Fleisch August 13, 2010 http://www.focus.de/finanzen/boerse/zinsinvestments-flexibel-bleiben_aid_537680.html was für alle DEIKON-Anleger http://www.focus.de/finanzen/boerse/deikon-bonds-in-not_aid_537696.html Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 13, 2010 http://www.focus.de/finanzen/boerse/zinsinvestments-flexibel-bleiben_aid_537680.html was für alle DEIKON-Anleger http://www.focus.de/finanzen/boerse/deikon-bonds-in-not_aid_537696.html Für Deikon gibt es aber ein eigenes Thema.. :- Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 14, 2010 Buffett Vs Gross, Or Inflation Vs Deflation - Who Is Right? Some days ago, Business Week pointed out that "Warren Buffett shortened the duration of bonds held by his Berkshire Hathaway Inc. after warning that deficit spending could force inflation higher. ... Yet very curiously, as we pointed out, another capital markets titan, Bill Gross with his trillion+ in fixed income securities courtesy of Pimco's numerous asset managers, has done precisely the opposite. ... In the great inflation-deflation debate, this will be the primetime heavyweight cagematch to watch. lol Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch August 15, 2010 Anleger schärfen ihren Blick für RisikenDie Basiszinsen sind niedrig wie nie. Viele Schuldner müssen sich deshalb kräftig strecken, um Geld von den wieder vorsichtig gewordenen Anlegern zu bekommen. Risikoaufschläge gewinnen immer mehr an Bedeutung. http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~E85EC2D123A2045BDA1D7D89E07FCE1B3~ATpl~Ecommon~Scontent.html wer sieht's genauso oder völlig anders ? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 15, 2010 Das Wall Street Journal sieht: 'Junk' Bonds Hit Record U.S. companies issued risky "junk" bonds at a record clip this week, taking advantage of keen investor appetite for returns amid declining interest rates and tepid stock markets. ... Corporate borrowers with less than investment-grade ratings sold $15.4 billion in junk bonds this week, a record total for a single week ... For the year, the volume of U.S. junk bonds has exceeded $155 billion, 80% higher than in the year-ago period and easily on pace to surpass the record $163.6 billion total for 2009. Investors have been snapping up the new non-investment-grade bonds, having grown frustrated with stocks and with the meager yields on safer government and high-grade corporate bonds. ... ... Companies are using most of the proceeds of the junk-bond offerings to refinance more expensive debt, or in some cases to pay special dividends to their private-equity owners. Many of the refinancings are for companies that took on massive debt over the last decade. The refinancings, on the whole, are positive for the economy, because they help companies with too much debt avoid default or bankruptcy. But they do little to create new economic growth, and in some cases simply delay an inevitable reckoning. ... First Data Corp. sold $510 million of 10-year notes this week, at 9.125%, to pay down bank debt due in 2014. Peabody Energy sold $650 million of 6.5%, 10-year notes to pay off the same amount of higher-priced debt due in three years. MultiPlan Inc., a health-care cost-management provider, sold $675 million of notes this week, at 9.875%, to help fund a buyout of the company. Cott Corp., a maker of store-branded soft drinks, sold $375 million of debt at 8.125% to fund its purchase of another company, Cliffstar Corp. Investment-grade companies also are benefiting from the low rates. On Thursday, Johnson & Johnsonone of only four remaining U.S. nonfinancial companies with the highest triple-A credit ratingsold 10-year bonds that yielded just 3.15%, or 0.43 percentage point more than comparable U.S. Treasury notes, an extraordinarily low rate. Some market observers worry that yield-hungry investors are pushing the bond markets to potentially fraught levels. ... Prices in the secondary market for junk bonds were strong in late July and early August, but slumped this week as it absorbed all the new issuance. Market participants predict that yields, which move in the opposite direction of prices, will rise further. