Deutsche Euroshop

[Geldmachine]

Ich bin nun auch mit dabei.

 

Vor allem weil die Dividende Steuerfrei ist.

 

Das ich das dann später bei dem Verkauf der Aktien trotzdem zahlen muß, das ist mir relativ egal. ^^

[Akaman]

Die Dividende ist derzeit somit steuerfrei.

Das stimmt leider nicht uneingeschränkt, denn

Allerdings sind diese Ausschüttungen nach der neuen Rechtslage ab 2009 steuerverstrickt, da Gewinne aus der Veräußerung von Aktien, die nach dem 31. Dezember 2008 erworben werden, steuerpflichtig sind. In diesem Fall verringern die Ausschüttungen die Anschaffungskosten der Beteiligung an der Deutsche EuroShop und führen somit zu einem höheren Veräußerungsgewinn im Zeitpunkt der Veräußerung.

Trotzdem ein gutes Investment, das mir seit Jahren viel Freude bereitet.

[H.B.]

Wenn wir schon dabei sind:

 

Immobilieninvestor wird Aktien ohne Probleme los

 

Einzelhandels-Immobilieninvestor Deutsche Euroshop hat mit seiner Kapitalerhöhung 123 Mio. Euro eingenommen. Alle angebotenen Aktien seien von Altaktionären gezeichnet worden, teilte das Hamburger Unternehmen am späten Montagabend mit. Die Kapitalerhöhung sei fünffach überzeichnet gewesen: Die Investoren seien sogar bereit gewesen, neue Papiere für mehr als 600 Mio. Euro zu kaufen, so das Unternehmen, das im MDax, dem Index der mittelgroßen deutschen Werte, notiert ist.

(... )

Die Deutsche Euroshop beschafft sich damit das zweite Mal in kurzer Zeit frisches Geld vom Kapitalmarkt. (..)

 

Die Hamburger Unternehmerfamilie Otto, die 18,5 Prozent an Euroshop hält, hatte angeboten, bis zur Hälfte der neuen Aktien zu zeichnen. Damit hätten die Eigentümer des gleichnamigen Handelskonzerns ihre Beteiligung auf 23 Prozent aufstocken können, hieß es. Sie kamen aber angesichts der Zeichnungsfreudigkeit der Mitaktionäre kaum zum Zuge. Die Höhe der Beteiligung der Familie Otto habe sich damit kaum verändert, teilte Euroshop mit.

 

 

Quelle FTD, 3.2.

[Geldmachine]

Die Dividende ist derzeit somit steuerfrei.

Das stimmt leider nicht uneingeschränkt, denn

Allerdings sind diese Ausschüttungen nach der neuen Rechtslage ab 2009 steuerverstrickt, da Gewinne aus der Veräußerung von Aktien, die nach dem 31. Dezember 2008 erworben werden, steuerpflichtig sind. In diesem Fall verringern die Ausschüttungen die Anschaffungskosten der Beteiligung an der Deutsche EuroShop und führen somit zu einem höheren Veräußerungsgewinn im Zeitpunkt der Veräußerung.

Trotzdem ein gutes Investment, das mir seit Jahren viel Freude bereitet.

 

Ja, aber totzdem zahle ich auf diese Auszahlung (dividende) keine Steuer, sondern erst später beim Verkauf der Aktie. Oder habe ich das nun komplett falsch verstanden?

[Chris89]

Die Dividende ist derzeit somit steuerfrei.

Das stimmt leider nicht uneingeschränkt, denn

Allerdings sind diese Ausschüttungen nach der neuen Rechtslage ab 2009 steuerverstrickt, da Gewinne aus der Veräußerung von Aktien, die nach dem 31. Dezember 2008 erworben werden, steuerpflichtig sind. In diesem Fall verringern die Ausschüttungen die Anschaffungskosten der Beteiligung an der Deutsche EuroShop und führen somit zu einem höheren Veräußerungsgewinn im Zeitpunkt der Veräußerung.

Trotzdem ein gutes Investment, das mir seit Jahren viel Freude bereitet.

 

Ja, aber totzdem zahle ich auf diese Auszahlung (dividende) keine Steuer, sondern erst später beim Verkauf der Aktie. Oder habe ich das nun komplett falsch verstanden?

 

Ich habs oben geposted. Da stehts eindeutig. Ist schon richtig wie du es verstanden hast.

