Luxottica Group

[Toni]

Starker Euro belastet das Exportgeschäft.

Ok, das ist klar.

[Toni]

Sie haben den Link korrigiert. 2007er GB hier:

 

http://annual-report-2007.luxottica.com/fi...-AR2007-ENG.pdf

 

Hier die grobe Fundamentalanalyse auf Basis des Geschäftsberichts 2007 in Form des Quicktests:

 

 

Nicht schlecht.

 

Die Eigenkapitalrendite lag bei ca. 20%, was sehr gut ist.

 

Zur Bewertung der Aktie (aktueller Kurs ca. 17,8 Euro):

 

KGV: 16,5 => ok

KBV: 3,6 (ohne Goodwill-Berücksichtigung) => teuer

KUV: 1,6 => ok

KCV: 23,6 => teuer

Hier noch einige Wachstumskennzahlen der letzten 4 Jahre (2004 bis 2007):

 

 

Fazit: Nicht schlecht, im Moment noch zu teuer.

[Toni]

Bewertung der Aktie nach der "Graham-Formel":

 

Innerer Wert der Aktie = EPS * (8,5 + (2 * EGe)) * (4,4 / Rendite d. 30-jähr. US-Bonds)

 

EPS...Earnings per share = Gewinn pro Aktie

EGe...Earnings-Growth estimated = Gewinnwachstum (für die nächsten 5 bis 7 Jahre zu erwartendes)

 

Ich gehe in meinen folgenden Berechnungen von niedrigen Wachstumsraten 5%, 10%, 15% und 20% aus:

 

1,08 * (8,5 + (2 * 5)) * (4,4 / 4,6) = 19,11 Euro

1,08 * (8,5 + (2 * 10)) * (4,4 / 4,6) = 29,44 Euro

1,08 * (8,5 + (2 * 15)) * (4,4 / 4,6) = 39,77 Euro

1,08 * (8,5 + (2 * 20)) * (4,4 / 4,6) = 50,10 Euro

 

Geht man mal von dem konservativen Wachstum von 10% aus, so hat die

Aktie scheinbar einen ordentlichen Sicherheitspuffer.

[Matze_Le]

10% Wachstum sind aber nicht konservativ gerechnet ;-)

 

Graham weist ausdrücklich darauf hin, dass alles was "deutlich" über der Inflationsrate liegt nicht mehr "konservativ" ist.

[Toni]

TA-Update:

 

Der Abwärtstrend (rot) konnte gebrochen werden:

 

[Hawkeye]

Verfolgt noch jemand dieses Unternehmen? Ich habe noch eine alte Position in LUX die mir grundsatzlich sehr viel Freunde bereitet - Seit Anfang des Jahres ging der Kurs allerdings um mehr als 30% zurueck

 

Luxottica - 1 Jahreschart bei Comdirect

 

Was tun?

 

1. Verkaufen

2. Nachkaufen

3. Nichts machen

 

Derzeitiger Favorit ist 3. mit leichter Tendenz zu 2.

 

Was meint ihr zu dem Laden? Thanks!

[goccih]

Was meint ihr zu dem Laden? Thanks!

 

Eine Firma, die ich schon länger auf der Watchlist habe.

Ich finde sie das erste Mal seit zwei Jahren halbwegs fair bewertet. Daher hab ich auch letzte Woche eine erste kleine Position gekauft.

Am 25.10. kommt Zahlen zum Q3.

 

Hier ein längerer Artikel, den ich gerade gefunden habe: Attractive Valuation Or Is Luxottica's Business Model At Risk?

[ebdem]

Ich würde halten und abwarten, was in Zukunft noch passiert. Es kann - gerade rund um den 4. Dezember - noch mal weiter runter gehen.

[Kaffeetasse]

@Hawkeye: 3.

[goccih]

Der italienische Brillenhersteller Luxottica und der französische Brillenglasproduzent Essilor haben sich auf eine Fusion im Volumen von etwa 46 Milliarden Euro geeinigt. Der gemeinsame Umsatz werde 15 Milliarden Euro betragen und von mehr als 140.000 Mitarbeitern in über 150 Ländern erwirtschaft werden, teilten beide Firmen am Montag mit.

 

http://boerse.ard.de/aktien/luxottica-essilor-brillenfusion100.html

[kluk]

Der italienische Brillenhersteller Luxottica und der französische Brillenglasproduzent Essilor haben sich auf eine Fusion im Volumen von etwa 46 Milliarden Euro geeinigt. Der gemeinsame Umsatz werde 15 Milliarden Euro betragen und von mehr als 140.000 Mitarbeitern in über 150 Ländern erwirtschaft werden, teilten beide Firmen am Montag mit.

 

http://boerse.ard.de...nfusion100.html

 

Sehr interessant, waren vorher auf der Watchlist, aber deutlich zu teuer noch.

[bounce]

Sehr interessant, waren vorher auf der Watchlist, aber deutlich zu teuer noch.

 

Ärgerlich, Luxottica fand ich um die 40 € vor einigen Wochen/Monaten interessant, war aber zu unentschlossen. So war es letztes Jahr auch bei NXP, St. Jude, Monsanto, Harman Kardon. Ärgerlich wenn man wegen ein paar Euro so einer Kurssteigerung entgeht. Ärgerlich auch, dass meine Liste dann auch um ein paar Kandidaten kürzer wird.

[Kaffeetasse]

Wieso? Das neue Unternehmen ist ja auch ganz interessant.