Rentenmarkt allgemein - Analysen

[Superhirn]

ich war ja leider nicht da, aber ich finde dieses nennen wir es ruhig Magazin als Indikator für Entwicklungen interessant. Schließlich lesen das einige und handeln teils sogar danach

 

Ja, Du wurdest auch vermisst.

[BondWurzel]

Schließlich lesen das einige und handeln teils sogar danach

 

Die Dummen sterben eben nie aus.

[checker-finance]

Die Dummen sterben eben nie aus.

 

Lt. Herrn Sarrazin vermehren sie sich sogar schneller als die Klügeren...

[BondWurzel]

Die Dummen sterben eben nie aus.

 

Lt. Herrn Sarrazin vermehren sie sich sogar schneller als die Klügeren...

 

Die, die Sarrazin meint, sind nicht unbedingt die Dümmeren...

 

 

 

 

 

IN KÜRZE-Bund teilt Bobls mit Durchschnittsrendite 1,52 vH zu

 

22. Sep (Reuters) - * Bund teilt neue Bobls im Volumen von 4,715 Milliarden Euro zu * Bund teilt neue Bobls ab 101,08 Prozent zu;

 

Durchschnittsrendite 1,52 Prozent; Emission 1,6-fach

[BondWurzel]

Was für Fans der türkischen Lira.

 

DEPFA BANK PLC TN-ZERO MED.-TERM NTS 2005(20)

 

https://www.comdirect.de/inf/anleihen/detail/uebersicht.html?ID_NOTATION=18392449

[Archimedes]

Portugal muss für Staatsanleihen hohe Zinsen zahlen

...

Für die zehnjährigen Staatsanleihen muss Portugal im Schnitt 6,2 Prozent Zinsen pro Jahr zahlen. Das ist deutlich mehr als die 5,3 Prozent Ende August. Für die vierjährigen Anleihen sind durchschnittlich 4,67 Prozent fällig, nach 3,6 Ende Juli. In beiden Fällen lag die Nachfrage nach den portugiesischen Anleihen aber deutlich über dem Angebot: Für die zehnjährigen Anleihen war sie fast fünfmal so hoch, für die vierjährigen Papiere knapp viermal so hoch.

http://www.spiegel.d...haft/soziales/0,1518,719029,00.html

[Fleisch]

Asklepios

Anleihe erscheint angemessen bewertet

Der Debütantenball am Markt für Unternehmensanleihen wird immer größer. Nach den Kleinstanleihen von KTG Agrar und Schneekoppe betritt nun der Klinikbetreiber Asklepios Finanzierungsneuland.

 

faz.net

 

...da führt jede Gesundheitsreform und neue Kostendämpfungsmaßnahmen der GKV und PKV (jeweils intern) zu Ausschlägen des Papiers genau wie bei Rhön. Diese haben erhebliche Auswirkungen, nur bekommt sowas mal wieder ein Branchenfremder kaum mit

[BondWurzel]

22.09.10

RWE Hybrid-Anleihe deutlich überzeichnet

Kupon 4,625%, Emissionspreis: 99,7%

RWE hat gestern erstmals eine Hybrid-Anleihe begeben. Mit einem Volumen von 1,75 Mrd. EUR handelt es sich um die größte EUR-Hybrid-Emission, die bislang in Europa von einem Industrieunternehmen begeben wurde. Der Kupon beträgt 4,625%, der Emissionspreis 99,7%. Die Emission war nach Unternehmensangaben deutlich überzeichnet.

 

„Die Begebung der ersten Hybrid-Anleihe der Unternehmensgeschichte ist ein großer Erfolg für uns“, sagte RWE-Finanzvorstand Dr. Rolf Pohlig nach Schließung des Orderbuches, „wir gewinnen finanzielle Flexibilität und decken unseren Finanzierungsbedarf für dieses Jahr auf kosteneffiziente Weise." Gleichzeitig unterstützt die Hybrid-Anleihe die Kapitalstruktur und das Rating von RWE, ohne die Anteile der Aktionäre zu verwässern.