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch August 16, 2010 StaatsanleihenZeit für den Abschied Die Zinsen sind auf einem historischen Tief. Bundesanleihen lohnen sich kaum noch. Zeit, sich mal nach was Neuem umzusehen. faz.net Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 16, 2010 Cooles Treasurykurven-Relief von 0-hedge: The chart below shows the UST yield curve over the past 20 years: as is more than obvious, every single point left of the 10 Year is at record tights. The only question on everyone's lips is where do we go from here. And that is where the confusion really hits. .... Visualizing The Past Of The Treasury Yield Curve, And Deconstructing The Great Confusion Surrounding Its Future The confusion is further intensified by the sudden collapse in the 2s10s and the 2s10s30s butterfly. The odd thing here is that a flattening move as violent as recently seen in these two curves, has historically preceded a rise in the Federal Funds rate as can be seen in the chart to the right, before the Fed began tightening in 1999 and in 2004. .... Den 2-10er Chart gibts via link. Die 2-10er spread Kompression wäre im historischen Vergleich ein handfestes positives Konjunktursignal. Ob es aber nur daher kommt, daß immer begieriger 10Jahresläufer aufgesogen werden --- und demnächst vielleicht auch die 30er? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
John Silver August 16, 2010 Älterer Artikel, aber wie ich finde dennoch interessant, Unterstreichung durch mich. Aus der "WELT" vom 07.08.2010 Kolumbien sucht Freunde Das Land gilt als wirtschaftlicher Newcomer - und verspricht sich nun hohe Investitionen aus der EU von Sandra Weiss ... ... Erfolgsgeschichte Bei Bundeskanzlerin Angela Merkel erbat Santos schon Unterstützung für sein Anliegen, Kolumbien in die Organisation für wirtschaftliche Entwicklung und Zusammenarbeit (OECD) zu führen, den Club der am höchsten entwickelten Länder, dem aus Lateinamerika bisher nur Mexiko und Chile angehören. Die Ratingagentur Standard & Poor's hat angedeutet, Kolumbiens Kreditwürdigkeit bald höher einzustufen. Bei Moody's fehlt dem Land nur noch eine Stufe bis zum Investment-Grade, den es nach Ansicht von Experten noch in diesem Jahr erhalten dürfte. Sogar World Economic Forum-Gründer Klaus Schwab, der kürzlich zum Latino-Forum in die kolumbianische Hafenstadt Cartagena reiste, war voll des Lobes: "Kolumbien ist eine international noch viel zu wenig gewürdigte Erfolgsgeschichte." http://www.welt.de/die-welt/wirtschaft/article8868554/Kolumbien-sucht-Freunde.html Hier die Bonds aus Kolumbien. Soweit ich das sehe sind da leider keine "Schnäppchen" (mehr?) bei. https://www.boerse-stuttgart.de/de/toolsundservices/produkt-findertools/anleihen-finder/anleihen-finder.html?fndr_sel=&suche=1&wp_keyword=&fnd_typ=alle&rating_von=alle&rating_bis=alle&waehrung=alle&lauf_ab=&lauf_bis=&zins_ab=&zins_bis=&rendite_ab=&rendite_bis=&kurs_ab=&kurs_bis=&min_einheit_ab=&min_einheit_bis=&emittent=kolumbien&submitform=Suche Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 16, 2010 WallStreetJournal: Investors are fleeing to the safety of investment-grade corporate bonds. But are they really as safe as people think? .... the exuberance for such bonds may be getting irrational. Consider that the spread between the average intermediate-term corporate bond and the comparable U.S. Treasury has fallen by 22% in the past year to 1.4 percentage pointsand Treasurys are backed by the U.S. government, which has the ability to tax its citizens if it can't make its payments. By plowing cash into corporates now, investors are betting on a slow but steady economic recovery with little inflation pressure. If events deviate even a little from that scenario, on the upside or the downside, investors could be in for a drubbing. ... What if the economy dips and another recession unfolds? Treasury rates may well fall furtherbut even that might not help corporate bonds. In a recession, earnings would suffer as consumers spent less and businesses retrenched, making it more difficult for companies to make their debt payments. And if deflation followed, many companies would lose pricing power, hurting profits all the more. That possibility isn't priced into corporate bonds either, say money managers. ... Corporate-Bond Rally Killers Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 