Wenn du vor hast die Aktien lange zu halten, hat das steuerliche Vorteile gegenüber der "normalen" Besteuerung der Dividenden.

[Akaman]

Wenn du vor hast die Aktien lange zu halten, hat das steuerliche Vorteile gegenüber der "normalen" Besteuerung der Dividenden.

Ja. In erster Linie Zinsvorteile wegen der aufgeschobenen Besteuerung. Das beste ist aber: die Altbestände (vor 2009 gekauft) sind davon nicht betroffen.

[TerracottaPie]

Ich habe übrigens bis heute nicht verstanden, woher diese Steuerfreiheit genau kommt. Hat irgendwie damit zu tun, dass die Dividende aus dem "steuerlichen Einlagenkonto" gezahlt wird oder so. Richtig? Aber was bedeutet das, wenn man es für Nicht-Steuerberater übersetzt?

[gebe_nix]

Ich habe übrigens bis heute nicht verstanden, woher diese Steuerfreiheit genau kommt. Hat irgendwie damit zu tun, dass die Dividende aus dem "steuerlichen Einlagenkonto" gezahlt wird oder so. Richtig? Aber was bedeutet das, wenn man es für Nicht-Steuerberater übersetzt?

 

Genau erklären kann ich es auch nicht, aber immerhin soviel weiß ich: Steuerlich gilt die Dividende als Rückzahlung von Eigenkapital. Daher also keine Gewinnausschüttung und somit nicht direkt steuerpflichtig.

[TerracottaPie]

Ich habe übrigens bis heute nicht verstanden, woher diese Steuerfreiheit genau kommt. Hat irgendwie damit zu tun, dass die Dividende aus dem "steuerlichen Einlagenkonto" gezahlt wird oder so. Richtig? Aber was bedeutet das, wenn man es für Nicht-Steuerberater übersetzt?

 

Genau erklären kann ich es auch nicht, aber immerhin soviel weiß ich: Steuerlich gilt die Dividende als Rückzahlung von Eigenkapital. Daher also keine Gewinnausschüttung und somit nicht direkt steuerpflichtig.

 

Ja, das habe ich auch schon mal gelesen. Ich kann mir nur nicht erklären, wieso das so ist. Schließlich macht die Deutsche Euroshop jedes Jahr Gewinn. (Oder etwa nicht, wenn es nach dem HGB geht?)

[Akaman]

Ja, das habe ich auch schon mal gelesen. Ich kann mir nur nicht erklären, wieso das so ist. Schließlich macht die Deutsche Euroshop jedes Jahr Gewinn. (Oder etwa nicht, wenn es nach dem HGB geht?)

Vor Jahren wurde das mal in einem GB ausführlich erläutert. Ich habe den aber leider nicht mehr und behalten habe ich die Argumentation auch nicht - der Effekt war mir wichtiger. Ich meine aber auch behalten zu haben, dass dieser Effekt endlich ist (was sich eigentlich schon aus dem Sachverhalt ergibt: schliesslich ist das EK ja nicht unendlich). Wie lange er noch anhält, kann ich aber auch nicht sagen.

[Akaman]

Auf der Homepage heisst es:

 

Im Rahmen des am 29. Januar 2010 planmäßig beendeten Bezugsangebots haben die Aktionäre der Deutsche EuroShop AG (ISIN DE0007480204) alle 6.302.082 neuen Aktien durch Ausübung ihrer Bezugsrechte bzw. Überbezugsrechte gezeichnet. Bei einer Bezugsquote von 90,9 % stehen für den Überbezug 574.965 Aktien zur Verfügung. Insgesamt wurden 25.321.943 Aktien zum Überbezug angemeldet. Aufgrund der hohen Überzeichnung wird jeder wirksam angemeldete Überbezug mit rund 2,3 % bedient. Die Gesamtnachfrage belief sich auf über 600 Mio., was einer 4,9-fachen Überzeichnung entspricht.

 

Meine Depotbank hat meinen angemeldeten Überbezug nur mit 0,3% bedient.

 

Hat jemand ähnliche Erfahrungen gemacht?

[reckoner]

Hallo,

 

Hat jemand ähnliche Erfahrungen gemacht?

Nee, bei mir (Codi) war es wie erwartet (2,3% von der gezeichneten Anzahl, dann abgerundet). Ich denke, da musst du deine Bank kontaktieren.