 

Die Hybrid-Anleihe ist eine Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital und bietet daher einen höheren Kupon als herkömmliche Anleihen. Sie hat theoretisch eine unendliche Laufzeit, RWE hat allerdings erstmals nach fünf Jahren das Recht zur Rückzahlung. Die Wertpapiere können bereits ab einer Stückelung von 1.000 € erworben werden und richten sich daher neben institutionellen Investoren auch an Privatanleger, die die Anleihe über ihre Banken erwerben können. Konsortialführer waren BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley und Royal Bank of Scotland.

[Superhirn]

Was für Fans der türkischen Lira.

 

DEPFA BANK PLC TN-ZERO MED.-TERM NTS 2005(20)

 

https://www.comdirect.de/inf/anleihen/detail/uebersicht.html?ID_NOTATION=18392449

 

und wieso sind keine Kurse von 2005/6 verfügbar?

[Fleisch]

Griechenland

Mehr Vertrauen in Staatsanleihen

Das Vertrauen zu Griechenland steigt, die Anleihen des Landes finden vermehrt Käufer. Doch ein genaues Risikobewusstsein bleibt erforderlich.

 

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~EB3E5F1E60C364C6CA4B83C48BC97DD40~ATpl~Ecommon~Scontent.html

[Fleisch]

Hapag-Lloyd plan 500 Mio $ schwere Anleihe

 

http://www.boerse-online.de/aktie/nachrichten/deutschland/:TUI--Gefeilsche-um-Hapag-Lloyd/616618.html

[XYZ99]

Lower-Rated High Yield Bonds May Not Be As Risky For Their Returns

 

Angemessenes Risiko-Renditen-Verhältnis soll auch noch bei stagnierendem Wachstum vorhanden sein:

 

Morgan Stanley forecasts that economic growth will be moderately slow next year, and high yield will hold up well in the sluggish environment. It sees lower rated high yield bonds as cheaper on a risk-adjusted basis. Goldman Sachs, on the other hand, believes that the economy might slow down to 1.5%, causing lower rated junk bonds to falter.

 

Wenn es eine Kontraktion gibt, käme aber die böse Überraschung. Hochzins innerhalb eines Niedrigzinsumfeldes insbesondere unter Rezession dürfte ziemlich toxisch für die Bedienung & die weitere Aufnahme von Unternehmensanleihen sein und das Risiko sollte dann unverhältnismäßig ansteigen.

[Günter Paul]

22.09.10

RWE Hybrid-Anleihe deutlich überzeichnet

Kupon 4,625%, Emissionspreis: 99,7%

RWE hat gestern erstmals eine Hybrid-Anleihe begeben. Mit einem Volumen von 1,75 Mrd. EUR handelt es sich um die größte EUR-Hybrid-Emission, die bislang in Europa von einem Industrieunternehmen begeben wurde. Der Kupon beträgt 4,625%, der Emissionspreis 99,7%. Die Emission war nach Unternehmensangaben deutlich überzeichnet.

 

Die Begebung der ersten Hybrid-Anleihe der Unternehmensgeschichte ist ein großer Erfolg für uns, sagte RWE-Finanzvorstand Dr. Rolf Pohlig nach Schließung des Orderbuches, wir gewinnen finanzielle Flexibilität und decken unseren Finanzierungsbedarf für dieses Jahr auf kosteneffiziente Weise." Gleichzeitig unterstützt die Hybrid-Anleihe die Kapitalstruktur und das Rating von RWE, ohne die Anteile der Aktionäre zu verwässern.

 

Die Hybrid-Anleihe ist eine Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital und bietet daher einen höheren Kupon als herkömmliche Anleihen. Sie hat theoretisch eine unendliche Laufzeit, RWE hat allerdings erstmals nach fünf Jahren das Recht zur Rückzahlung. Die Wertpapiere können bereits ab einer Stückelung von 1.000 erworben werden und richten sich daher neben institutionellen Investoren auch an Privatanleger, die die Anleihe über ihre Banken erwerben können. Konsortialführer waren BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley und Royal Bank of Scotland.

 

 

Die Dividendenrendite der RWE Aktie,die momentan Fünfjahrestief sieht,liegt bei rd. 7% !