16, 2010 WallStreetJournal: Investors are fleeing to the safety of investment-grade corporate bonds. But are they really as safe as people think? .... the exuberance for such bonds may be getting irrational. Consider that the spread between the average intermediate-term corporate bond and the comparable U.S. Treasury has fallen by 22% in the past year to 1.4 percentage pointsand Treasurys are backed by the U.S. government, which has the ability to tax its citizens if it can't make its payments. By plowing cash into corporates now, investors are betting on a slow but steady economic recovery with little inflation pressure. If events deviate even a little from that scenario, on the upside or the downside, investors could be in for a drubbing. ... What if the economy dips and another recession unfolds? Treasury rates may well fall furtherbut even that might not help corporate bonds. In a recession, earnings would suffer as consumers spent less and businesses retrenched, making it more difficult for companies to make their debt payments. And if deflation followed, many companies would lose pricing power, hurting profits all the more. That possibility isn't priced into corporate bonds either, say money managers. ... Corporate-Bond Rally Killers Wer ist das, Leihpraktikanten von der FTD.? say money managers Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 16, 2010 Könntest du zur Abwechslung auch mal was Sinnvolles posten, BW? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 16, 2010 · bearbeitet August 16, 2010 von BondWurzel Könntest du zur Abwechslung auch mal was Sinnvolles posten, BW? Sinnvoller geht es wohl nicht mehr. Was sollen diese Artikel von irgendwelchen anonymen Gruppen? Wenn die Wirtschaft nicht mehr läuft, dass dann die Ausfallgefahr steigt, weiß mittlerweile jeder Grundschüler. Der Artikel ist noch nicht mal für Anfänger geeignet, bevor du was postest solltest mal etwa mehr kritischen Sachverstand einschalten. Danke. What if the economy dips and another recession unfolds? Toll. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 16, 2010 Sinnvoller geht es wohl nicht mehr. Was sollen diese Artikel von irgendwelchen anonymen Gruppen? "Anonyme Gruppen"? Kennst du das "Wall Street Journal" nicht? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
valueseeker August 16, 2010 Sinnvoller geht es wohl nicht mehr. Was sollen diese Artikel von irgendwelchen anonymen Gruppen? "Anonyme Gruppen"? Kennst du das "Wall Street Journal" nicht? Ich nehme mal an, er meinte die zitierten "money manager". Das ist eigentlich noch sinnloser als etwas aus "Kreisen" Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
vanity August 16, 2010 · bearbeitet August 16, 2010 von vanity Sinnvoller geht es wohl nicht mehr. Was sollen diese Artikel von irgendwelchen anonymen Gruppen? "Anonyme Gruppen"? Kennst du das "Wall Street Journal" nicht? Ich nehme mal an, er meinte die zitierten "money manager". Das ist eigentlich noch sinnloser als etwas aus "Kreisen" So langsam frage ich mich, was diese sinnentleerten Repliken - oft noch mit einer überflüssigen Beleidigung garniert - von Bondwurzel hier eigentlich zu suchen haben? :- Die anonymen money manager sind im verlinkten Artikel namentlich aufgeführt. Nachtrag: Bitte ... ... bevor du was postest solltest mal etwa mehr kritischen Sachverstand einschalten. Danke. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 16, 2010 · bearbeitet August 16, 2010 von BondWurzel "Anonyme Gruppen"? Kennst du das "Wall Street Journal" nicht? Ich nehme mal an, er meinte die zitierten "money manager". Das ist eigentlich noch sinnloser als etwas aus "Kreisen" So langsam frage ich mich, was diese sinnentleerten Repliken - oft noch mit einer überflüssigen Beleidigung garniert - von Bondwurzel hier eigentlich zu suchen haben? :- Die anonymen money manager sind im verlinkten Artikel namentlich aufgeführt. Dann biste ja innvoll beschäftig mit dieser Frage. Wo da eine Beleigung steht, mag man mal zitieren. Provokationen jedoch schärfen die Konturen, sind keine Beleidigungen und fördern das Denkvermögen, insofern welches vorhanden ist. Wenn du dich jetzt angesprochen fühlst, von meiner allgemeinen Meinung, so ist das dein Problem. Es ist ein Sommerlochartikel, der mit "Wenn" anfängt...Wenn-Szenarien kann ich zu jeder Stund verfassen und haben Märchencharkter. