Fleisch März 20, 2009 Unternehmen horten Bargeld Sie nehmen Milliarden mit Anleihen auf - und legen ihr Kapital lieber auf die hohe Kante: Unternehmen weltweit bessern ihre Barreserven auf und rüsten sich für harte Zeiten. Volkswirte beurteilen das Verhalten skeptisch. FTD.de Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 März 20, 2009 das ist ja zum Beispiel etwas was ich auch noch nicht wirklich versteh. Ganz abwägig wäre es zumindest nicht, sollten die konventionellen Methoden der EZB auch bald ausgeschöpft sein oder steht irgendwo, dass die auch EUR-Papiere kaufen ? .... hätte die EZB durchaus die Möglichkeit, wie die Amerikaner, Briten und Japaner Staatsanleihen und andere Wertpapiere anzukaufen - sobald ihr Rat so entscheiden würde. In ihrer Satzung heißt es, dass EZB und die nationalen Zentralbanken zur Erfüllung ihrer Aufgaben auf den Finanzmärkten tätig werden könnten, "indem sie Forderungen und börsengängige Wertpapiere sowie Edelmetalle endgültig oder im Rahmen von Rückkaufsvereinbarungen kaufen und verkaufen oder entsprechende Darlehensgeschäfte tätigen". faz.net "Notenbanken der Welt drehen Geldhähne auf" Von Stefan Ruhkamp Ist die EZB eigentlich unter parlamentarischer Kontrolle, bzw. auskunftsverpflichtet? Gegenüber dem EU-Parlament oder den einzelnen Parlamenten der EU-Mitgliedsstaaten? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Torman März 20, 2009 Ist die EZB eigentlich unter parlamentarischer Kontrolle, bzw. auskunftsverpflichtet? Gegenüber dem EU-Parlament oder den einzelnen Parlamenten der EU-Mitgliedsstaaten? Es gibt einen regelmäßigen Bericht von Trichet vor dem EU-Parlament. Ich glaube alle 6 Monate. Dort können natürlich auch Fragen gestellt werden. Ob er in jedem Fall eine genaue Auskunft geben muss, weiß ich aber nicht. Eine Kontrolle im engeren Sinn, kann es nicht geben, da dies die Unabhängigkeit der Zentralbank in Fragestellen würde. Wenn die EZB gegen Gesetze verstößt, müsste man sie wie jedes Staatsorgan vor dem europäischen Gerichtshof verklagen können. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 März 20, 2009 Es gibt einen regelmäßigen Bericht ... Habe ich ehrlich gesagt noch nie wahrgenommen.... Das ist tatsächlich eine Kontrolle. Also ist die EZB letztlich doch der EU verpflichtet, auch wenn es bei den Einzelheiten hapern mag. Was die "Unabhängigkeit" angeht, so dürfte jede Idee einer politischen Unabhängigkeit einer Zentralbank, die die Leitzinsen festlegen kann, etwas illusionär sein... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Torman März 21, 2009 Habe ich ehrlich gesagt noch nie wahrgenommen.... Ist auch nicht wirklich spannend, da die EZB im Gegensatz zur FED eine monatliche Pressekonferenz hat. Vor dem Parlament erzählt Trichet natürlich nicht viel anderes als auf der Pressekonferenz. Von der FED gibt es monatlich nur ein ziemlich dürres Statement. Deshalb warten dann alle gespannt, dass der Chairman beim Parlament mal etwas genauer Auskunft gibt. In beiden Fällen sind es spezielle Parlamentsausschüsse, bei denen die Sache stattfindet. Der letzte Auftritt von Trichet war im Dezember. Ende Juni/Anfang Juli dürfte es dann wieder so weit sein. http://www.ecb.int/press/key/date/2008/htm...81208_1.en.html Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch März 21, 2009 RisikoeinschätzungBedeutung der Ratings für Anleihen nimmt ab 21. März 2009 Die Einschätzungen der Ratingagenturen haben im aktuellen Umfeld nur noch begrenzte Bedeutung für die Bepreisung von Unternehmensanleihen. Ein Beispiel liefern die jüngsten Emissionen von Daimler und Lufthansa. Der Automobilhersteller muss für seine dreijährige Anleihe über 700 Millionen Euro einen Zinskupon von 7,75 Prozent zahlen. Die Lufthansa kommt bei ihren fünfjährigen Schuldtiteln über 850 Millionen Euro um einen Prozentpunkt billiger weg. Dies verblüfft auf den ersten Blick, weil die Bonität von Daimler höher liegt als die der Fluggesellschaft. FAZ.net Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 März 21, 