 

MfG Stefan

[gebe_nix]

Deutsche EuroShop: Vorläufige Ergebnisse für 2009 Operatives Ergebnis um 10 % verbessert Konzernergebnis 33,9 Mio. EUR Erhöhte Prognose für 2010

 

Der Shoppingcenter-Investor Deutsche EuroShop erwartet auf Basis der vorläufigen Ergebnisse für 2009 und der Bewertung der Shoppingcenter-Immobilien für das abgelaufene Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2009 ein Konzernergebnis von 33,8 Mio. EUR (2008: 68,9 Mio. EUR). Dies entspricht einem Gewinn je Aktie von 0,94 EUR (2008: 2,00 EUR). Die Funds from Operations (FFO) verbesserten sich um 4,8 % von 1,45 EUR je Aktie auf 1,52 EUR. Die Gesellschaft beabsichtigt, der Hauptversammlung am 17. Juni 2010 in Hamburg für 2009 die Ausschüttung einer unveränderten Dividende von 1,05 EUR je Aktie vorzuschlagen.

 

 

 

Kennzahlen & Bewertung

 

Der Umsatz lag mit 127,6 Mio. EUR um 10,6 % über dem Vorjahr (115,3 Mio. EUR, like-for-like-Wachstum: +2,0 %). Bei einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 110,7 Mio. EUR (2008: 98,1 Mio. EUR) lag das operative Ergebnis vor Steuern (EBT) bei rund 54,9 Mio. EUR (2008: 49,9 Mio. EUR) und das Bewertungsergebnis (nach Minderheitsanteilen) bei rund -13,7 Mio. EUR (2008: 37,1 Mio. EUR). Im Durchschnitt wurden die Shoppingcenter aufgrund gestiegener Renditen (+18 BP, Portfolio-Nettoanfangsrendite 5,82 %) um rund 0,9 % abgewertet. Der Net Asset Value (NAV) je Aktie sank von 27,43 EUR um 2,7 % auf 26,68 EUR.

 

 

 

Prognose 2010

 

Für das Geschäftsjahr 2010 erhöht die Deutsche EuroShop unter Berücksichtigung der Akquisition des A10 Centers ihre Prognose und erwartet einen Umsatz von 139-142 Mio. EUR (bisher erwartet 128-131 Mio. EUR), ein EBIT von 118-121 Mio. EUR (bisher erwartet 109-112 Mio. EUR) sowie ein EBT ohne Bewertungsergebnis von 58-60 Mio. EUR (bisher erwartet 53-55 Mio. EUR). Für den FFO je Aktie waren für 2010 bisher 1,41-1,45 EUR geplant, nun werden unter Berücksichtigung der 2010 durchgeführten Bezugsrechtskapitalerhöhung (gewichtete Aktienzahl 43.562.067 Stück in 2010, Vorjahr 36.041.949) je Aktie 1,33-1,38 EUR erwartet.

 

 

 

Die endgültigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2009 werden am 30. April 2010 im Rahmen der Bilanzpressekonferenz in Hamburg veröffentlicht.

[Geldmachine]

Was haltet ihr von der Momentanen Situation von DES? Im Moment macht DES 30% meines Depots aus. Zu riskant?

 

Warum schwanken die anderen Reits so stark und DES so wenig?

[Prospektständer]

@MoneyMaschine: Bitte beachten, dein Depot kann nur 4 Positionen mit 25% enthalten.... :- (also jetzt bitte nicht in jedem Thread schreiben: "ich hab ~25% meines Depots in der Aktie, ist die gut?")

[reckoner]

Hallo Geldmachine,

 

bei fast jeder anderen Aktie würde ich sagen, 30% sind zu riskant.

 

Die DES ist imho aber ein besonderer Fall. Bei mir läuft sie als eine Art Immobilienfonds, nur ohne die Schwächen der richtigen Fonds, die da wären:

 

Geschlossene Fonds: Komplizierter Ausstieg, keine Marktpreise.

Offene Fonds: keine Marktpreise (daher u.U. falsche Rücknahmepreise).

 

MfG Stefan

[Elvis77]

Was haltet ihr von der Momentanen Situation von DES? Im Moment macht DES 30% meines Depots aus. Zu riskant?

 

Warum schwanken die anderen Reits so stark und DES so wenig?

Was soll man schon davon halten? Läuft doch alles.

Andere Immo AGs schwanken stärker wegen ihrer höheren Fremdfinanzierung und sind ja auch in der Immokrise stark abgeschmiert.

