Rentenmarkt allgemein - Analysen

[Prospektständer]

du verwechselst hier etwas... ..der Bondmarkt läuft ja gut....

Stimmt, erst durchlesen, dann dumme Kommentare abgeben...

[DanteAllemis]

Vergleich Rentenmarkt EU-USA; Lesenswert

 

FTD: Tobias Bayer - Mysterium Anleihemarkt

[XYZ99]

Kommentar zu junk bond fonds und ihre angebliche treuhänderische Fahrlässigkeit, sehr interessant:

 

Mish: Rant of the Day: Putting Money to Work, Where is the Fiduciary Responsibility?

 

With junk bonds, the greater fool of investing is still alive and well, but I doubt it lasts much longer.

 

Credit defaults swaps in Europe gave one warning signal already, declining yields in the US Treasury market is another warning, a strengthening US dollar is a third, and for good measure China's Shanghai Index $SSEC is a fourth warning signal.

 

If the US was in the midst of a recovery, 10-year treasury yields would not be at 3.39 and falling. Note that the yield on 5 year treasuries peaked in May of 2009, while the yield on 10-year and 30 year treasuries only made marginal new highs in 2010.

[XYZ99]

Rolfe Winkler:

Italy suspends mark-to-market rules on banks government bond holdings (Cohen, Dow Jones)

 

Dirty little secret folks: Basel capital rules allow banks to treat government bonds as riskless, meaning they are assets against which they neednt hold any capital. Bottom line, banks have literally zero cushion to absorb losses on government securities. Italian banks exposure to Greek loans is small compared to France/Germany, but they could have significant holdings of bonds of peripheral European countries that may be at risk of default, a problem which their regulator appears willing to paper over

[BondWurzel]

20.05.2010/11:20:38

 

 

 

MÄRKTE IM BLICK 7-Hohe Nachfrage bei spanischer Anleiheemission

 

Frankfurt, 20. Mai (Reuters) - Spanien ist bei der Platzierung einer zehnjährigen Staatsanleihe<ES10YT=RR> auf rege Nachfrage gestoßen. Die Emission war 2,03-fach überzeichnet, nach 1,5-mal bei der vorigen Auktion, wie die spanische Schuldenagentur am Donnerstag mitteilte. Allerdings erhöhte sich die Rendite auf 4,074 von 3,684 Prozent. Spanien nahm insgesamt 3,52 Milliarden Euro am Markt auf. Die griechische Schuldenkrise hatte in den vergangenen Wochen Zweifel an der Kreditwürdigkeit anderer hoch verschuldeter südeuropäischer Staaten aufkommen lassen.

[XYZ99]

High Beta Liquidations Begin: Ambac CDS Goes Vertical

 

For those who want to see what rolling high beta worthless name liquidations will look like, check out this chart from CMA: this is soon coming to pretty much every HY/distressed name that enjoyed the most spectacular bear market rally in history.

 

oh-oh

[Fleisch]

der link geht bei mir nicht

[fireball]

dito.

[Prospektständer]

also bei mir geht er nachdem ich nochmal aktualisiert habe... (wir reden von XY99 "High Beta Liquidation..")

[XYZ99]

Der Server von der Seite spinnt manchmal (wie natürlich die site selbst auch manchmal.... )

[Stephan09]

USD10003 OT 20/05/2010 27/05/2010 7 1.22 % 0 bn Ann. All.

 

http://www.ecb.int/mopo/implement/omo/html/index.en.html

 

Alles nur aufgebauscht?

[Fleisch]

Szenen einer Ehe: Schaeffler kommt Continental teuer zu stehen

 

Die Autozulieferkonzerne Schaeffler und Conti streiten weiter - jetzt auch um Geld: Die Unberechenbarkeit des Großaktionärs unter Maria-Elisabeth Schaeffler verteuert die dringend benötigte Hochzinsanleihe für Conti. Die Hannoveraner leiden unter der Abwertung ihrer Kreditwürdigkeit.

 

handelsblatt.com

 

is wird von einem Kupon von rund 9 bis 10 % ausgegangen. Das Unternehmen hat mittlerweile von S&P ein Rating mit B und Schaeffler zickt an allen Ecken. Das Papier könnte aber dennoch interessant sein, wenn es eine 5-jährige Laufzeit hat. Problematisch ist die Höhe einiger Schulden in 2012

[XYZ99]

Die hätten schon längst damit rauskommen sollen. Der Zeitpunkt neulich war recht ideal, vom generellen Umfeld her. Vielleicht haben sie ja auf den sich endlos verbessernden Markt gewettet. Jetzt könnten sie kalt erwischt werden, durch die Abstufung jetzt schon allemal. Wäre ich die, ich würde jetzt handeln. Später wird es mit nicht schlechter Wahrscheinlichkeit noch übler.