Selbst wenn die Dividende gekürzt werden sollte ist m. E. immer noch ein Investment in die Witwen und Waisenaktie als Alternative empfehlenswert... :-

[BondWurzel]

Lower-Rated High Yield Bonds May Not Be As Risky For Their Returns

 

Angemessenes Risiko-Renditen-Verhältnis soll auch noch bei stagnierendem Wachstum vorhanden sein:

 

Morgan Stanley forecasts that economic growth will be moderately slow next year, and high yield will hold up well in the sluggish environment. It sees lower rated high yield bonds as cheaper on a risk-adjusted basis. Goldman Sachs, on the other hand, believes that the economy might slow down to 1.5%, causing lower rated junk bonds to falter.

 

Wenn es eine Kontraktion gibt, käme aber die böse Überraschung. Hochzins innerhalb eines Niedrigzinsumfeldes insbesondere unter Rezession dürfte ziemlich toxisch für die Bedienung & die weitere Aufnahme von Unternehmensanleihen sein und das Risiko sollte dann unverhältnismäßig ansteigen.

..deshalb ist auch alles immer mehrfach überzeichnet.

[H.B.]

 

 

Die Dividendenrendite der RWE Aktie,die momentan Fünfjahrestief sieht,liegt bei rd. 7% !

Selbst wenn die Dividende gekürzt werden sollte ist m. E. immer noch ein Investment in die Witwen und Waisenaktie als Alternative empfehlenswert... :-

 

Gehört zwar nicht hierhin, diese Aussage kann jedoch nicht so sehen bleiben.

 

Die FTD titelt heute:

 

damit geht 1. der Aktienkurs in Ordnung und damit ist 2. die Rendite für die Nachranganleihe kein Kaufgrund.

[vanity]

Es ist ja nicht so, dass wir nicht bereits einen eigenen Thread für das RWE-Tier hätten. Dort sind (kontroverse) Meinungen zum Papier jederzeit willkommen!

 

PS: Im RWE-Aktienthread hat noch keiner die innovative Finanzierungsmethode bemerkt oder eines Kommentars gewürdigt.

[Günter Paul]

 

 

Die Dividendenrendite der RWE Aktie,die momentan Fünfjahrestief sieht,liegt bei rd. 7% !

Selbst wenn die Dividende gekürzt werden sollte ist m. E. immer noch ein Investment in die Witwen und Waisenaktie als Alternative empfehlenswert... :-

 

Gehört zwar nicht hierhin, diese Aussage kann jedoch nicht so sehen bleiben.

 

Die FTD titelt heute:

 

damit geht 1. der Aktienkurs in Ordnung und damit ist 2. die Rendite für die Nachranganleihe kein Kaufgrund.

 

Ich will das jetzt hier nicht vertiefen,aber die Gelegenheit so günstig einzusteigen,kann eben nur mit schlechten Nachrichten verbunden sein.. ..

Der gesamte Versorgermarkt erholt sich seit geraumer Zeit nach unten und wer RWE mit den internen Problemen kennt,wird nicht gleich die Finger davon lassen,nur weil solche Meldungen kursieren..und schreib nicht so groß,sonst lassen sich davon wirklich noch einige beeindrucken

[BondWurzel]

Buy on bad news....ist ab sofort auf meiner Watchlist, wenn es zur Konsolidierung steig ich ein. Auf 3 Monatsbasis um fast 12% gefallen.

[Fleisch]

das kreuz ich mir an: wurzel kauft bald aktien

[Günter Paul]

Buy on bad news....ist ab sofort auf meiner Watchlist, wenn es zur Konsolidierung steig ich ein. Auf 3 Monatsbasis um fast 12% gefallen.

 

Immerhin gibt es Leute,die daran glauben ..

