Rentenmarkt allgemein - Analysen

[Prospektständer]

@Nixda: Sorry hau jetzt was vom Bloomberg Newsticker kurz raus: Serbian Austerity to Aid Bonds, Credit Rating, Minister Says

[BondWurzel]

Sorry, die obige DIskussion üb er die Aktiva ging komplett an meiner Fragestellung vorbei.

 

Und komm mir bitte niemand mit dem Deutschen Defizit. Die paar Milliarden Neuverschuldung sind zu vernachlässigen. Aber wem will den die Vermögensseite Geld leihen? Amerikanischen oder Irischen Häuslebauern? Oder direkt dem amerikanischen Bundesstaat mit einem Haushaltsdefizit von 10% des BIP? Oder wem sonst?

 

Die Welt teilt sich in zwei Lager: Diejenigen, die keinen Kredit brauchen, und diejenigen, die nicht kreditwürdig sind.

 

Die These für die Banken lautet: Wenn die Banken von Anlegern die Passivseite mit Fremdkapital vollgeknallt bekommen, welche Aktiva finden sie dafür, die Rendite tragen, außer irgendwelchen "Finanzinnovationen"? Und wenn die Banken das Geld nicht mehr nehmen wollten, und nur noch Nullzinsen minus Gebühren berechnen, was macht dann der werte Anleger mit seinem Geld?

 

Keiner braucht das Geld zu einer Bank zu bringen. Er kann direkt Aktien oder Anleihen kaufen. Depots stehen nicht auf der Passiva. Trotzdem bieten die Banken Renditen für Einlagen, weil sie selbst damit höher spekulieren können. Nichts ist einfacher als das. Hier geht es aber um Anleihen = Renten und sonst nichts.

[Fleisch]

Aufgrund der aktuellen Diskussion rund um die Kursschwankungen und die Anlage möchte ich euch bitten abzustimmen

 

https://www.wertpapier-forum.de/topic/34334-rentenmarktentwicklung-allgemein-1-quartal-2011/

[Fleisch]

Neue Sorgen für griechische Banken

 

Den griechischen Geldinstituten drohen trotz aller Konsolidierungsbemühungen eine weitere Herabstufung ihrer Kreditwürdigkeit. Das könnte den Banken Milliardenbelastungen bescheren und die spätestens 2012 geplante Rückkehr der staatlichen Schuldenagentur an die Finanzmärkte erschweren.

 

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken-versicherungen/weitere-herabstufung-droht-neue-sorgen-fuer-griechische-banken;2719967

[Al Bondy]

http://www.handelsbl...-banken;2719967

EU-Politiker, Europäische Zentralbank (EZB) und Internationaler Währungsfonds (IWF) loben die Konsolidierungsbemühungen Griechenlands.

Doch die Ratingagenturen bleiben ...

... durch den Fahneneid weiter an ihren Kampfauftrag gebunden,

regelmässiges schweres Störfeuer auf die südlichen und nördlichen Flanken des im innigen Schulterschluß befreundeten europäischen Gegners abwechselnd aus den trotz starker Schräglage erstaunlicherweise immer noch wirkungsfähigen drei Geschütztürmen F, S und M ihres manövrierunfähig tiefverschuldet auf der Stelle laufenden Großkampfschiffs "USS America".

 

Vergangene Woche kündigte die Agentur Fitch an, sie werde im Januar Griechenlands Kreditwürdigkeit neu bewerten. Bisher liegt das Land bei Fitch mit BBB- noch knapp im sogenannten Investment-Grade-Bereich. Die beiden anderen großen Ratingagenturen Standard & Poors (S&P) sowie Moody's haben die griechischen Schuldtitel bereits auf Ramschniveau gesenkt, Moody's sogar eine weitere Herabstufung nicht ausgeschlossen. Nun droht den Griechen auch bei Fitch der Abstieg in die Schrottliga.