2009 Versicherungskosten gegen US-Hypotheken-Ausfälle sind auf neue Rekordmarken gestiegen. Umfangreiche Abschreibungen oder Aufkäufe dieser Hypotheken durch das Fed-TALF Programm scheinen mehr als notwendig (und waren wahrscheinlich gemeint, als die Fed vor wenigen Tagen ankündigte, Hypothekenpapiere aufzukaufen. Im Rahmen von TALF war bisher nur vorgesehen AAA ge-rated-te Hypothekenverbriefungen aufzukaufen, jetzt kommen wohl auch die junkigeren anderen dran... Siehe hier: "The True State Of CMBS Market, And Why Billions In New Writedowns Are Coming" CMBS sind commercial mortgage backed securities, die besagten "Hypothekenverbriefungen", deren Ausfall durch spezielle CDS credit default swaps, genannt CMBX, versichert werden können. Die "CMBX spreads" reflektieren die Kosten, die zur Versicherung der zugrundeliegenden CMBS entstehen. Ein 500 Basispunkte spread bspw. entspricht 5 % Versicherungskosten (auf den Nominalbetrag der CMBS-Verbriefung). Die Versicherungskosten sind seit Februar 2008 in wahrlich astronomische Höhen geschossen, wie aus den Entwicklungen der spreads der verschiedenen CMBX zu sehen ist, Raten von 60 % (6000 Bp) sind nicht ungewöhnlich (link oben!). Echt gruselig. Man sollte allerdings bedenken, dass die CMBS spreads vielleicht das Produkt von spekulativen Angriffen sind und weniger den "wirklichen Wert" der zugrundeliegenden CMBS reflektieren! Zitat aus aus dem in obigen link verlinkten "Commercial Real Estate Loss Expectation and CMBS/CMBX Prices": ..parties that believe in deteriorating credit performance of the commercial real estate collateral can bid up the default protection premiums through trading CMBX indices, and vice versa. Since the inception of the CMBX indices just about two years ago, investors including hedge funds and opportunistic traders have been able to take highly leveraged bets on the underlying real estate market conditions without holding the actual bonds. Most market participants have expressed concern that those "synthetic" bets may have led to increased volatility in the pricing of underlying bonds as some of these bets would undoubtedly attempt to profit from the short-term market volatility rather than taking a traditional long-term perspective. Angeblich sollen im April Standard-Regulatorien für den Handel mit CDS implementiert werden.... "CDS BIG BANG" story link hier Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch März 22, 2009 Anleihen S&P warnt vor Deflation In Europa war sie lange Zeit in Vergessenheit geraten, doch nun könnte laut Standard&Poors ihre Rückkehr bevorstehen: Die Experten der Ratingagentur warnen vor dem Risiko einer Deflation in Europa. boerse-online.de hat einer schon die Studie im Netz als PDF oder so gefunden ? Klingt zunächst mal interessant Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch März 24, 2009 1-Mrd.-Euro-AnleiheArcelorMittal in Geldnot Die sinkende Nachfrage, hohe Verluste und der hauseigene Schuldenberg machen dem weltgrößten Stahlkonzern ArcelorMittal zu schaffen. Die Luxemburger brauchen dringend Geld - und hoffen auf einen Befreiungsschlag durch eine Milliarden-Wandelanleihe. FTD.de im Rentenkurs habe ich das zwar so direkt noch nicht gesehen, aber was nciht ist kann ja noch werden ... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Sapine März 25, 2009 Briten bleiben auf Anleihen sitzenDie britische Regierung hat erstmals seit sieben Jahren nicht genügend Interessenten für ihre Staatsanleihen gefunden. "Am Bondmarkt steigt die Furcht über die hohe Schuldenaufnahme des Königreichs", sagte Steven Major, Chefrentenanalyst bei HSBC. Schon seit Wochen nehmen die Sorgen zu, dass Regierungen weltweit keine ausreichende Nachfrage für neue Schuldverschreibungen bekommen. Die US-Währungshüter der Federal Reserve (Fed) kauften am Mittwoch erstmals Staatsanleihen, was die Ängste aber nur wenig linderte. So musste die US-Regierung bei der Emission von 34 Mrd. $ einer fünfjährigen Anleihe eine deutlich höhere Rendite gewähren, als ursprünglich erwartet wurde. Quelle: Financial Times Deutschland Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 März 25, 2009 HOOPPLA! The Beauty of Bonds? Nette kontroverse Betrachtung um unsere "schönen" Anleihen und ihre Sicherheitsfunktion. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
