Rentenmarkt allgemein - Analysen

[John Silver]

Danke Vanity.

Schade, ich hatte gehofft hier könnte sich eine interessante Gelegenheit bieten.

[BondWurzel]

Danke Vanity.

Schade, ich hatte gehofft hier könnte sich ein interessante Gelegenheit bieten.

 

Mach doch mit deinen Kollegen ein Ätschiptschion-Investment-Pool auf.

 

Ansonsten gibt es hier auch Minis....

 

http://www.sietz.de/awlandAGY.htm

[H.B.]

Ich glaube das hier ist untergegangen:

 

FT, 1.2.1011, 26

 

Das artet jetzt wirklich aus.

Die FED kauft eigene Staatsanleihen , die japanischen Kleinanleger investieren in Renminbi-Anleihen und die Inder verschulden sich in CHF.

 

Wird Zeit für ein reinigendes Gewitter.

 

Fast vergessen: Die indische Zinsstrukturkurve deutet dieses durch Kurvenverflachung/ Invertierung bereits an.

[Fleisch]

Inflationsangst lässt EZB-Chef Trichet noch kalt

 

Die EZB lässt sich von steigenden Inflationsraten nicht beeindrucken. Eine baldige Abkehr von der extremen Niedrigzinspolitik ist nicht zu erwarten. Dies machte EZB-Chef Trichet nach der jüngsten EZB-Sitzung klar. Der Euro beendete daraufhin seinen Höhenflug am Devisenmarkt.

 

http://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur-nachrichten/niedrige-zinsen-inflationsangst-laesst-ezb-chef-trichet-noch-kalt;2746598

[Fleisch]

Verzinste Wette auf die Konjunktur

 

Wer A sagt, sollte es auch mal mit B versuchen. Aktien und Bonds haben die gleichen Wurzeln, beide Instrumente dienen Unternehmen zur Kapitalbeschaffung. Brüderliche Rivalen also, die um das Geld der Anleger wetteifern.

 

http://www.boerse-online.de/anleihen/nachrichten/meldungen/:Unternehmensbonds--Verzinste-Wette-auf-die-Konjunktur/621555.html

[Antonia]

Unter der Überschrift: Pakt mit dem Teufel übt Bill Gross, Chef des weltgrößten Anleihenverwalters PIMCO, in bisher nie da gewesener Schärfe Kritik an der Geldpolitik der US-Notenbank. Gross vergleicht in seinem Februar Report die Aktionen der Fed unter ihrem Chef Ben Bernanke als einen Pakt mit dem Teufel: Ein niedriger Zins über eine erweiterte Zeitperiode ist das teuflischste aller eingesetzten Mittel. ....

In seinem jüngsten Report dokumentiert Bill Gross in dramatischer Weise, wie er selbst den Glauben an das Geldsystem verliert und spricht im Zusammenhang mit dem Investment in Staatsanleihen von einem notwendigen Exorzismus. Gross fordert in seinem jüngsten Report praktisch den Ausstieg aus US-Anleihen, weil sie zu wenig Zinsen abwerfen und den Sparer auf lange Sicht betrügen würden.

Link

 

Und hier das Original: Pimco - Investment Outlook Februar 2011

mit dem schönen Satz im Schlussteil:

Bondholders and citizens of America unite!

[BondWurzel]

04.02.2011/18:28:19

 

Pimco - Kaufen noch keine irischen oder griechischen Anleihen

 

München, 04. Feb (Reuters) - Der weltgrößte Anleiheinvestor Pimco investiert derzeit nicht in griechische oder irische Staatsanleihen. "Wir kaufen noch keine griechischen und irischen Staatsanleihen", bekräftigte Pimco-Chef Mohamed El-Erian am Freitag auf der Münchner Sicherheitskonferenz. Das Unternehmen warte auf mehr Finanzhilfen und größere Anstrengungen zur Erhöhung der Wettbewerbsfähigkeit. Eine größere Wettbewerbsfähigkeit sei entscheidend. Die Länder müssten ihre Entschlossenheit im Kampf gegen die Verschuldung zeigen und aus der Krise herauswachsen.

[Fleisch]

Die Credit Suisse plant zur Verbesserung ihrer Kapitalausstattung sogenannte Coco Bonds. Der Reingewinn der Deutschen Bank hatte sich im vergangenen Jahr auf 2,3 Milliarden Euro mehr als halbiert. Grund dafür waren Milliardenabschreibungen wegen der Postbank-Übernahme.

 

aus dem Artikel:

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken-versicherungen/schweizer-grossbank-ubs-schafft-ersten-gewinn-seit-2006;2749006;2

[Fleisch]

Der Trend geht zum Schwellenland

 

Auf der Suche nach attraktiven Renditen wenden sich die Anleiheinvestoren verstärkt von den Industrieländern ab und den höher verzinsten Papieren aus Schwellenländern zu. Diese Entwicklung birgt nach Ansicht von Fachleuten aber auch Gefahren.