[Fleisch]

würdest du die Contianleihe kaufen ? Vermutlich wird sie ja mit 1000er-Stückelung kommen, da die Instis überwiegend ihrem internen Verbot unterliegen

[Superhirn]

Mal abwarten was der Markt macht. Im Moment haben wir politische Börsen und die haben bekanntlich kurze Beine ...

[Stephan09]

Der Euribor rockt z.Z.

http://de.euribor-rates.eu/euribor-zinssatz-3-monate.asp

 

Und auch bei den Übernachtkrediten geht was, die Tagesanleihe des Bundes ist innerhalb weniger Tage von 0,15 auf 0,19 gestiegen.

[Fleisch]

hast du eine Erklärung oder Vermutung dafür ?

[Stephan09]

Ich gehe von steigender Riskoaversion mit gefallenen Inflationserwartungen aus. Europa wird sparen, ob man das nun gut findet oder nicht. Und damit wird sich der Konsum- und Investtionsektor reduzieren. Die Kapazitätsauslastung ist immer noch bei 75% (laut Brüderle) und somit wird auch der Privatsektor sparen. Das alles führt zu einem System der permanenten Insolvenzgefahr, während der öffentliche Sektor den Part des letzten Gläubigers spielen darf, da er zur Not Geld drucken kann, wird der private Sektor sich darauf konzentrieren, seine Verbindlichkeiten zu reduzieren.

[BondWurzel]

Ich gehe von steigender Riskoaversion mit gefallenen Inflationserwartungen aus. Europa wird sparen, ob man das nun gut findet oder nicht. Und damit wird sich der Konsum- und Investtionsektor reduzieren. Die Kapazitätsauslastung ist immer noch bei 75% (laut Brüderle) und somit wird auch der Privatsektor sparen. Das alles führt zu einem System der permanenten Insolvenzgefahr, während der öffentliche Sektor den Part des letzten Gläubigers spielen darf, da er zur Not Geld drucken kann, wird der private Sektor sich darauf konzentrieren, seine Verbindlichkeiten zu reduzieren.

 

Dann bleiben die Zinsen weiterhin niedrig.

[Stephan09]

Von einer Leitzinserhöhung gehe ich auch nicht aus, es wird eher zu einer genaueren Solvenzprüfung kommen. Und in Japan gab es schon das Phänomen, dass man 7% wegen der Bonität zahlen musste, obschon der Leitzins bei 1/2% war.

[BondWurzel]

25.05.2010/10:10:38

 

MÄRKTE IM BLICK 5-Rendite zehnjähriger Bundesanleihen fallen

 

Frankfurt, 25. Mai (Reuters) - Die Risikoscheu hat die Anleger am Dienstag in festverzinsliche deutsche Staatspapiere getrieben. Entsprechend gerieten die Renditen unter Druck. Die zehnjährigen Bundesanleihe<EU10YT=RR> rentierte somit zeitweise nur noch 2,594 Prozent - so wenig wie noch nie zuvor. Der Kurs kletterte um bis zu 52 Ticks auf 103,55 Punkte. Der Bund-Future<FGBLc1> stieg auf ein Kontrakthoch von 129,18 Zähler. Händler sahen als nächstes Ziel die 130 Punkte-Marke.

[Fleisch]

da es auch Staatsanleihen trifft pack ich es mal hier herein

 

Griechenland

Darlehen könnten annulliert werden

 

80 Milliarden Euro bekommt Griechenland als Darlehen aus der Euro-Zone. Doch die Geberländer müssen nicht um jeden Preis zahlen: Es gibt zwei Ausstiegsklauseln.

 

focus-money.de

[BondWurzel]

26.05.2010/09:51:28

 

Hochtief platziert Schuldschein über 240 Millionen Euro

Düsseldorf, 26. Mai (Reuters) - Der Essener Baukonzern Hochtief<HOTG.DE> hat ein Schuldscheindarlehen über 240 Millionen Euro am Markt platziert. Das ursprünglich geplante Volumen von 100 Millionen Euro sei um mehr als 100 Prozent überzeichnet gewesen, wodurch die Darlehenshöhe mehr als verdoppelt werden konnte, teilte Hochtief am Mittwoch mit. Mit dem Erlös sollen teilweise bestehende Verbindlichkeiten refinanziert werden.

[XYZ99]

Mish: Junk vs. Investment Grade Bonds, What Does the Divergence Suggest for Equities?

[Stairway]

Hi, habt ihr eine Übersicht (möglichst S&P Rating) welche Unternehmen AAA und AA geratet sind ?