite zunehmend unpopulär.

[Fleisch]

im weiteren Sinne zum Bereich Anleihen

 

Zwei neue ETNs auf Xetra gestartet

Indexfonds an der Börse Frankfurt

 

Die ETNs bilden deutsche und US-amerikanische Staatsanleihen invers ab.

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11. August 2014. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Zwei neue ETNs des Emittenten Boost erweitern das Produktangebot auf Xetra.

 

Die neuen Produkte beziehen sich auf Indizes der BNP Paribas Future Indexfamilie und ermöglichen Anlegern Zugang zur Wertentwicklung von inversen 1-Monat-Futureskontrakten auf deutsche und US-amerikanische Staatsanleihen mit einem Hebelfaktor von drei. Zusätzliche Erträge werden über Zinseinnahmen aus den hinterlegten Sicherheiten generiert.

 

Exchange Traded Notes sind handelbare Schuldverschreibungen, die die Wertentwicklung von zugrunde liegenden Referenzindizes außerhalb des Rohstoffsektors nachbilden.

 

Das Produktangebot im ETP-Segment der Deutschen Börse umfasst derzeit 224

börsengelistete Rohstoffe (ETCs) sowie 141 Exchange Traded Notes (ETNs).

 

© 11. August 2014

Deutsche Börse AG

 

Das sind die hier

 

Name WKN Handelswährung Managementquote

Boost Bund 10Y 3x Short Daily ETP A1ZLZB Euro 0,30%

Boost US Treasuries 10Y 3x Short Daily ETP A1ZLZC Euro 0,30%

[BondWurzel]

Pimco hängt Konkurrenz ab

[otto03]

Neue Bundesobligation

 

[otto03]

Tenderergebnis

 

[otto03]

Neue 10j Bund

 

 

Quelle: Bundesbank

[otto03]

[WOVA1]

Auch nett:

 

FAZ: Nach dem Schuldenschnitt Deutschland schenkt Griechenland Milliarden

 

Denn zum Leidwesen des deutschen Steuerzahlers hat die staatliche Abwicklungsgesellschaft der deutschen Immobilienbank Hypo Real Estate einen wichtigen Unterschied zwischen zwei Anleihekategorien nicht erkannt oder nicht beachtet: Sie hat griechische Anleihen, für die ausländisches Recht gilt und die deshalb mehr wert waren als heimische, im Frühjahr 2012 entweder an der Börse mit hohem Verlust verkauft oder zum verlustreichen Anleihetausch eingereicht.

 

Frage wäre nur: Absicht oder Abwicklung durch Praktikanten ?

[Superhirn]

Auch nett:

 

FAZ: Nach dem Schuldenschnitt Deutschland schenkt Griechenland Milliarden

 

Denn zum Leidwesen des deutschen Steuerzahlers hat die staatliche Abwicklungsgesellschaft der deutschen Immobilienbank Hypo Real Estate einen wichtigen Unterschied zwischen zwei Anleihekategorien nicht erkannt oder nicht beachtet: Sie hat griechische Anleihen, für die ausländisches Recht gilt und die deshalb mehr wert waren als heimische, im Frühjahr 2012 entweder an der Börse mit hohem Verlust verkauft oder zum verlustreichen Anleihetausch eingereicht.

 

Frage wäre nur: Absicht oder Abwicklung durch Praktikanten ?

 

Wollen wir wetten, dass dafür keiner zur Verantwortung = Haftung = Zahlung gezogen wird ---

[Diddi]

Bin mal gespannt, ob und wann es dazu eine offizielle Stellungnahme gibt.

 

Ich vermute, dass es politisch so gewollt war, aber das wird man kaum zugeben können - daher wird die Antwort interessant ausfallen.

[Torman]

Es war doch politisch gewollt, dass alle europäischen Banken an der Umschuldung mit ihrem gesamten Anleihebestand teilnehmen. Insofern wäre es sehr verwunderlich, wenn ausgerechnet eine staatliche Bank dies nicht getan hätte. Nur so ist es dazu gekommen, dass auch eine Reihe von ausländischen Anleihen umgeschuldet wurde.

[Superhirn]

Es war doch politisch gewollt, dass alle europäischen Banken an der Umschuldung mit ihrem gesamten Anleihebestand teilnehmen. Insofern wäre es sehr verwunderlich, wenn ausgerechnet eine staatliche Bank dies nicht getan hätte. Nur so ist es dazu gekommen, dass auch eine Reihe von ausländischen Anleihen umgeschuldet wurde.

 

@Torman

 

Woher stammt Deine Info? M.W. ging es nie um den ganzen Anleihebestand .

[Torman]

Es war doch politisch gewollt, dass alle europäischen Banken an der Umschuldung mit ihrem gesamten Anleihebestand teilnehmen. Insofern wäre es sehr verwunderlich, wenn ausgerechnet eine staatliche Bank dies nicht getan hätte. Nur so ist es dazu gekommen, dass auch eine Reihe von ausländischen Anleihen umgeschuldet wurde.

 

@Torman

 

Woher stammt Deine Info? M.W. ging es nie um den ganzen Anleihebestand .

Die Umschuldung war politisch gewollt und es ging immer darum, so viel wie möglich darin einzubeziehen. Sonst hätte man sich die Prozedur für die Auslandsanleihen ganz sparen können. Im übrigen arbeite ich zufällig bei einer Bank.

[WOVA1]

Die Umschuldung war politisch gewollt und es ging immer darum, so viel wie möglich darin einzubeziehen. Sonst hätte man sich die Prozedur für die Auslandsanleihen ganz sparen können. Im übrigen arbeite ich zufällig bei einer Bank.