DrFaustus März 26, 2009 · bearbeitet März 26, 2009 von DrFaustus Quelle: Financial Times Deutschland Meine Rede schon seit Wochen... Da helfen nur 2 Dinge: 1. Mehr Kupon auf die Anleihen schreiben oder 2. Es machen wie die Amis und Geld drucken. Und damit dann die eigenen Anleihen kaufen. Ich denke die Mehrzahl der Staaten wird früher oder später zu Punkt 2 tendieren...leider... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
stb März 27, 2009 Langlaufende oder endloslaufende Anleihen guter Schuldner verkaufen? Gibt es eine Erklärung dafür, dass langlaufende (bzw. endlos lfd. ) Anleihen (z.B. Linde, Henkel) so große Kursverluste in den letzten 2 Monaten hatten?Würdet Ihr Sie verkaufen ??? Wenn Ja, wegen Gefahr der Inflation oder warum ?? Danke für Eure Antwort. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 März 28, 2009 Anleihen gegen Aktien. Wer ist der Bessere? Eine in höchsten Ehren gehaltene vermeintliche Binsenweisheit ist die, dass Aktien Anleihen in ihrer Rentabilität schlagen. Dass diese Sichtweise sehr vereinfachend ist und längere Perioden höherer Anleihen-Retabilität unter den Tisch fallen lässt zeigt dieser interessante Bericht in Barron´s. (nach unten scrollen!) Ob das zutrifft, was das Ende des Artikels dem Leser nahelegen will: ... dass dies eine der besten Zeiten sein könnte in Aktien zu gehen? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 März 28, 2009 Langlaufende oder endloslaufende Anleihen guter Schuldner verkaufen? Gibt es eine Erklärung dafür, dass langlaufende (bzw. endlos lfd. ) Anleihen (z.B. Linde, Henkel) so große Kursverluste in den letzten 2 Monaten hatten?Würdet Ihr Sie verkaufen ??? Wenn Ja, wegen Gefahr der Inflation oder warum ?? Danke für Eure Antwort. Die Angst grassierte, dass Firmen in Lemmingtruppstärke pleite gehen könnten und vor allem führte ein brutaler Abverkauf aller möglichen Dinge, um möglichst viel Cash zu generieren, zu den grossen Kursverlusten der Anleihen. Ob künftige Inflation die Kurse und Rentabilität (für den langfristigen Halter) belasten werden... Das könnte durchaus sein. Aber für den Kursverfall vor kurzem war diese Erwartung bestimmt gar nicht wichtig. Wenn du Anleihen verkaufen willst, dann mach dir klar, was die bessere Alternative wäre. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Günter Paul März 29, 2009 Das sind in der Tat die endlos bzw.Anleihen bis 2066,die verloren haben,der Rest im kurzen bzw.mittleren Bereich sieht doch gut aus... M.E.sind die runtergekommen,als Öffentl Anleihen im Kurs fielen und dort bei kürzeren Laufzeiten vergleichbare Renditen zu erzielen waren,kannst Du in der Kursdarstellung bei ONVISTA sehen,war Sept./Okt.2008. Im Hinblick auf Renditemöglichkeiten der aktuellen Unternehmensanleihen ist der Ausstieg vielleicht ratsam,muss natürlich jeder für sich entscheiden.Ich bin offengestanden überrascht,dass Privatanleger Unternehmensanleihen mit so langer Laufzeit kaufen,wäre mir zu riskant,in meinem Bekanntenkreis trifft das allenfalls für langlaufende Staatsanleihen zu und das kann ich nachvollziehen... Den Hinweis von xyz99 teile ich,es ist aus meiner Sicht eine gute Zeit für Aktien,bei vielen stehen relativ gute Dividendenzahlungen an und langfristig gesehen ist es immer gut,von unten zu kommen,natürlich weiß man nicht wo unten ist...ich habe Deutsche Bank Aktien noch Ende des letzten Jahres gekauft,bei 35,-Euro,da sind sie jetzt fast wieder,hätte ich sie Anfang Februar gekauft,hätte ich in 6 Wochen etwa 60% Gewinn gemacht,Du merkst schon,verdammt viel hätte... Gruß Günter Paul Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Bärenbulle März 29, 2009 Anleihen gegen Aktien. Wer ist der Bessere? Dazu eine interessanten Grafik