DES war bisher immer transparent mit solider Finanzierung. Eben langweilig und berechenbar. Gibt da bisher nicht viel Grund für außerordentliche Schwankungen.

 

Wenn du auf außergewöhnliche Kursgewinne scharf bist und nicht auf die Dividende, kannst du dich auch von der Aktie trennen.

 

Exorbitante Renditen... das liegt in der Natur des Konzepts, wird es hier nicht zu verdienen geben.

[Geldmachine]

@MoneyMaschine: Bitte beachten, dein Depot kann nur 4 Positionen mit 25% enthalten.... :- (also jetzt bitte nicht in jedem Thread schreiben: "ich hab ~25% meines Depots in der Aktie, ist die gut?")

 

Ich kann ja auch immer mal kurzfristig umschichten.

 

Und ich habe zudem vor so 25% sehr gestreut und die anderen 75% in so 3-5 Aktien anzulegen, zumindest kurzfristig, um schneller reagieren zu können, da man 3-5 Aktien besser wie so 10-20 beobachten kann.

 

Was haltet ihr von der Momentanen Situation von DES? Im Moment macht DES 30% meines Depots aus. Zu riskant?

 

Warum schwanken die anderen Reits so stark und DES so wenig?

Was soll man schon davon halten? Läuft doch alles.

Andere Immo AGs schwanken stärker wegen ihrer höheren Fremdfinanzierung und sind ja auch in der Immokrise stark abgeschmiert.

DES war bisher immer transparent mit solider Finanzierung. Eben langweilig und berechenbar. Gibt da bisher nicht viel Grund für außerordentliche Schwankungen.

 

Wenn du auf außergewöhnliche Kursgewinne scharf bist und nicht auf die Dividende, kannst du dich auch von der Aktie trennen.

 

Exorbitante Renditen... das liegt in der Natur des Konzepts, wird es hier nicht zu verdienen geben.

 

Naja, ich sehe DES als eine Art Immo-Fond-Alternative und Risikominderungsmöglichkeit für mein Depot.

 

Im übrigen danke für die Antworten. ;9

[Chris89]

Deutsche EuroShop setzt Wachstumskurs fort

 

Ergebnis 2009: Umsatzerlöse: 127,6 Mio. EUR, EBIT: 110,7 Mio. EUR

FFO: 1,49 EUR je Aktie, NAV je Aktie: 26,63 EUR

Ergebnis: 34,4 Mio. EUR

Dividendenvorschlag: 1,05 EUR je Aktie

7 bis 10 % Umsatz- und Ergebnissteigerung für 2010 und 2011 erwartet

 

Link zur DES: Pressemitteilung

 

Direktlink zum PDF Dokument: Hier (5,4MB)

[Geldmachine]

Man hört doch ständig das es bald eine große Inflation geben sollte, aber DES, dessen Mieteinahmen ja inflationär abgesichert sind und die solideste Immo-Aktie deutschlands ist, läuft mittelfristig seitwärts bzw. fällt.

 

Versteht das jemand?

[Stairway]

Man hört doch ständig das es bald eine große Inflation geben sollte, [...]

 

Oh man...

[Geldmachine]

Ok ok, ich meinte "soll". Wie man sieht war es schon sehr spät und da kann das schon mal passieren. B)

[Stairway]

Das macht den Beitrag dann auch nicht wirklich besser .

 

Was man so überall hört und liest hat überhaupt nichts damit zu tun was dann tatsächlich eintritt. Schau dir doch mal die ganzen Inflationspropheten an, lagen bisher alle falsch und warum: weil Makroökonomie nicht im geringsten einschätzbar ist. Und selbst wenn: die Inflation wäre dann schon berücksichtigt.

[Elvis77]

Die Aktie war ja kein Schnäppchen mehr. Werden halt mal paar Gewinne mitgenommen.

Ist ja auch nicht blöd gewesen. Die nächste Verwässerung kommt bestimmt. Da darf man dann auch mal verkaufen wenn die Luft oben dünn wird.

[Elvis77]

Wenn die Aktie die 22 Euro nach unten durchbrechen sollte, finde ich sie als Dividendenpapier mit guter Kurschance wieder attraktiv.

Kurzfristig ist aber immer Vorsicht angesagt. Nicht wegen dem Chart, sondern weil es in der Natur des Geschäftsmodells liegt das die Aktie immer mal wieder durch Kapitalerhöhungen verwässert wird. Man sollte bei DES also grundsätzlich etwas Zeit mitbringen können.