[tanaro]

zum thema 'rating-agenturen':

 

in welchem masse sich die herrschaften wohl darüber im klaren sind, dass sie mit jeder ihrer aussagen ganz erheblich steuernd in das system eingreifen?

konzipiert sind sie ja ursprünglich als beobachtendes und kommentierendes element und werden allgemein wohl auch als solches wahrgenommen.

 

[Günter Paul]

zum thema 'rating-agenturen':

 

in welchem masse sich die herrschaften wohl darüber im klaren sind, dass sie mit jeder ihrer aussagen ganz erheblich steuernd in das system eingreifen?

konzipiert sind sie ja ursprünglich als beobachtendes und kommentierendes element und werden allgemein wohl auch als solches wahrgenommen.

 

 

Geh mal davon aus,dass sie sich darüber im Klaren sind,wer sie immer noch so sieht,wie Du sie im zweiten Satz beschrieben hat,hat so einiges nicht richtig verstanden...jetzt wird erst mal Geld verdient..und zwar an den Ausfallversicherungen ...

[Nixda]

Keiner braucht das Geld zu einer Bank zu bringen. Er kann direkt Aktien oder Anleihen kaufen. Depots stehen nicht auf der Passiva. Trotzdem bieten die Banken Renditen für Einlagen, weil sie selbst damit höher spekulieren können. Nichts ist einfacher als das. Hier geht es aber um Anleihen = Renten und sonst nichts.

Geschenkt! Aber ob nun eine Bank als Mittler dazwischen steht, ist nicht der entscheidende Punkt.

 

Worauf ich hinaus möchte: Es kann immer nur soviel gespart werden, wie jemand anders Kredit nimmt. Wer spart ist klar: Die BRIC Staaten, Deutachland und ein paar umilegende Länder mit Exportüberschüssen, ein paar der ölexportierenden Ländern. Aber wer ist noch kreditwürdig genug, um die sich die diese Sparleistungen zu leihen?

[Atros]

Worauf ich hinaus möchte: Es kann immer nur soviel gespart werden, wie jemand anders Kredit nimmt.

 

Schlecht formuliert oder falsche Sichtweise.

 

Wenn man sparen will ,im Sinne von Vermögensaufbau, muss man nicht unbedingt sein Geld verleihen. Man kann auch einfach andere "Dinge" kaufen. (Bsp.: Gold wie die Chinesen,denen die Regierung dies empfohlen hat,damit sie die Rohstoff-,Immobilien- und Nahrungsmittelpreise nicht weiter in die Höhe spekulieren.)

[BondWurzel]

03.01.2011/15:51:46

 

 

 

EZB reduziert Staatsanleihekäufe zum Jahreswechsel deutlich

 

Frankfurt, 03. Jan (Reuters) - Die Europäische Zentralbank (EZB) hat ihre umstrittenen Staatsanleihenkäufe zum Jahreswechsel massiv gedrosselt. Wie die EZB am Montag in Frankfurt mitteilte, wickelte sie in der vergangenen Woche bis einschließlich 31. Dezember den Ankauf von Staatspapieren im Wert von 164 Millionen Euro ab. In der Woche vor Weihnachten hatte sich die Zentralbank noch für 1,121 Milliarden Euro am Bondsmarkt eingedeckt. Die Zahlen werden mit einer Verzögerung von zwei bis drei Handelstagen veröffentlicht.

 

Seit Beginn des Programms, das auf dem Höhepunkt der Griechenlandkrise Mitte Mai 2010 gestartet worden war, hat die Notenbank damit Staatsanleihen von Euro-Ländern für rund 73,5 Milliarden Euro gekauft. Sie neutralisiert diese Geschäfte durch wöchentlich durchgeführte Gegengeschäfte. Die Geldmenge insgesamt erhöht sich also nicht. Einige Notenbanker, darunter Bundesbank-Präsident Axel Weber, fürchten dennoch, dass von den Käufen stabilitätspolitische Risiken ausgehen.

[Fleisch]

dafür stützt China umso mehr

China verspricht Spanien Unterstützung

Chinas Vizeministerpräsident Li Keqiang vertraut Spanien und kündigt den Kauf weiterer Staatsanleihen an. 10 Prozent besitzt China bereits. Die EZB setzt ihr Anleihe-Kaufprogramm fort, um die Wirkung ihrer Geldpolitik aufrechtzuerhalten.