 

http://de.finance.yahoo.com/nachrichten/rwe-strong-buy-finanzennet-4c47108e702a.html

[BondWurzel]

das kreuz ich mir an: wurzel kauft bald aktien

 

Bald, fragt sich wann die Konsolidierung kommt und ich sie überhaupt erkenne... :'(

[Günter Paul]

das kreuz ich mir an: wurzel kauft bald aktien

 

Bald, fragt sich wann die Konsolidierung kommt und ich sie überhaupt erkenne... :'(

 

 

Das ist ja das Problem,Wurzel,wenn Du die Konsolidierung erkannt hast,dann ist es zum Einstieg schon viel zu spät

[Fleisch]

dann wendet er sich vertrauensvoll an die aktienanleger hier

[XYZ99]

Lower-Rated High Yield Bonds May Not Be As Risky For Their Returns

... Wenn es eine Kontraktion gibt, käme aber die böse Überraschung. ...

..deshalb ist auch alles immer mehrfach überzeichnet.

 

Bond markets are growing riskier as investors seeking steady returns bid up prices and ignore some early warning signs similar to those that flashed during the credit bubble. ... The demand for bonds has allowed some of the riskiest borrowers to sell bonds with fewer protections for investors. ...

 

... One reason why bond yields keep falling is lack of supply. Despite nearly two years of heavy borrowing by the federal government and nonfinancial corporations, the total amount of debt outstanding in the U.S. is still nearly $700 billion lower than it was at its peak in the first quarter of 2009, according to Federal Reserve data released on Friday.

 

Still, few analysts say the bond market is anywhere near as risky as it was several years ago.

 

..... While most analysts don't think the bond market is in a bubble, they are seeing a repeat of some behavior from the last run-up. "In 2001-2003, clients were desperate for yield and were willing to invest in stuff you could tell was risky because it promised a higher return," says George Feiger, CEO of Contango Capital Advisors. "You see the same pressure today."

 

... A decline in investor rights was a marker of a rising bubble in the years leading up to the market collapse of 2008. Just like then, investors are scrambling to invest in deals, some of which are completed in a day in what are called on Wall Street "drive-by" offerings.

 

"It reflects a weakening in covenant protections even below those existing at the peak of the market, in 2006 and 2007," Alexander Dill said in a May report from Moody's.

 

When Tenet Healthcare Corp. sold $600 million in junk bonds in August, investors had fewer protections than they had in previous Tenet bonds. The bond deal from the Dallas hospital operator and health-care company lacked an asset-sale covenant, which would have forced the company to use proceeds from the sale of a material asset to buy another asset, make capital expenditures or repay bond investors.

 

Those covenants also prevent companies from using cash from asset sales to pay salaries. The recent Tenet deal also lacks a restricted payment covenant, which blocks dividend payouts.

 

In an email statement, Tenet spokesman Rick Black says the recent debt sale was a private placement to sophisticated investors who understand credit markets and are "extremely well-informed about prevailing market terms" including covenants.

 

He added: "'The market' dictates the terms, condition and pricing of debt offerings." ....

Bond Markets Get Riskier Demand for High-Yield Junk Bonds Boosts Prices; Investor Protections Decline

 

Klar, es ist immer der Markt, der die Bedingungen "diktiert", die sophistischen, durchtriebenen "Investoren" ... So rechtfertigte sich schon Goldman für die CDOs an die IKB.

 

Der dürre Renditespread junk zu AAA rechtfertigt mE das Risiko nicht mehr, das man hier eingeht. Bevor die Musik stoppt lieber den Adler machen :-

[Fleisch]

Bernanke unzufrieden mit amerikanischem Aufschwung

 

Die Fed wird, wenn nötig, weiter Geld in die amerikanische Wirtschaft pumpen. Denn: Mit der Konjunkturerholung ist Fed-Chef Ben Bernanke unzufrieden. Die größten Sorgen bereitet dem Notenbanker die hohe Arbeitslosigkeit.

 

Die Federal Reserve stehe falls nötig für eine zusätzliche Stützung bereit, um die Erholung zu fördern, hieß es. Ökonomen rechnen damit, das die Fed möglicherweise Anfang November mit dem massiven Kauf von Staatsanleihen beginnt, um Langfrist-Zinsen zu drücken.

 

http://www.handelsblatt.com/politik/international/us-notenbankchef-bernanke-unzufrieden-mit-amerikanischem-aufschwung;2661505

 

--> Sepkulationsmöglichkeit mit Staatsanleihen auf Kursgewinne ?