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/fondsnachrichten/anleihen-der-trend-geht-zum-schwellenland;2749074

[Fleisch]

Vertrauen in Anlagen aus Südeuropa wächst

Noch nie wurden zum Jahresauftakt so viele Pfandbriefe begeben. Weil sie hohe Kupons bieten, greifen Versicherer bei südeuropäischen Banken zu. Der Bericht vom internationalen Finanzmarkt.

 

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~EEC0100CC6BAA462C8FC70B4E46B5C111~ATpl~Ecommon~Scontent.html

[Fleisch]

Die wahren Hochzinsanleihen

Der Begriff Hochzinsanleihen sorgt bisweilen für Verwirrung. meist wird er als Synonym für spekulative Anleihen gebraucht. Wirklich hohe Zinsen Zahlen von diesen aber längst nicht alle.

 

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~EE2AA5994037F437AAA90ACD2D6791C3C~ATpl~Ecommon~Scontent.html

[Fleisch]

Das Risiko-Rendite-Profil stimmt nachdenklich

Unternehmensanleihen galten seit der Finanzkrise lange Zeit als das Non-Plus-Ultra der Geldanlage. Mittlerweile sind Zweifel angebracht. Das wird beispielsweise beim Blick auf dreijährige Restlaufzeiten deutlich.

 

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~ED3DFEE02B5AA485781DC3E16DD2A9443~ATpl~Ecommon~Scontent.html

 

Panik vor Portugal-Pleite kehrt zurück

 

Die Risikoprämien auf Staatsanleihen des westeuropäischen Landes schießen in die Höhe. Erneut sieht sich die Europäische Zentralbank zum Eingreifen gezwungen. Dabei wollte Lissabon diese Woche alles richtig machen.

 

http://www.boerse-online.de/anleihen/nachrichten/meldungen/:Grassierende-Schuldenkrise--Panik-vor-Portugal-Pleite-kehrt-zurueck/621783.html

[Fleisch]

EU will private Gläubiger weiter schonen

 

Wenige Wochen vor den entscheidenden EU-Treffen zur Euro-Rettung werden die Vorschläge konkreter. So will die EU offenbar private Gläubiger von Schulden-Staaten auch nach 2013 weitgehend schonen und stellt sich damit gegen Vorstellungen der Bundesregierung.

 

http://www.handelsblatt.com/politik/international/euro-rettung-eu-will-private-glaeubiger-weiter-schonen;2753600

[Superhirn]

EU will private Gläubiger weiter schonen

 

Wenige Wochen vor den entscheidenden EU-Treffen zur Euro-Rettung werden die Vorschläge konkreter. So will die EU offenbar private Gläubiger von Schulden-Staaten auch nach 2013 weitgehend schonen und stellt sich damit gegen Vorstellungen der Bundesregierung.

 

http://www.handelsblatt.com/politik/international/euro-rettung-eu-will-private-glaeubiger-weiter-schonen;2753600

 

Merkel (Physikerin) und Schäuble (Volljurist) haben mit ihrem dummem Geschwätz vor Monaten schon genug angerichtet. Ich denke da an den Merkel Crash. Mal sehen, was die beiden Voll-Blut-Politiker jetzt wieder anrichten werden. und der EZB-Posten scheint für Deustchland auch weg. B) Von was für Nullen wird dieses Land regiert .... Schröder war doch schon eine

[BondWurzel]

 

 

http://www.handelsblatt.com/politik/international/euro-rettung-eu-will-private-glaeubiger-weiter-schonen;2753600

 

Merkel (Physikerin) und Schäuble (Volljurist) haben mit ihrem dummem Geschwätz vor Monaten schon genug angerichtet. Ich denke da an den Merkel Crash. Mal sehen, was die beiden Voll-Blut-Politiker jetzt wieder anrichten werden. und der EZB-Posten scheint für Deustchland auch weg. B) Von was für Nullen wird dieses Land regiert .... Schröder war doch schon eine

 

Das ist so, wenn man die kleine Bürokratenbrille nur auf hat.

 

[Fleisch]

Commerzbank und Co zittern vor Herabstufungen

 

Das Zittern geht jetzt erst richtig los: Staatliche und vom Staat gestützte Banken müssen sich auf schlechtere Bonitätsnoten von der Ratingagentur Moody's gefasst machen.

 

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken-versicherungen/ankuendigung-moody-s-commerzbank-und-co-zittern-vor-herabstufungen;2754715

[BondWurzel]

Commerzbank und Co zittern vor Herabstufungen

 

Das Zittern geht jetzt erst richtig los: Staatliche und vom Staat gestützte Banken müssen sich auf schlechtere Bonitätsnoten von der Ratingagentur Moody's gefasst machen.

 

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken-versicherungen/ankuendigung-moody-s-commerzbank-und-co-zittern-vor-herabstufungen;2754715

 

Enorme Speed.....kann man getrost in der

 

 

Die Überprüfung werde bis zu neun Monate dauern, erklärte Moody's am Montag. Die Bonitätsnoten der staatlich gestützten Banken sollen bei Moody's in Zukunft grundsätzlich auf deren eigener Finanzkraft basieren und die Unterstützung des Staates im Regelfall nicht mehr ins Kalkül ziehen.