 

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~E9D90374D9E244C40894693C66792FF50~ATpl~Ecommon~Scontent.html

[BondWurzel]

dafür stützt China umso mehr

China verspricht Spanien Unterstützung

Chinas Vizeministerpräsident Li Keqiang vertraut Spanien und kündigt den Kauf weiterer Staatsanleihen an. 10 Prozent besitzt China bereits. Die EZB setzt ihr Anleihe-Kaufprogramm fort, um die Wirkung ihrer Geldpolitik aufrechtzuerhalten.

 

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~E9D90374D9E244C40894693C66792FF50~ATpl~Ecommon~Scontent.html

 

Nun, spanische Bonds dürften möglichweise besser sein, als US-Dollar-Bonds. :-....später.

[Fleisch]

wie meint das der Herr ? Beziehst du dich da auf die Reduzierung des USD-Anteils am den Devisen der VR China ?

[Fleisch]

Banken rechnen mit steigenden Zinsen

Inhabern von Staatsanleihen könnte ein schlechtes Jahr bevorstehen. Erstmals seit der Verschärfung der Finanzkrise liegt die Inflationsrate wieder über zwei Prozent. Trotzdem rechnen die meisten Banken nur mit einem moderaten Anstieg der langfristigen Zinsen.

 

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~E8BE80D9EDAE64DF0A92F84285B91B633~ATpl~Ecommon~Scontent.html

[Fleisch]

Fed denkt nicht an Stopp der Dollarflut

 

Obwohl es mit der US-Wirtschaft zuletzt leicht aufwärts ging, lässt die Zentralbank den Geldhahn offen. Die Schwelle für eine Kurskorrektur nennt sie "relativ hoch". Trost für Kritiker: es bleibt bei den 600 Mrd. Dollar zum Kauf von Staatsanleihen.

 

http://www.boerse-online.de/investments/:Ultralockere-Geldpolitik--Fed-denkt-nicht-an-Stopp-der-Dollarflut/620291.html

 

Experten rechnen mit höheren Zinsen

 

Deflation bleibt die Hauptsorge der USA, glaubt Bernhard Eschweiler von Silvia Quandt Research. Dies heißt nicht nur unverändert niedrige Leitzinsen, sondern auch ein Weiterführen von Quantitative Easing bis mindestens Mitte 2011, folgert der Ökonom.

 

http://www.boerse-online.de/maerkte/nachrichten/zinsbarometer/:Zins--und-Waehrungsbarometer--Experten-rechnen-mit-hoeheren-Zinsen/620317.html

 

EU nimmt Milliarden zur Rettung ihrer Sorgenkinder auf

 

Mit Spannung blickten Börsianer auf den Rentenmarkt. Die EU-Kommission hat erfolgreich eine Anleihe in Höhe von 5 Milliarden Euro platziert. Mit dem Erlös soll das Hilfspaket für Irland mitfinanziert werden. Investoren griffen beherzt zu, verlangten aber eine höhrere Rendite als für Anleihen des Bundes.

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anleihen/erste-hilfsanleihe-platziert-eu-nimmt-milliarden-zur-rettung-ihrer-sorgenkinder-auf;2724337

[Fleisch]

Staaten und Banken überfluten den europäischen Anleihemarkt

 

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~E370F29E32FD04D5C93B5A594A0819D29~ATpl~Ecommon~Scontent.html

[John Silver]

Aus der "WELT"

Die Welt Autor: Jan Dams und Daniel Eckert 08.01.2011

Auf in die nächste Runde

 

Portugal will neue Anleihen emittieren - Schon jetzt steigen die Zinsen für das Euro-Land auf ein Rekordniveau

An der grundsätzlichen Sorge um die Euro-Zone haben auch die Weihnachtsferien nichts geändert

Noch weigern sich die Portugiesen, Hilfe bei EU und IWF anzufordern. Europa macht Druck auf das Land

http://www.welt.de/print/die_welt/wirtschaft/article12041298/Auf-in-die-naechste-Runde.html

[John Silver]

einwenig makaber

 

Aus der FTD vom Freitag, den 07.01.2011

Bestattungsbranche

Anlagen so sicher wie der Tod

Ein Stuttgarter Bestatter will Genussscheine zur Expansion ausgeben. Doch ein Blick auf börsennotierte Sarghersteller und Friedhofsbetreiber offenbart Renditeschwächen.

von Christian Kirchner

...