 

Dann wäre es politisch leicht inkorrekt gewesen, die betreffenden Anleihen vorher noch über die Börse zu verkaufen (?)

[Torman]

Die Umschuldung war politisch gewollt und es ging immer darum, so viel wie möglich darin einzubeziehen. Sonst hätte man sich die Prozedur für die Auslandsanleihen ganz sparen können. Im übrigen arbeite ich zufällig bei einer Bank.

 

Dann wäre es politisch leicht inkorrekt gewesen, die betreffenden Anleihen vorher noch über die Börse zu verkaufen (?)

Das wäre politisch vielleicht noch gerade so durchgegangen. Allerdings waren die Märkte für griechische Anleihen damals sehr illiquide und die Preise nicht besser als das Tauschpaket.

[Andreas R.]

Die Umschuldung war politisch gewollt und es ging immer darum, so viel wie möglich darin einzubeziehen. Sonst hätte man sich die Prozedur für die Auslandsanleihen ganz sparen können. Im übrigen arbeite ich zufällig bei einer Bank.

 

Dann wäre es politisch leicht inkorrekt gewesen, die betreffenden Anleihen vorher noch über die Börse zu verkaufen (?)

 

Genau das ist doch hier das Problem.

Die Helden haben wohl die schweizerischen Griechen für 30 % an Hedgefonds vertickt.

 

n-tv

[Nudelesser]

Bin mal gespannt, ob und wann es dazu eine offizielle Stellungnahme gibt.

 

Eine offizielle und brutalstmöglich transparente Stellungnahme des SOFFIN gab es bereits in der heutigen Print-FAZ. Nämlich

 

"alle Entscheidungen wurden unter Abwägung aller Aspekte getroffen"

 

und

 

[Prospektständer]

Die EZB hat angekündigt nun auch covered bonds und ABS auch auf Junk-Niveau aufzukaufen, das Programm soll 2 Jahre laufen und eine Billion € schwer sein.

[Schlaftablette]

Mal zwei Gedankenexperimente zur Euro-Zone in den Raum geworfen:

 

1. Angenommen, Deutschland würde die Euro-Zone verlassen und die DM2 einführen: die DM2 würde gegen USD massiv aufwerten, während der Euro abwerten würde. Was wäre mit den aktuellen deutschen Staatsschulden? Wenn diese weiter in Euro notieren, würden diese praktisch entwertet. Dass die Export-Wirtschaft dann Probleme bekommt, scheint klar zu sein.

 

2. Umgekehrter Fall: Angefangen mit Griechenland und Zypern würden die PIGS die Euro-Zone verlassen. Dann müsste der Euro langsam aufwerten. Bis zu dem Punkt, wo die Währung z.B. auch für Frankreich zu stark wäre. Am Ende bliebe nur ein harter Kern-Euro über. Die Industrie hätte Zeit, um sich anzupassen, dafür würden die deutschen Staatsschulden in aufgewerteten € notieren.

 

Sehe ich das richtig?

[Torman]

1. Angenommen, Deutschland würde die Euro-Zone verlassen und die DM2 einführen: die DM2 würde gegen USD massiv aufwerten, während der Euro abwerten würde. Was wäre mit den aktuellen deutschen Staatsschulden? Wenn diese weiter in Euro notieren, würden diese praktisch entwertet. Dass die Export-Wirtschaft dann Probleme bekommt, scheint klar zu sein.

Wenn Deutschland wieder eine eigene Währung einführen würde, so würden sicher alle Schuldverhältnisse in Euro, welche deutschem Recht unterliegen auf die neue Währung umgestellt, was dann auch für die Staatsschulden gelten würde.

[kraftfutter]

Mal zwei Gedankenexperimente zur Euro-Zone in den Raum geworfen:

 

1. Angenommen, Deutschland würde die Euro-Zone verlassen und die DM2 einführen: die DM2 würde gegen USD massiv aufwerten, während der Euro abwerten würde. Was wäre mit den aktuellen deutschen Staatsschulden? Wenn diese weiter in Euro notieren, würden diese praktisch entwertet.

 

Die Rest EURO Staaten (ohne Deutschland) wären nach der Abwertung nicht in der Lage, ihre EURO-Schulden zu bedienen (Schulden sind weitestgehend unverändert national, keine Eurobonds).

Der Zerfall der EURO-Zone würde mit Schuldenschnitten einhergehen. Das im Detail durchzudenken, dazu ist noch niemand bereit, weder Schuldner noch Gläubiger.

[BondWurzel]

1. Angenommen, Deutschland würde die Euro-Zone verlassen und die DM2 einführen: die DM2 würde gegen USD massiv aufwerten, während der Euro abwerten würde. Was wäre mit den aktuellen deutschen Staatsschulden? Wenn diese weiter in Euro notieren, würden diese praktisch entwertet. Dass die Export-Wirtschaft dann Probleme bekommt, scheint klar zu sein.

Wenn Deutschland wieder eine eigene Währung einführen würde, so würden sicher alle Schuldverhältnisse in Euro, welche deutschem Recht unterliegen auf die neue Währung umgestellt, was dann auch für die Staatsschulden gelten würde.

 

Das mit den Schulden wäre doch nur eine Umrechnung, aber was würde mit der deutschen Realwirtschaft passieren?

[Nudelesser]

Das mit den Schulden wäre doch nur eine Umrechnung

 

Ob das so einfach wäre? Tippe eher, dass sämtliche Gläubiger ihre Forderungen in einer möglichst harten Währung geltend machen und alle Schuldner in einer möglichst schwachen Währung bezahlen wollen.

 

Zumindest Gerichte und Anwälte dürften nach einem Euro-Zusammenbruch nicht an Arbeitsmangel leiden…