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Zinsen August 16, 2010 Der Artikel fängt nicht mit wenn an und die Spreads sind krankhaft unten oder tlw. sogar falsch herum wie in Spanien. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 16, 2010 · bearbeitet August 16, 2010 von BondWurzel Der Artikel fängt nicht mit wenn an und die Spreads sind krankhaft unten oder tlw. sogar falsch herum wie in Spanien. What if the economy dips and another recession unfolds? Einzelne Firmen hat Ben auch genannt, dass sind die, die ihn mittags zum free lunch einladen. :- says William Larkin, a bond manager at Cabot Money Management in Salem, Mass., which oversees $500 million. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 16, 2010 Mish: China Net Seller of Treasuries; Yield Curve Flattens and Treasuries Rally; Recession or Depression? The notable happening is not China's selling of treasuries. That selling is perhaps an outlier, a random fluctuation, or more likely a direct result of increased US demand. Rather the notable happening is the massive rally in treasuries in spite of Chinese selling. ... For about a month the long bond yield (30 Jahre) was on a shelf of support at or near 4%. It has been on a tear since then, with yields dropping the most of any spot on the curve. This is not bullish for equities, nor is it a "deflation scare". This IS deflation at work. After a respite in 2009, the US is back in deflation. Those pointing at prices, the CPI, and other such things do not understand what deflation is, nor do they understand what is important. Beeindruckend. I think we are in a depression. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 17, 2010 Bo Peng via 0hedge: (Be) Careful With 30Y Treasuries With Fed announcement of the second round of treasury purchase in the 2-10Y segment and corresponding yields at all time lows, it may be tempting to pick the only cheap thing left in this space, the longest-term treasuries. It seems natural to speculate that the 30Y will follow, and the next natural thing for Fed to do should be buying the 30Y. Well, every obvious play in the market comes with some caveat. The more obvious and sure thing it seems, the more worried and paranoid you should be. Genau meine Meinung (der von mir in fett hervorgehobene Teil), was nebenbei meine Skepsis gegenüber "Festgeldersatz" in Form von dubiosen, defacto Pleitebankverbriefungen erklären sollte... A few risks I can see about this seemingly obvious play. 1. Big players may be tempted to do a curve steepner between 10 and 30Y .... Such bets paid off handsomely in 09, then lost spectacularly since this April but if big money piles on again, it would tend to drive up the 30Y yield. ... 4. ... if inflation shoots up, 30Y loses more because yield goes up more at the long end; if deflation kicks in, 10Y gains more because of higher convexity. And this is why the curve steepner is tempting... .... And if you can't think of how it could fail, you'd be safer to simply assume it's a trap. Unless you're trading other's money and get paid on relative performance basis, you can always better afford to miss some opportunities to make money than lose money. 1. There's always another opportunity somewhere else, down the road. 2. If something seems too good to be true, it probably is. 3. There's no free lunch. Well, free lunch galore if you have discount window access or otherwise win the government random bailout/handout lottos. The New American Dream makes winning lawsuits look way too tedious and low on ROI and Sharpe ratio, except the Old American Dream is morally far-superior on relative basis. Forget about McDonald's hot coffee, people. That's so, like, pre-crisis and amateur. Just stop paying your mortgage and credit card and student loan and the money you borrowed from mom in senior center, or better yet, join TBTF. Sooner or later our central-planning state-capitalist commiekaze government will help you out. LOL Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 17, 2010 Drohen japanische Verhältnisse?Von Zinserhöhungs- oder gar Inflationsängsten, wie noch nach der griechischen Schuldenkrise in Europa noch