im seeeeeeehr langfristigen Vergleich: ... und falls es jemanden interessiert meine Meinung dazu hier: https://www.wertpapier-forum.de/index.php?s...st&p=446964 Hatte das mal mit den Shillerdaten durchgespielt. Bei der Regressionsanalyse ergaben sich folgende Zusammenhänge mit Fundamentaldaten: Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Günter Paul März 29, 2009 Hallo Bärenbulle, genau so...ich denke wenn man Aktien als Langfristanlage sieht,kann man Deinen Überlegungen nur zustimmen,was ich auch für wichtig halte sind die Inflationsresisstenten Ansätze,die Aktieninvestitionen eben auch in Zeiten wie diesen interessant machen,sollte man nicht unterschätzen... Wichtig erscheint mir auch, nicht nur umzuschichten wenn es an der Zeit ist,sondern grundsätzlich zweigleisig in Aktien und Anleihen investiert zu sein... Gruß Günter Paul Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 März 30, 2009 The cost of protecting European corporate bonds from default rose, according to traders of swaps. Contracts on the Markit iTraxx Crossover Index of 45 companies with mostly high- risk, high-yield credit ratings rose 33 basis points yesterday to 943, according to JPMorgan Chase & Co. in London. The index is a benchmark for the cost of protecting bonds against default, and an increase signals deterioration in the perception of credit quality. Deutsche Bank Risk Chief Banziger Says Crisis Far From Over Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch April 1, 2009 Europäische Firmen können Krise bewältigen 01. April 2009 Auch wenn sich an der Börse vermehrt Hoffnung breit macht, die Kreditmärkte sind immer noch weit von der Normalität entfernt. Folgt man der Rating-Agentur Standard & Poor's, so sind in Europa auch bei Emittenten spekulativer Unternehmensanleihen zunehmend Refinanzierungsschwierigkeiten zu erwarten. FAZ.net Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch April 3, 2009 Neue BASF-Anleihe für konservative Anleger interessant03. April 2009 Der Anleihemarkt blickt derzeit sehr wohlwollend auf BASF. Problemlos konnte der pfälzische Chemieriese in dieser Woche eine Anleihe im Volumen von 1 Milliarde Euro mit einem Aufschlag zum Referenzzinssatz von lediglich 1,6 Prozentpunkten plazieren. FAZ.net steht auch noch einiges über die anderen Anleihen von denen drin Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
XYZ99 April 3, 2009 Bondies aufgepasst! Moody's senkt Bonitätsnote von BMWDie Kreditwürdigkeit des Münchner Konzers werde nun mit "A3" bewertet, teilte Moody's am Freitag mit. Der Ausblick sei "negativ". ... könnten einige Anleihegläubiger gezwungen sein, zu verkaufen, weil etwa Fonds laut ihren Anlagerichtlinien nur Papiere bis zu einer bestimmten Bonität halten dürfen. Möglicherweise demnächst eine gute Einstiegschance in BMW (Anleihen)? Bei den Aktien herrscht ja derzeit der reine Rinderwahn Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch April 3, 2009 · bearbeitet April 3, 2009 von Schnitzel das erklärt dann auch die Kursverluste der Anleihen in den letzten beiden Wochen hier auch noch was zur Deutschen Bank Dt Bank zahlt 1-Mrd-EUR-Anleihe weiterhin nicht vorzeitig zurück FRANKFURT (Dow Jones)--Die Deutsche Bank AG lässt erneut einen Termin für die vorzeitige Rückzahlung einer Anleihe verstreichen. Die Bank werde eine Nachranganleihe im Volumen von 1 Mrd EUR im April nicht zurückkaufen, sagte ein Sprecher der Frankfurter Gesellschaft am Freitag. Das Institut hatte bereits im Dezember mitgeteilt, eine Call-Option auf eine von ihr emittierte Anleihe mit einem Kupon von 3,875% beim erstmöglichen Termin im Januar nicht vorzeitig auszuüben. Fällig wird der Bond am 16. Januar 2014. Die Anleihe kann quartalsweise eingelöst werden, was einen Monat vorher angekündigt werden muss. boerse-online.de Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
cebu April 4, 2009 Warum sind von Nico eigentlich alle Beiträge gelöscht? Hat er das nachträglich so gewollt? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