[Fleisch]

man muss das ja gründlich auswürfeln...äh analysieren

 

in der Zwischenzeit haben die dann mal Zeit die amerikanische Schuldendynamik zu untersuchen..vielleicht

Wie stark steigt die amerikanische Zinslast?

Die Vereinigten Staaten haben mit einer wahren Verschuldungsorgie auf die selbst verursachte Wirtschafts- und Finanzkrise reagiert. Bisher blieb die Zinslast relativ gering. Selbst das Finanzministerium aber fragt sich, wie lange noch.

 

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~ED27E05A0D8024D12B74A19DBCC71EF12~ATpl~Ecommon~Sspezial.html

[BondWurzel]

Selbst das Finanzministerium aber fragt sich, wie lange noch.

Ach nee, selbst die schon... ( Vorsicht: Praktikanten am Werk ) ...während die Moodianer ( niederhochdeutsch: müdies - spätgotisch: möde Sokke ) ...9 Monate an den Banknachrängen ihren täglichen Kantinengang erschlafen, wäre es ja auch sinnvoll in den nächsten 9 Tagen einmal The USA-Rating zu proofen einsch. der US-Banksenioren-Bonds.

[Fleisch]

Credit Suisse läutet neue Anleihe-Ära ein

 

Bedingte Pflichtwandelanleihen (Coco-Bonds) gelten unter Banken als ein zukunftsträchtiges Finanzierungsinstrument. Doch noch ist die Unsicherheit groß, zahlreiche Institute haben noch Vorbehalte. Nicht so die Credit Suisse. Sie will ab 2013 eine Coco-Anleihe begeben. Ihre Großaktionäre ziehen mit.

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anleihen/milliardenschwerer-coco-bond-credit-suisse-laeutet-neue-anleihe-aera-ein;2754267

[John Silver]

Credit Suisse läutet neue Anleihe-Ära ein

 

Bedingte Pflichtwandelanleihen (Coco-Bonds) gelten unter Banken als ein zukunftsträchtiges Finanzierungsinstrument. Doch noch ist die Unsicherheit groß, zahlreiche Institute haben noch Vorbehalte. Nicht so die Credit Suisse. Sie will ab 2013 eine Coco-Anleihe begeben. Ihre Großaktionäre ziehen mit.

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anleihen/milliardenschwerer-coco-bond-credit-suisse-laeutet-neue-anleihe-aera-ein;2754267

Dazu gibt es auch einen wie ich finde sehr schönen erklärenden (was sind Cocos überhaupt?) Artikel in der FAZ von heute zu.

"Credit Suisse stärkt Eigenkapital mit Coco-Bonds"

Leider finde ich den Artikel online nicht. Wenn ich ihn die Tage finde reiche ich ihn nach.

[Superhirn]

es herrscht weiter Anlagenotstand. Zwar ist der Bundfuture schön gefallen und die Umlaufrendite angestiegen, aber bei der Inflation hatten wir in der Vergangenheit ganz andere korrespondierende Umlaufrenditen. Ich erwarte langfristig weiter ein Ansteigen der Renditen, ein Fallen des Bundfutures und weiter Kursverluste auf lange Sicht bei Langläufern. Da wurden die Coupons mehrerer Jahre in wenigen Monaten kursmäßig verbrannt.

 

Vernünftige Anlagealternativen, außer dem Aktienmarkt, sehe ich nicht. Also weiter abwarten ... B)

[Ramstein]

Traditionelle Anleiheindizes unterbewerten Risiken in der FAZ

 

So wie sich die Zusammensetzung von Aktienindizes in der Regel nach der Marktkapitalisierung ohne Rücksicht auf Unternehmensqualität orientiert, bauen Anleiheindizes üblicherweise auf der Meneg an Schulden auf. Lombard Odier kreiert nun risikoadjustierte Anleiheindizes.

 

 

 

 

[Superhirn]

Und das ist ein besonders schöner Satz:

 

zumal auf die Bewertungen der Ratingagenturen wenig Verlass ist

[Fleisch]

Inflationsschub bringt britische Notenbank in die Bredouille

 

Die Lebenshaltungskosten steigen in Großbritannien so stark wie seit zwei Jahren nicht. Die Bank of England verzichtet trotzdem auf eine Zinserhöhung - aus Sorge, den Aufschwung abzuwürgen.

 

http://www.boerse-online.de/maerkte/nachrichten/meldungen/:Steigende-Teuerung--Inflationsschub-bringt-britische-Notenbank-in-die-Bredouille/621922.html

 

Portugal hält Schuldner bei Laune

 

Auf Portugals Staatbudget lasten Schulden in Milliardenhöhe, mit einem Millionen-Rückkauf betteln die krisengeplagten Südeuropäer jetzt um Vertrauen. Doch das war erst der Anfang.

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-maerkte/anleihen/portugal-haelt-schuldner-bei-laune/3848202.html

 

der Seitenaufbau vom Handelsblatt wird auch immer schlimmer