im Vorquartal in aller Munde, ist aktuell nichts mehr übrig geblieben. Lediglich die Erwartung einer aufkommenden Deflation, also die berühmten japanischen Verhältnisse, würde es rechtfertigen, weiter in den Anleihemarkt zu investieren. Für den Privatanleger ist es ebenfalls wenig sinnvoll, in die bisher so beliebten Rentenfonds weiter neu zu investieren. Der Ausgabeaufschlag dieser Fonds von meist zwei bis 2,5 Prozent übersteigt nahezu die komplette Rendite zehnjähriger Bundesanleihen. Anleihen werden teurer und teurer Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 17, 2010 ... Anleihen werden teurer und teurer Da waren also keine "Praktikanten", sondern wohl Profis am Werk...?! Wie auch immer, auch Praktikanten können überaus smart sein, gerade in unserer Zeit. Aber ein Gedanke aus der Ard-Börse ist geradezu fahrlässig falsch, das haben die "Praktikanten" vom Wall Street Journal aber besser begriffen. Insbesondere das hier: Aktienmarkt profitiertUnabhängig davon, wer von den Anlagetitanen letztlich Recht behält, einen Gewinner gibt es auf jeden Fall jetzt schon. Der Aktienmarkt profitiert von den fehlenden Alternativen am Rentenmarkt und steht für die überschüssige Liquidität dankend zur Verfügung. Das Deflationsszenario a la Gross (der ja als einer der "Anlagetitanen" gemeint war) impliziert im Gegenteil Aktienmarktverluste. Die dürften heftig ausfallen, wenn man die geradezu begierige Nachfrage nach USTs (und Bunds, etc, hier war Gross auch immer sehr zugetan) als Mehrheitsmeinung eines rationalen, halbwegs unabhängigen Marktgeschehens begreift. Da muß der Aktienmarkt nämlich noch zu aufschließen, und zwar nach unten (in einem deflationären Umfeld sind Rendite und Equitykurse positiv korreliert). Weiterhin sollte der spread zwischen Staatsanleihen und Unternehmensanleihen auf völlig unerhöhte Niveaus anwachen. (Sagen wir mal zB Staatsanleihen AAA zu Unternehmensanleihen BBB 6, 7 bis 10 %, um hier mal eine konkrete Zahl zu nennen). Neuemissionen werden dann so selten wie ein Regen in der Wüste ... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch August 17, 2010 ich hab den Eindruck die Bundesländer sind gerade im Floaterwahn Brandenburg emittiert Floater mit einer Laufzeit von 4 Jahren Spread: 3-Monats-Euribor +10bp Niedersachsen emittiert Floater im Volumen von 100 Mio. EUR Laufzeit 3 Jahre, Emissionskurs 99,970% Berlin emittiert Floater mit einer Laufzeit von 4 Jahren Volumen 100 Mio. EUR Bundesland Nordrhein-Westfalen emittiert Floater Laufzeit 5 Jahre, Spread: 3-Monats-Euribor +13 Basispunkte nur Rheinland-Pfalz platziert eine Landesschatzanweisung noch was über Irland's Bewährungsprobe http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405A808EF01024D15375/Doc~EB84796D841874D0AA727D0AF83FE58D6~ATpl~Ecommon~Scontent.html Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 17, 2010 · bearbeitet August 17, 2010 von BondWurzel Zitat: XYZ99.. Aber ein Gedanke aus der Ard-Börse ist geradezu fahrlässig falsch, das haben die "Praktikanten" vom Wall Street Journal aber besser begriffen. Die Praktikanten vom WSJ leben im Cyber-Krime...denn Corporate-Bond Rally Killers Einige kommen von der Landwirtschaftsschule... By plowing cash into corporates now, investors are betting on a slow but steady economic recovery with little inflation pressure. Diese hier sind vom Strassenverkehrsamt in Oberursel... 1. There's always another opportunity somewhere else, down the road.[/ Die haben bei Grimms gelernt t... 2. If something seems too good to be true, it probably is. Die kommen demnächst zu Lanz in's Kochstudio, da gibt es was umsonst... 3. There's no free lunch. Die haben zuviel "Der Landser" gelesen.. Sooner or later our central-planning state-capitalist commiekaze government will help you out. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 August 17, 2010 · bearbeitet August 17, 2010 von XYZ99 ... Sooner or later our central-planning state-capitalist commiekaze government will help you out. Das (und die Zitate davor) waren aber von Bo Peng aus einem anderen post. Und wenn man (naheliegenderweise) annimmt Bo Peng sei Chinese, dann kann man auch mühelos ahnen, wie er assoziativ zu diesem witzigen Wortspiel gekommen ist Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