Man ahnt die Argumente, die auch der Bestatter anführt: Krisensicher sei die Branche. Wegen der demografischen Entwicklung. Ein Megatrend quasi.

...

http://www.ftd.de/unternehmen/handel-dienstleister/:bestattungsbranche-anlagen-so-sicher-wie-der-tod/50212469.html

[H.B.]

Indien: Inverse Zinsstrukturkurve bei nächster Zinserhöhung Ende des Monats möglich:

 

[Fleisch]

Portugal nähert sich dem Rettungsschirm

Der portugiesische Ministerpräsident Sócrates hat Spekulationen zurückgewiesen, sein Land werde als nächstes den Euro-Rettungsschirm in Anspruch nehmen. Eine Delegation des Europäischen Parlaments will sich nun in Lissabon selbst ein Bild machen.

 

http://www.faz.net/s/Rub3ADB8A210E754E748F42960CC7349BDF/Doc~E81ED66DB741141398015023323DFB711~ATpl~Ecommon~Scontent.html

[BondWurzel]

Eine Delegation des Europäischen Parlaments will sich nun in Lissabon selbst ein Bild machen.

 

Hoffentlich haben die auch die richtige Farbe mit Pinsel dabei oder wenigstens eine gute Kamera.

 

Tolles Journ-Ar****-Listiges.

[Superhirn]

Japan will EU-Sorgenkindern aus der Krise helfen

 

Angeblich wollen die bis zu 20% der zu emittierenden Staatsanleihen dieser Länder aufkaufen. Ist doch kein schlechtes Geschäft für Japan, stabilisieren die Märkte und legen ihre Devisenreserven gewinnbringend an ...

[Fleisch]

Japan kauft Anleihen der Euro-Zone

 

Europas Schuldenkrise lastet weiter auf der Weltwirtschaft. Die Aktienmärkte in Asien müssen sinkende Kurse hinnehmen, vor allem die Exportunternehmen sind betroffen. Japan will Europa nun finanziell unter die Arme greifen.

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/anleihen/euro-krise-japan-kauft-anleihen-der-euro-zone;2728336

 

Fonds meiden Euro-Krisenländer

Zahlreiche Marktteilnehmer erwarten seit dem vergangenen Sommer, dass sich die Schuldenkrise der Peripherie-Länder im ersten Quartal dieses Jahres ausweiten wird. Viele Fondsmanager rühren daher keine Staatsanleihen aus der Euro-Peripherie mehr an.

 

http://www.faz.net/s/Rub645F7F43865344D198A672E313F3D2C3/Doc~E6C35C14E08A24AACAC07155C00C208F0~ATpl~Ecommon~Scontent.html

[Fleisch]

Anleihenkurse spiegeln Risiken nur unvollkommen wider

Mehr als 25 Jahre nach den Brotunruhen kommt es in Tunesien wieder zu gewalttätigen Auseinandersetzungen. Hintergrund sind Mängel in der Zukunftsfähigkeit des Landes, die von den Anleihemärkten bisher nur unzureichend berücksichtigt werden.

 

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~EE3B5C36C721A405EBBB3DC9B48C7860A~ATpl~Ecommon~Scontent.html

[Fleisch]

Lauter Neue

Im Januar kommen die meisten Anleihen des Jahres. Attraktiv sind variabel verzinste Papiere. Selbst Portugal kann sich lohnen.

 

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~ECF583FD081E84706B104539088F34D5A~ATpl~Ecommon~Scontent.html